收入再創新高，蘋果為何還説復甦之路曲折？|財報電話會議摘要_風聞
美股研究社-2021-07-28 17:14
1、今天，Apple報告了一個非常強勁的季度，我們的產品和服務類別以及每個地區的收入都實現了兩位數的增長。我們創造了新的6月季度收入記錄，達到814億美元，比去年增長36%，我們跟蹤的絕大多數市場都實現了兩位數增長，尤其是在印度、拉丁美洲和越南等新興市場的增長尤為強勁。
2、總零售額也創下了6月季度的記錄，我們幾乎所有的零售店現在都已開業。本季度，美國和世界各地的消費者越來越樂觀，為更美好的未來和所有創新帶來的希望重新燃起希望。但正如過去18個月多次證明的那樣，疫情復甦不均衡，全球多國出現“Delta”波動，再次向我們表明，復甦之路將是曲折的。
3、對於iPhone，本季度每個地理細分市場都出現了非常強勁的兩位數增長，我們繼續為客户對iPhone 12系列產品的反應感到鼓舞。我們僅處於5G的早期階段，但它令人難以置信的性能和速度已經對人們如何充分利用我們的技術產生了重大影響。客户喜歡iPhone 12，因為它具有超快的5G速度、A14仿生芯片和前所未有的Adobe視覺攝像頭。
4、用户繼續依靠iPad和Mac來工作、學習創造和聯繫。iPad創下了近十年來最高的6月季度記錄，而Mac則創下了歷史新高。我們已經看到對新款 iMac和iPad Pro的熱烈反響，它們均採用M1芯片提供卓越的速度和節能性能。iMac卓越的輕薄設計和鮮豔的色彩使其成為世界各地用户的最愛。iPad仍然是我們用户工具箱中令人難以置信的多功能工具，它激發創造力和聯繫，並讓我們在同等程度上保持娛樂和生產力。
5、這是可穿戴設備、家居和配飾的另一個非常強勁的季度，創造了新的6月季度記錄，同時幫助人們找到更多方式在家中和旅途中保持娛樂、健康和聯繫。Apple Watch仍然是用户保持健康並實現健身目標的首選。我們最新的配件AirTag開始發貨，得到了客户的熱烈響應，這使得find my network比以往任何時候都更有用，同時保護用户隱私。
6、對於App Store開發者來説，這是又一個創紀錄的一年，他們的總賬單和銷售額在2020年增長了24%，達到6430億美元。應用經濟仍然是一個令人難以置信的繁榮和機遇引擎，這得益於開發人員不斷努力製作豐富人們生活的應用程序。
7、我們的收入達到了創紀錄的814億美元，比去年同期增加了近220億美元或36%。我們在每個產品類別中都實現了兩位數的增長，服務創下歷史新高，iPhone、Mac和可穿戴設備、家居和配件在6月季度創下新高。我們還在每個地理細分市場創造了新的6月季度記錄，每個細分市場都實現了非常強勁的兩位數增長。
8、產品收入創下6月季度創紀錄的639億美元，同比增長37%。這種銷售業績水平，再加上我們客户無與倫比的忠誠度，推動我們的有源設備安裝基數創下歷史新高。我們的服務創下了175億美元的歷史收入記錄，比一年前增長了33%，每個地區的6月份季度都創下了記錄。公司毛利率為43.3%，比上一季度增長80個基點，原因是成本節約和服務組合增加，部分被槓桿的季節性損失所抵消。
9、產品毛利率環比下降36%，下降10個基點，槓桿的季節性損失幾乎完全被成本節約所抵消。服務毛利率為69.8%，環比下降30個基點，主要是由於組合不同。淨利潤為217億美元，每股攤薄收益為1.30美元，經營現金流為211億美元，均大幅創下6月季度記錄。
10、可穿戴設備、家居和配飾同比增長36%至88億美元，在各個地區均創下新的6月季度收入記錄。我們將繼續改進和擴展我們在此類別中的產品供應。本季度，我們開始發售帶有重新設計的Siri遙控器和全新空氣標籤的新Apple TV 4K，客户對這兩款產品的反應非常強烈。除了在全球範圍內的出色銷售表現外，Apple Watch還在繼續擴大其影響範圍，在本季度購買Apple Watch的客户中有近75%是該產品的新手。
11、現在讓我談談我們的現金頭寸，我們在本季度結束時擁有1940億美元的現金和有價證券。我們償還了30億美元的定期債務，並將商業票據增加了30億美元，我們的債務總額為1220億美元。因此，本季度末的淨現金為720億美元。隨着我們的業務繼續保持在非常高的水平，我們還能夠在6月季度向股東返還290億美元。這包括38億美元的股息和等價物，以及通過公開市場回購1.36億股蘋果股票獲得的175億美元。我們還在5月份啓動了一項50億美元的加速股票回購計劃，導致3200萬股股票的初始交付和退役。
12、我們預計9月季度的收入將實現非常強勁的兩位數同比增長。由於三個原因，我們預計收入增長將低於我們6月季度36%的同比增長。首先，我們預計外匯對我們的同比增長率的影響將比6月季度低三點。其次，我們預計我們的服務增長率將回到更典型的水平。6月季度的增長率得益於有利的比較，因為某些服務在一年前受到COVID封鎖的嚴重影響。第三，我們預計9月季度的供應限制將大於我們在6月季度所經歷的情況。這些限制將主要影響iPhone和iPad。
文|美股研究社（meigushe）