金山辦公繼續蠶食微軟Office_風聞
蛇眼财经-2021-07-29 15:06
自科創板上市以來，金山辦公已經成為A股市值最高的軟件公司，主要產品的月度活躍用户達到4.94億。在科創板開板兩週年之際，金山辦公CEO章慶元也接受了記者的專訪。
他表示，科創板讓更多像金山辦公這樣擁有硬實力的公司獲得了快速發展的機會，同時希望越來越多擁有自主知識產權的優質科技公司集聚科創板，用過硬的技術“反哺”科創板，助力中國經濟創新發展。
1988年，金山軟件創始人求伯君用彙編語言寫下12萬2千行代碼完成了WPS 1.0，揭開了中文排版、中文辦公的新時代帷幕。經過三十餘年發展，金山辦公已經成為全球領先的辦公軟件和服務提供商。
目前金山辦公的主營業務包括WPS Office辦公軟件產品服務的設計研發和銷售推⼴，還有金山文檔等協同辦公產品、金山詞霸等。並且在長時間的滲透下，讓WPS Office軟件已經徹底融入我們的日常學習和工作中。
得益於出色的產品力，金山辦公不斷受到市場認可，公司的業績表現也十分突出，最近三年營收分別為11億、15億和22億，扣非後淨利為2億、3億、和6億，一直保持着較高的業績增速，並且隨着公司經營能力的提升以及互聯網的普及，這一趨勢還將延續下去。
如今的金山辦公也逐漸開始走出傳統辦公軟件序列，跟緊時代潮流擁抱變化，最新的戰略基調是在2018年7月提出的“多屏、雲、內容、AI”四個方向。
“多屏”是為了支持當今用户的多設備切換需要，“雲”如今已經成為互聯網生態必不可少的一環，“內容”是儲備海量素材供用户挑選，“AI”方面公司目標成為第一個實現AI智能辦公的廠家。這些戰略的提出和執行足以讓金山辦公走在市場的前列，繼續保持市場頭部位置。
經營優勢保增長
作為國內領先的辦公軟件廠商，金山軟件能佔據中國辦公軟件市場的半壁江山，原因不外乎這幾樣。
**首先，是金山較早的移動端佈局。**提及WPS最強悍的對手，莫過於微軟的Microsoft Office系列辦公軟件，早年一直壟斷國內市場。但微軟的移動端發展滯後，金山迅速搶佔移動互聯網普及的市場紅利，目前WPS移動版已經成為國內活躍用户第一位的移動端辦公軟件產品。
**其次，是客户服務優勢。**金山辦公在長期的經營中積累了大量的客户服務經驗，也率先建立了覆蓋全國的服務保障體系，這種本地化的服務方式可以保障客户的服務需求被及時滿足，在政府、金融、能源、航空多個領域得到客户認可，積累大量服務經驗。
**最後，是產品技術優勢。**目前人工智能和大數據分析技術相比前幾年要成熟得多，在一定程度上可以增加辦公效率，而金山的產品可以向用户更精準提供相應功能，滿足客户提升辦公效率的需求。
除此之外金山辦公的優勢還有很多，憑藉這些因素金山辦公已經牢牢站穩國內市場，目前WPS桌面版月活躍用户數超過1.85億，移動版月活躍數超2.82億。
國產龍頭也有挑戰
雖然金山辦公經過多年發展，積累了自己的經營優勢，保持着領先的市場地位，但也有一些不利因素阻擋公司進一步發展。
**一方面是微軟仍然具有一定優勢。**作為辦公軟件的開山鼻祖，尤其是在海外市場，Office 365已經陸續登陸246個國家和地區，支持多達44種語言，這意味着地球上幾乎每個國家都有Office365的身影。
得益於Office良好的用户粘性，以及極其低廉的遷移成本，Office365個人版訂閲用户總數不斷增長，目前已達2620萬訂閲用户人次，Office365商業版營收增長率也在40%以上，這將不利於金山辦公進入海外市場。
**另一方面來自WPS的廣告業務。**WPS的廣告一直被用户詬病，是產品的一個痛點。為了減少廣告對用户的打擾，金山辦公主動縮減了互聯網廣告業務的投放規模，2020年金山辦公的互聯網廣告推廣業務較2019年同期下降13.61%，這樣的營收下滑顯然對公司的業績有一定影響。
最後是辦公軟件市場增速的放緩。據國家統計局數據顯示，2019年我國勞動人口8.11億人，而金山辦公招股書援引計世資訊的數據顯示，2018年我國辦公軟件使用人數達6.55億，國內辦公軟件人數已基本見頂，增速開始趨緩，未來提升空間不大。
另外，國內辦公市場中的人均市場價值仍有待提高，金山辦公也同樣需要面對這個問題，如何提高用户的人均消費價值，也成了金山辦公急需考慮的。
信息時代無邊界
雖然金山辦公在前行的道路上有負面因素干擾，但也存在着發展機遇，主要是這些因素可以助力公司的長期發展。
**一方面是辦公軟件出海。**在金山軟件的國際化戰略下，未來新的增長點將會是海外市場。目前金山已經募資5億，在香港、北美、歐洲、印度和日本設立全資控股子公司，試圖進一步加快海外市場的擴張。
WPS在產品和性價比方面都有優勢，藉助國內企業參與一帶一路建設和移動端的優勢，一帶一路地區也將成為金山出海最大的落腳點。目前金山辦公成為北京2022年冬奧會官方協同辦公軟件供應商，更是有助於其進一步拓寬海外市場影響力。
**另一方面是付費轉化的提升空間。**目前WPS付費用户轉化率呈增長趨勢，但仍處於低位，在2016年1月到2019年3月這段時間裏，付費用户數量從11萬提升至570萬，對應付費滲透率從0.07%提升到1.73%，增速保持着較高的水準。
到2020年12月，金山辦公年度累計付費用户為1962萬人，對應付費轉化率達到了4.1%，雖然和微軟4270萬的付費用户相比還有存在差距，但這也説明金山辦公還有一定的付費提升空間，這方面業務也會有進一步增長的希望。
近年來，隨着我們國家的產業結構不斷升級調整，軟件產業也在平穩發展，產業規模持續擴大，根據工信部運行監測協調局公佈的軟件業經濟運行快報，我國軟件和信息技術服務業 2020全年實現軟件業務收入8萬億元人民幣，同比增長13.3%。
而從2010年至2020年，我國軟件和信息技術服務業收入從1.36萬億元增長至8.16萬億元，年複合增長率達到19.6%，呈現穩步增長趨勢，並將延續下去。
**在這片成長的市場中，金山辦公作為國產軟件的代表，未來還將受益於國產軟件高增長的紅利。**而憑藉着出色的產品力和性價比優勢，打敗巨頭微軟成為辦公軟件行業龍頭的設想似乎並不是全無希望。