政治對經濟週期的影響（一）_風聞

今天，跟大家聊一下政治時間點對於經濟的影響，把一些事件串聯起來。

今年一月的時候，對於當時火熱的軍工股，政事堂罕見的給出過明確的表態，那就是“等着被埋”。

對此的解釋也説的很清楚，在新一屆的美國政府制定新的對華戰略之前，無論什麼耳光打過來，我們都得忍住不發聲，直到對華政策制定完畢。

幾個月的隱忍和苟，是為了換來至少四年韜光養晦的時間。

隨着中美阿拉斯加會晤，以及拜登政府公佈了新財年的預算，對於軍工股，政事堂表示可以止跌了，而這個止跌至少可以堅持到年底。

邏輯很簡單，就像甲方的工程開標之後，乙方公司的底氣就硬了，不用裝孫子了。

美國對華四年策略確定了，經費和軍費也都批完了，那還怕個球呀，對美國就可以進入到互抽耳光的階段，直到G20的會面與召開。

敢抽，是因為我們堅信美國堅信G20一定能夠成功。

要抽，是為了爭取更多的利益，避免無謂的讓步。

情報，自然來源於公開的新聞。

從5月拜登新政府的財政預算案中就能夠判斷出來，美國明年的關税收入將大幅下滑，這就意味着，今年年底G20，美國肯定會在取消關税上與我們妥協。

知道了老美的底牌，我們自然就可以打得更加悠然。

把一系列的改革都在這幾個月裏面加速，把中概股都快搞出股災了，把證監會慌得一逼，也不用擔心拜登的反制。

甚至根本不用去回應美國放出的換人風聲，對於美國的會面要求以及新任大使的任命，也可以一拖再拖。

政策是連貫的，美國需要取消關税，是因為拜登在2022年要進行中期選舉，爭取參眾兩院與地方政府的控制權，需要把疫情的鍋都扣給特朗普和他糟糕的關税政策上面。

對於特朗普的保守主義迴光返照，拜登需要不惜一切代價給予致命一擊，這個時候，中國就是可以團結的對象。

算完拜登必然“撤軍”的邏輯之後，我們還可以算出來他的“撤軍”時間。

根據拜登的預算案，美國明年的對華關税加徵額將下降70%，那麼反向可以推出來，中美的互徵關税從今年10月1日開始（新財年），還將加徵3.6個月。

倒推出來，中美貿易取消關税的時間點，應該是2022年1月16日的凌晨。

而且，如果不爆發特殊事件，應該是全面取消。

這個對全球經濟的影響，就極為深遠了。

對比剛剛結束的7月政治局會議，明確表明了2022年的宏觀政策將回歸正常，其帶來的巨大利空，就是由關税取消的利好來對沖。

這是我們政策退出的底氣來源，也間接驗證了我們是根據G20和關税兩個時間點來佈局。

同樣，雖然美國的加息大概率要等到2023年年初的中期選舉結束，但是2022年年初美國也會藉着中美貿易戰停止的利好，以及我們願意為此承擔的代價，來結束一大批疫情特殊政策。

因此，雖然美聯儲不會加息，但是明年1月開始，全球將進入到控制增量的週期，資本市場上不再有超發的貨幣，導致資本的全球佈局調整。

而我們取消關税的代價，大概率就是市場的開放，允許更多的美國資本進入。

綜上，考慮到平衡風險與收益，基本上可以通過政治判斷出經濟週期。

2022年開始，資本將從新興市場大規模的撤離，湧入結束貿易戰、資本更加開放的中國……