50 萬能提 Model S/X 嗎？_風聞

　　前幾天，我和同事在工位上正在高談闊論，進行思維漫遊。

　　已經擁有進口 Model 3 的老闆，聽到我們正在探討特斯拉的「下一款車」國產後會有多便宜的時候，給我們開玩笑地説，啥時候能買到 50 萬的 Model S 啊？

　　這 50 萬的 Model S/X 那肯定得國產才有希望啊，要這麼説，我可就來勁了，今天我就本着求真務實的態度，來看看我們能不能買到 50 萬的國產 Model S/X！

　　01供需

　　國產的原動力，那就是需求。假定市場上，供不應求，且這個缺口足夠大，利潤足夠高，那麼國產的最大阻礙就將消解。

　　我們其實能從以往的銷量中，試着預判一下 Model S/X 對應的市場容量和未來的銷量趨勢。

　　我統計了一下自 2015 年到去年以來，Model S/X 的歷史全球交付量，可以看到峯值約在 10 萬輛/年。

　　要知道 Model S/X 目前只在特斯拉美國加州的弗裏蒙特工廠生產，而在特斯拉 2020Q4 財報中，官方對弗裏蒙特工廠的產能進行了梳理和規劃。計劃將 Model 3/Y 產能提升至 50 萬輛每年，同時將 Model S/X 的產能恢復至 10 萬輛每年。這樣的產能與 Model S/X 的巔峯交付量基本一致，説明特斯拉對 Model S/X 未來的銷量完全是沿着之前的經驗在做準備，但看起來確實有些保守了。

　　雖然規劃了 10 萬輛/年的產能，但特斯拉顯然是不可能在今年實現這個產能目標了。

　　在今年第一季度，特斯拉對弗裏蒙特工廠的 Model S/X 產線進行了停產改造，導致第一季度沒有一輛新款的 Model S/X 產出。第二季度過後，Model S 的產線改造以及提產準備任務基本結束，生產了 2,340 輛 Model S/X，並交付了 1,895 輛。

　　在 7 月 28 日，特斯拉推遲了 Model S 的交付日期，從長續航版本的交付日期從之前的 9-10 月延遲至明年的 2-3 月，Plaid 版本從 8 月交付推遲到了明年 1-2 月。甚至本來預計明年 1-2 月交付的 Model X 也推遲到 2-3 月。國內新訂單，則統一顯示交付時間為明年的第一季度。

　　甚至在 7 月，弗裏蒙特工廠的 Model S 產線還經歷了一週左右，無官方解釋的停工，猜測大概率是因為「缺芯」問題。假如因為「缺芯」問題而制約了 Model S/X 的產量，那麼在解決芯片問題前，特斯拉也不會也沒有能力擴大 Model S/X 的生產。

　　結合之前 Model S/X 的銷量表現可達 10 萬輛/年，加上弗裏蒙特工廠短時間內無法達到 10 萬輛的產能，再加上特斯拉沒有公佈具體的訂單數量。這道題中三個數字缺了倆，我目前很難判斷，弗裏蒙特工廠當下的殘缺產能及未來的完全產能，是否能滿足當下和未來的訂單。

　　所以，從產銷量來判斷市場缺口大小，進而判斷是否有國產可能性的這條線索，斷了。在開頭我們提到了「求真務實」，所以我們繼續探求，假定供需支持 Model S/X 的國產，那麼有哪些難點需要解決。

　　02國產難點****Giga Shanghai

　　國產的需求肯定是要落地在特斯拉上海工廠的，那麼上海工廠可以新建 Model S/X 的產線嗎？

　　很多人肯定會奇怪，為啥是新建，而不是對現有產線進行改造，以適配 Model S/X 產線的生產。這裏是兩個主次原因：

　　特斯拉沒有將 Model 3/Y 的產線改造成 Model S/X 的經驗

　　在 2017 年，特斯拉花費準備了 16 億美元，對弗裏蒙特工廠的 Model S/X 產線進行改造，以適配 Model 3 的生產。事實上，弗裏蒙特工廠的 Model S/X 產線，只有停產升級的歷史。

　　上海工廠的 Model 3/Y 產線肩負全球需求重任

　　特斯拉上海工廠最初規劃產能為 50 萬輛/年，並且屬於 Model 3/Y 產線。弗裏蒙特工廠主要供應北美市場，而上海工廠不僅是向國內提供交付，還肩負着向歐洲、亞太等地區交付的重任。以特斯拉 7 月的銷量為例，總共售出 32,968 輛，而國內銷量為 8,621 輛，出口佔 2/3 為 24,347 輛。

　　特斯拉麪對需求旺盛的歐洲市場，正在進一步提升上海工廠 Model 3/Y 的產能，自然是不會轉向 Model S/X 的生產。

　　既然改建現有的 Model 3/Y 產線不太現實，那新建一個呢？

　　目前上海工廠的產能已經趨近於設計的 50 萬輛年產能，根據特斯拉 2021 Q1 財報顯示，現有產能為 45 萬輛，主要為中國國內市場以及歐洲市場提供 Model Y/3 車型。並且，目前在上海特斯拉的四個項目：第一期超級工廠第一階段項目、零部件生產工藝提升項目、超級工廠廠房項目以及新車型先期啓動項目，目前還未竣工的項目僅剩下零部件生產工藝提升項目。可以看到，特斯拉沒有預留其他產線的建設規劃。

　　在今年 3 月，上海工廠對面地塊進行了競標拍賣，而特斯拉並沒有出手拿下。假如將這個地塊擴建為工廠，大約可以增加 20 萬輛至 30 萬輛的年產能，或者可以用來新建 Model S/X 的產線。

　　但特斯拉並沒有這麼做，這説明特斯拉目前並沒有擴產計劃，當然有人猜測是由於中美經貿摩擦問題。

　　優先級

　　相比於 Model S/X 國產這個事情，其實馬一龍有更多更急迫更重要的事情要去推進。我清楚地看見，在馬一龍的小本本上，關於硬件製造的「to do list」已經得滿滿當當。

　　比如 Cybertruck 的生產。Cybertruck 原定於今年在得州的奧斯汀工廠投產，目前也放棄了今年末交付的承諾，顯示的交付時間是明年。在此前間，馬一龍會盯緊 Cybertruck 的生產進度。而這個得州奧斯汀工廠，目前仍在建設中，雖然有些區域已經開始調試了。而工廠目前的另一個重點，是在 Model Y 產線上的一體壓鑄的前後車身工藝測試。

　　還比如近期傳得火熱的緊湊型轎車「Model 2」。

　　去年年初國產 Model 3 交付時，馬一龍表示將會在中國建立車輛設計團隊，生產一款專門為中國人設計的車型。在去年 9 月份的電池日上，馬一龍還表示將會生產一款售價 2.5 萬美元（約合 16 萬人民幣）的更廉價車型。很多人將這兩則信息認定是在描述同一款車型，而目前最新消息，這款車型最快將在年底亮相，並在明年進行量產。得，又是一個明年。

　　除此之外，甚至我們可以預見，4680「可樂罐」電池在明年中實現量產後，非常珍貴的產量應該會讓馬一龍出現精分：究竟分給國產 Model S/X 還是美產 Model S/X 呢？或者是 Cybertruck？還是 Model 3/Y 先上？

　　0350 萬到底能不能買 Model S/X

　　和同事的聊天中，有人設想，用國產前後的寶馬 5 系列、奔馳 E 級、奧迪 A6 來做參考，以求透視 Model S/X 國產後售價和銷量表現，但這其實意義不大。

　　首先，這幾台車國產的時間是在均在 2000 年初，那時中國的汽車市場的大門正在打開，這些最早的合資車企，吃到了市場快速增長的紅利，頂峯可達每月 2 萬左右的銷量。而 2008 年後，中國車市開始進入存量時代，再疊加現在全球疫情影響，目前這幾台車月銷在 1 萬已經很欣慰了。現在除了存量、疫情這些背景，人們的消費觀念也在發生轉變，這其中差異太大太多。

　　另外，Model S 在美國，售價在 8.3-13.3 萬美元之間，對應的選手是寶馬 7 系、奔馳的 S 級，甚至是保時捷的 Panamera，而非上述 C 級車。在美國 Model S 去年有約 1.7 萬輛的銷量，比剛才三者的總和都要多。

　　所以有人提問了，Model S/X 國產後，究竟會不會賣 50 萬呢？

　　假如我們沿着成本、利潤率為導向的思路走，會發現國產化率決定了這些指標，而這，讓我又走進了一個死衚衕。

　　目前 Model S Plaid 上最引人矚目的特點，便是極致的加速，這裏面的核心，是一台可以達到 20,000 rpm 的由碳纖維包裹轉子的電機了。造價成本目前不詳，問題是想要這台來自特斯拉自動化部門的電機實現國產，難度自然不低。

　　除了電機，還有 4680 電池、CTC 等產品和技術，逐一落地在 Model S/X 上，國產的難度繼續 +1。

　　雖然特斯拉在國內已經有很成熟的供應商體系，但特斯拉並沒有移植 Model S/X 產線的經驗，這倒是其次。重要的是，在 Model S/X 國產前期，選用國內的供應商，能提供什麼成本、何種性能的零件，特斯拉還需要根據這些東西來定價。這就導致，我們從成本上，難以預判 Model S/X 的價格。

　　而 50 萬這個價格很巧妙，它正好夾在 C 級和 D 級車中間。Model S/X 作為特斯拉的旗艦，特斯拉會不會因為製造成本在國內大幅下降，而選擇將旗艦的價格或定位降低呢？這還真説不準，畢竟目前肩負特斯拉「平價使命」的車型是 Model 3/Y 以及未來的「Model 2」。

　　04最後

　　到這裏，你會明白，國產 Model S/X 有太多理由可以在現階段被否決了。對於這種可做可不做的事情，馬一龍一向不急於推進，因為有太多更重要、更確信、更緊急的事情需要解決，而國產 Model S/X 這種選題，怕是也很難出現在近期的特斯拉內部的議題中了。

　　所以我們的結論是，特斯拉中短期，至少 2-3 年內，不會將 Model S/X 產線引入國內，也就是不會國產。

　　但是我又靈光一現，假如，Model S/X 真的國產了，且售價在 50-80 萬元左右，或者隨着成本有了更低的下限，那國內新勢力會承受怎樣的暴擊呢？