騰訊Q2財報點評：手遊營收同比增環比減，3A工作室海外播種_風聞

　　12歲以下未成年人流水僅佔中國遊戲總流水的0.3%

　　這份財報還算亮眼。

　　8月18日，騰訊公佈2021年第二季度財報。財報顯示，Q2期間騰訊總營收為1383億元，同比增長20%，環比增長2%。四季度歸母淨利潤為426億元。

　　基於非美國通用會計準則，歸母淨利潤為340億元，同比增長13%，環比增長3%。

　　具體到網絡遊戲方面，本季度網絡遊戲總收入為430億元，同比增長12%。其中，PC端遊收入為110億元，手遊業務收入為408億元（包含歸屬於社交網絡業務的手遊收入)。

　　在財報分析師電話會議上，談及監管層對遊戲行業的監管問題時，騰訊管理層回覆稱公司已經做好了合規準備，會努力擁抱這種監管新環境。

　　手遊同比增長環比下降

　　火車跑得快，得靠龍頭帶。

　　本季度騰訊手遊雙火車頭《王者榮耀》《和平精英》持續霸佔暢銷榜。得益於上述兩款產品穩定輸出，騰訊遊戲同比增速跑贏大盤。

　　2021年Q2，騰訊手遊業務環比下降2%，同比增長13.3%。作為對照，國內手遊市場大盤同比增速為10個百分點。

　　伽馬數據在《2021年H1中國遊戲產業年度報告》中指出，2021年H1中國移動遊戲市場實際銷售收入為1504.93億元，同比增長7.89%，中國移動遊戲市場實際銷售收入1142.72億元，同比增長9.65%。

　　兩相對比，可以看出騰訊手遊增長勢頭略微跑贏大盤。

　　針對遊戲業務的表現，騰訊在財報中如是解釋道，本季度遊戲增長主要系《王者榮耀》《PUBG Mobile》《Valorant》《部落衝突》及《天涯明月刀手遊》等遊戲收入增長所推動，部分被《和平精英》收入減少所抵消。

　　得益於長線運營，以《王者榮耀》為代表的老遊戲表現強勁，作為國內手遊老大哥，營收貢獻表現亮眼。

　　Q2期間，《王者榮耀》《和平精英》《天涯明月刀》《火影忍者》《穿越火線》《QQ飛車》等多款遊戲均成功闖入iOS遊戲類暢銷榜前十。

　　以《天涯明月刀》為例，該作於2020年10月16日正式上線，首周即闖入iOS暢銷榜前十，運營11個月，該作基本穩定在iOS暢銷榜TOP10左右。

　　本季度，《天涯明月刀手遊》多次更新資料片，暢銷榜排名一度位列TOP3僅次於王者、和平。

　　玩法方面，Q2期間推出全新玩法-天芒秘令攜全新Roguelike式探險闖關玩法上線。為調整各門派的PVE輸出能力，平衡各門派間的PVE輸出差距，本季度《天涯明月刀手遊》還優化部分門派技能在PVE中的手感。

　　電競賽事方面，3月初推出劍蕩八荒S2賽事、“天地風雲”跨服聯賽等；6月初推出一代宗師賽事等；6月中旬推出劍蕩八荒S3賽事。

　　旗艦新遊藉由玩法版本迭代、電競賽事聯動保持旺盛的生命力，排名略有起伏背後，流水貢獻相對穩定。

　　2款新遊闖入暢銷榜前十

　　據不完全統計Q2期間，騰訊共上線7款新遊，其中5款為代理，2款為自研。

　　七麥數據顯示，本季度騰訊新遊中共有2款闖入iOS暢銷榜前十。它們分別是戰棋遊戲《白夜極光》（日本/韓國）；女性向戀愛遊戲《光與夜之戀》（中國）。

　　接來下，我們重點分析《光與夜之戀》。該作作為騰訊首款女性向戀愛手遊戰略性意義重大。

　　6月24日，《光與夜之戀》正式推出，上線首日便獲得App Store今日推薦。該作由騰訊北極光工作室打造，自曝光起就收穫了大量關注。上線前該作官網預約量級約1000萬，公測首日便登頂App Store遊戲免費榜。

　　該作最大的特點是以“戀愛”為主題，貫穿整個遊戲主線，支撐遊戲核心玩法設定。融合了劇情、卡牌、換裝、養成等元素，玩家以女主角的身份與男性遊戲主角產生情感交集，順帶與其他NPC構成劇情支線。

　　無論是從內測玩家隱藏式的分享內容，還是從《光與夜之戀》官方公佈的CG畫面來看，三位男主角（陸沉、蕭逸、齊司禮）的立繪形象俘獲了不少女玩家的心。

　　上線後，該作一路爬坡最高衝上暢銷榜第七。由於該作在二季度末尾時上線，考慮到遞延因素，本季度貢獻流水有限。

　　目前《光與夜之戀》暢銷榜排名遊走在100名左右。

　　客觀來看，本季度騰訊新遊表現有待進一步提升。不難看出，存量遊戲供給對騰訊來説助力不大。

　　拋開自研不談，如何提供優質產品供給是騰訊亟待解決的問題。眾所周知，騰訊投資遊戲廠商速度已經進入買買買階段。

　　據不完全統計，本季度騰訊投資遊戲廠商約20家，囊括移動端、主機端、雲遊戲。

　　正如騰訊高級副總裁馬曉軼所言，內部更願意把這種投資節奏形容成“穩健”的投資策略，未來很長一段時間內會一直這樣。

　　未來，水平面下更多遊戲廠商會陸續浮出水面。

　　在財報分析師電話會議上，騰訊管理層稱過去一段時間移動端確實是業務發展重點，隨着虛幻引擎支持跨平台開發，未來手機、主機、PC端會同步發展。

　　從3A到超級數字場景

　　在騰訊遊戲投資合作佈局中，3A產品重要性不言而喻。

　　本季度，騰訊天美、光子兩大遊戲工作室在佈局3A領域方面可謂是爭奇鬥豔。5月13日，騰訊天美工作室羣宣佈與Xbox Game Studios正式結成深度戰略合作關係。雙方將結合各自的經驗與優勢，進行深度合作。

　　近日，雙方合作的策略手遊產品《重返帝國》曝光，引發廣泛討論。簡單盤點一下Xbox Game Studios存貨，主機端擁有《帝國時代》《極限競速》《戰爭機器》《光環》等。

　　未來主機移植新品不妨期待一下。

　　至於光子工作室，美國當地時間6月30日，光子工作室羣宣佈在美國加利福利亞州成立Uncapped Games新遊戲工作室。

　　上述工作室由資深遊戲人David Kim和Jason Hughes領導，前者擔任首席設計師，後者為首席製作人。

　　騰訊遊戲副總裁、光子工作室羣總裁陳宇説到，個人非常喜愛即時戰略類遊戲，也是本次促成Uncapped Games成立的原因，相信它將成為即時戰略類遊戲玩家們想要追隨的令人興奮的遊戲工作室。

　　可以預見，一款跨端RTS新品正在路上。

　　通過協作打造3A大作積累遊戲工業化能力，再拓展至物理世界打造超級數字場景，騰訊正腳踏實地踐行。

　　6月20日，由騰訊遊戲跟新華社國家重點實驗室聯合打造、專門面向航天主題和場景研發的數字記者、全球第一位數字航天員小諍正式亮相。

　　面向未來，在虛擬與真實體驗融合、實體與數字全面融合的發展過程中，遊戲將作為關鍵場景，連接現實世界中更多的領域、功能與服務，創造出更大的社會價值。

　　履行社會契約方面，騰訊未成年人保護成效初顯。在財報中，騰訊首次將未成年人保護工作規劃放入財報中，即“雙減、雙打”的新舉措。為回應社會關切，在財報中再次披露未成年人流水佔比數據。

　　其中，12歲以下未成年人流水僅佔中國遊戲總流水的0.3%；16歲以下未成年人流水佔中國遊戲總流水的2.6%。

　　隨着未保新規落地，未來未成年人流水佔比有望進一步降低。