解碼中手遊:如何雕琢一艘“IP遊戲生態”的大船_風聞
阿尔法工场-阿尔法工场研究院官方账号-中国上市公司研究平台2021-08-25 19:07

值得注意的是,中手遊不僅禁止/限制未成年人“付費”,這兩年還經常對未成年人的公益事業“付費”。
中國的電腦RPG遊戲裏,有兩款遊戲,堪稱上古大神般的存在,一款名喚《金庸羣俠傳》,一款便是《仙劍奇俠傳》。
這兩款遊戲極盛之時,吸引了無數少年忠粉。數年後,根據遊戲IP改編的電視劇《仙劍奇俠傳》上映,以李逍遙和趙靈兒為主線的故事情節,一次次將劇情推向高潮的同時,也捧紅了多位當時寂寂無名的“小演員”。
對當時看慣了紙質書改編成電視劇的觀眾而言,遊戲改編的電視劇,賺足了觀眾眼球,也正是《仙劍奇俠傳》的成功,讓國內資本圈第一次見識到了IP的價值。
時間來到2018年,中手遊(00302.HK)以2.13億元買下軟星51%股份,實現控股並獲得《仙劍奇俠傳》IP,隨後藉此持續推進IP遊戲生態戰略,進一步打造具有競爭力的IP遊戲生態體系,為公司帶來豐厚回報。
以中手遊最新發布的2021年半年報來看,中手遊今年上半年實現營收21.8億元,同比增長27.2%;歸母淨利潤為3.93億元,同比增長36.8%;經調整後的淨利潤為4.02億元,同比增長17.6%,毛利率從31.0%大幅提升至38.5%。但值得注意的是,中手遊2021年上半年的國內遊戲收入,未成年玩家的佔比約為0.026%。
在發佈財報前兩週,中手遊於8月5日以6.4億港元,收購大宇資訊旗下子公司,北京軟星剩餘股份(以下簡稱“北軟”),獲得《仙劍奇俠傳》IP大陸地區所有權益,進一步鞏固IP遊戲生態戰略。
01 高舉高打,持續提升研發實力
作為國內第一家在美上市的手遊公司,為實現更大的資本助力,於2015年迅速完成美股私有化。次年,中手遊將原有的“IP遊戲戰略”,升級為“IP遊戲生態戰略”。
雖然兩個戰略只有“生態”一詞不同,但卻有天壤之別。前者更趨向於遊戲這一單一業務,後者則是致力於構建以遊戲為主,線上線下業務相輔相成的IP生態。
在“IP遊戲生態戰略”指引下,中手遊先後投資近30家的遊戲研發商,包括投資了少年系列的樂府互娛、製作《真·三國無雙 霸》的易帆互動,和出品《七雄爭霸》/《全民主公》的寰宇九州等多家優質研發商。
今年上半年,中手遊先後投資深圳赫耀、新芮互娛、龍捲風網絡三家遊戲研發商,分別就“東方幻想異世界MMORPG手遊《代號:山海》”;閲文集團授權的熱門小説,“《修真聊天羣》IP改編的同名卡牌RPG手遊”;針對海外市場的歐美題材模擬養成+SLG手遊展開合作。
除了持續投資高價值研發團隊外,中手遊於上半年正式成立了研發工作室“滿天星工作室”、“零點工作室”和“大禹工作室”,其中滿天星工作室聯合北軟旗下上軟目前正進行一款基於自有IP《仙劍奇俠傳》的開放世界RPG跨平台遊戲《代號:世界》的開發,預計於2023年正式上線。
“零點工作室”目前正在研發3D非對稱競技類小遊戲《代號:EM》,預計2022年上線。“大禹工作室”主要研發休閒及卡牌類手遊,目前正在研發《代號:DF》項目,預計2021年下半年上線。
目前,在中手遊建立的“IP遊戲生態戰略”體系裏,還擁有姚壯憲、張孝全、樊英傑、李文東、姜海濤、程良奇、張福茂等多位金牌遊戲製作人,建立起以“傳奇、卡牌、無雙ARPG、三國戰棋、PC單機、豎版3DMMORPG、3D槍戰小遊戲、麻將”等品類為基礎的IP遊戲生態護城河,並在部分垂直品類中穩居行業領先地位。
從中手遊財報看,其自主研發業務營收同比大幅提升,主要受益於公司長期穩定的研發投入。僅以上半年為例,中手遊研發投入1.24億元,同比提升55%。
02 品效合一打法,海外營收同增60倍
在2021年上半年,中手遊接連推出熱門IP遊戲,《航海王熱血航線》《斗羅大陸-鬥神再臨》等,上線當月,分別拿下中國大陸蘋果商店免費榜第一。
同期,中手遊自主發行的《新射鵰羣俠傳之鐵血丹心》在港澳台三地上線首日,迅速憑藉優秀產品力和原IP既有受眾,登頂三地蘋果商店免費榜,首月在三地均獲得蘋果商店和谷歌商店暢銷榜第一。憑藉優質產品,中手遊自主研發業務,今年上半年首先營收5.67億元,同比增長156.8%。
今年年初,以金庸系列小説為背景改編的《新射鵰羣俠傳之鐵血丹心》,登陸新加坡及馬來西亞地區,上線首月便獲新馬兩地蘋果商店和谷歌商店免費榜第一。《家庭教師》手遊於2021年6月在東南亞地區推出,上線首月同時獲得蘋果商店和谷歌商店免費榜第三名。短期內連續推出爆款遊戲,推動中手遊海外地區業務收入2.197億元,同比增長6250.4%。
在中手遊21年H1業績會上,中手遊董事長兼CEO肖健將海外成功歸結為產品和發行策略的優勢。“產品方面,我們選擇經過國內市場驗證的優質爆款產品,如新射鵰,保證海外市場成功率高;發行策略方面,我們注重深度本地化和品效合一的打法,從而有效釋放海外市場的巨大空間。”得益於產品和策略優勢,肖健相信未來海外收益能夠可持續地快速增長。
03 加碼IP運營,提升優質IP生命力
對於中手遊而言,其“IP遊戲生態戰略”成功與否,重點在於上游IP優勢的積累,共振增長,形成商業閉環,同時還需要完成從高投入研發製造IP,向以IP帶來持續性營收的轉變。
首先是中手遊具有優質IP資源,在我國權威監管機構主辦的“中國年度IP評選”中,中手遊自有IP仙劍奇俠傳、大富翁、軒轅劍,分別獲得遊戲賽道IP的金獎、銀獎和銅獎。具有IP生態上游的基礎支撐。
運維方面,中手遊如今已與華為公司就遊戲業務達成戰略合作,依託華為終端平台、華為移動服務HMS全場景生態能力、5G、公有云、AI、大數據等優勢,在遊戲深度聯運、IP衍生品及品牌、HMS生態、遊戲競爭力等領域開展全面深入的合作;並引入擁有大量Z世代用户的嗶哩嗶哩成為股東,後者享有中手遊產品優先合作權,為中手遊開拓Z世代用户提供基礎。
其次是2021年上半年,中手遊在南京、武漢、南寧、重慶、北京五地分別參與線下動漫展,累計觀展人數超過十萬。這些觀眾中,不乏中手遊忠實用户,即便不是中手遊用户,也可以具有針對性營銷,推動公司線上業務正向發展。
最後是中手遊實現了產出IP,並以此帶來收益的商業循環。截至2021年6月30日,中手遊的知識產權授權收益從去年同期的420萬元,大幅提升至8780.1萬元,同比增長2012.6%,成為中手遊保持增長營收重要一環。
具體而言,中手遊緊盯Z世代消費和IP文化消費市場,與北京泡泡瑪特文化創意有限公司(泡泡瑪特),就仙劍奇俠傳IP開展了一系列合作聯合開發仙劍系列產品,主要包括仙劍奇俠傳X Super Kamii盲盒、仙劍奇俠傳XGSC粘土人系列手辦等比例手辦、仙劍女俠武器、小雅集林月如雕像等潮玩產品。
截至2021年6月底,中手遊旗下的仙劍天貓店已經擁有文創類、手辦類等五大類商品,銷售額超過800萬元,為公司提供除線上遊戲外主要營收來源。
通過潮玩產品,中手遊的IP能夠更直接地觸達年輕一代消費者羣體,持續提升《仙劍奇俠傳》在年輕用户羣體中的影響力。目前已經推出包含手辦和快消品等400多個SKU,而且中手遊還計劃聯手無錫影城、恆信東方和維塔合作推出金庸主題館和商業街項目,預計將於2022年10月開放。屆時,中手遊將憑藉金庸IP實現手遊與線下娛樂在互動、導流和商業化上的深度融合。
影視授權領域,中手遊將在今年下半年推動《仙劍奇俠傳》在影視、小説等領域的創作。大多數80、90後熟悉的《仙劍奇俠傳一》《仙劍奇俠傳四》與《仙劍奇俠傳五前傳》等均會再次搬上熒幕,同時與騰訊、萬達影視、鉑星文化等合作,推出多部仙劍影視劇、動畫電影、網絡電影和網絡短劇。
目前多部基於《仙劍奇俠傳一》《仙劍奇俠傳二》《仙劍奇俠傳四》的文學作品已開始創作,預計將在2021年面世。除此之外,中手遊還與拳頭遊戲就《英雄聯盟》IP達成戰略合作,獲授權開發包括11個品類、近百款單品的《英雄聯盟》文創產品,進一步夯實中手遊“IP遊戲生態戰略”。
04 一家遊戲公司的社會安全邊際
對於遊戲產業而言,幫助未成年人設置風險、自我控制的遊戲邊界,是必須承擔的社會責任。
據易觀《中國移動遊戲發行市場綜合分析》,中手遊如今已經是我國獨立手遊發行商中,發行IP遊戲數量和收入規模第一的IP遊戲運營商,擁有最大的IP資源儲備。
憑藉極具競爭力的優質產品,中手遊屢獲我國音數協遊戲工委頒發的“年度中國十大移動遊戲發行商”、“年度中國十大遊戲運營商”、“年度中國十大遊戲出版運營企業”和“年度中國十大品牌遊戲企業”。
中手遊之所以可以取得上述眾多榮譽,除不折不扣執行“IP遊戲生態戰略”外,還與公司時刻不忘履行企業社會責任息息相關。這一點在中手遊2021年上半年財報中也有體現。
如前所述,根據中手遊半年報可知,2021 年上半年,18 歲以下的未成年玩家,對中手遊國內遊戲收入的佔比約為0.026%,若以全包營收計算,該比例更低。
仔細查閲公司財報,可以發現中手遊未成年營收佔比極低,是中手遊主動選擇的結果。
為控制未成年人消費,中手遊旗下所有遊戲全部接入實名認證系統、防沉迷系統以及遊戲適齡提醒。在此基礎上,中手遊在國內進一步加強了對未成年人的保護措施。
例如,中手遊主動選擇,在每日晚10時至次日早8時,不向未成年人提供遊戲服務,而且在非法定節假日,將未成年人遊戲時長限定在每天1.5小時,法定節假日限定每天3小時。
對於遊戲公司而言,用户存留時長與營收轉換呈正相關,中手遊直接限制用户使用時長,無異於對潛在消費者説:我不要錢。但你以為這樣就結束了嗎?如今的中手遊,是直接對潛在消費者説,“我不准你花錢”。
根據中手遊未成年人遊戲限制可知,中手遊強制規定未滿8週歲的玩家,禁止在中手遊旗下的遊戲內付費;對於8至16週歲的未成年人,中手遊旗下游戲均規定,每月累計消費不得超過200元;16至18週歲的未成年則提升至400元。如今又在完善未成家長監護系統,進一步限制未成年人使用時長。
值得注意的是,中手遊不僅禁止/限制未成年人“付費”,這兩年還經常對未成年人的公益事業“付費”。
中手遊近年來在做築夢圖書館計劃,幫助偏遠山區的學校建圖書館,據中手遊方面透露,目前正以每年幫助兩所學校的速度推進該項工作,未來有望提速。
或許,這才是最大IP遊戲運營商的格局,正如俗語所説,君子愛財,取之有道。雖然中手游下半年將推出更多重量級遊戲,但結合中手遊禁止/限制未成年人遊戲消費,並幫助學校興建圖書館的工作模式,中手遊將在監管層指引下,進一步幫助未成年人構建健康的精神文明。
據中手遊相關負責人表示,公司下半年將向港澳台、東南亞和歐美推出多款新遊戲,包括“斗羅大陸-鬥神再臨”、“暴走原始人”、“代號:DF”、“代號:城主天下”等熱門IP遊戲,自主研發的PC遊戲“仙劍奇俠傳七”,以及國人熟知的熱門IP改編遊戲,“亮劍之我的獨立團”、“包青天”等,持續對外輸出優質IP,提升海外業務權重。