技術築底,小米Q2財報逆勢突圍_風聞
子弹财经-子弹财经官方账号-子弹财经(zidancaijing)2021-08-27 18:11

作者 | 小諾
出品 | 子彈財經
8月25日晚間,小米集團(01810.HK)公佈了2021年Q2業績。財報顯示,公司第二季度總收入達到878億元,同比增長64.0%;經調整淨利潤63億元,同比增長87.4%,均創單季增速新高。
而在截止6月30日至的上半年,小米集團共實現營收1646.7億元,同比增長59.5%;經調整淨利潤124億元,同比增長118.4%,並在多個海外市場,高端手機陣營,以及整個生態圈取得了歷史性突破。
草蛇灰線,伏脈於千里之外。對於這樣一份遠超市場預期的成績單,其實亦有跡可循。
作為一家智能製造企業,身居技術推動型行業,小米和大部分走在前列,贏得市場尊重的科技巨頭類似,堅定地以技術為本,通過大幅度的研發投入,沉澱創新基因,夯實核心競爭力。
1、橫向:海外業務爆發式增長,多個市場佔有率第一延續一季度的高增長態勢,二季度小米全球業務再上新台階,其境外市場收入達到436億元,同比增長81.6%,佔總收入比重為49.7%。
根據Canalys統計,二季度小米智能手機以5290萬台出貨量,在全球65個國家和地區市佔率排名前五,在全球22個國家和地區排名第一,整體市場佔有率提升至16.7%,超越蘋果成為僅次於三星的全球第二大手機品牌。
這意味着,在走出國門7、8年後,如今的小米以境內外收入“55開”的局面,已具備真正的國際範兒了。
分區域看,歐洲市場表現最為強勁。
在西班牙,小米穩固地位不斷強化,市場份額連續6個季度第一,市佔率達41.2%,意大利和法國則首次晉升為第一位,市佔率分別達到35.0%和29.7%。
得益於各分部的共同進步,二季度小米在歐洲地區智能手機市佔率首次登頂,達到28.5%。
而在進入時間較早的東南亞地區,雖然面臨三星,Realme,一加、OV等諸多廠商的“圍剿”,但小米的優勢仍然很明顯,連續16季度蟬聯印度智能手機頭把交椅,市場佔有率29.2% ,並在印尼以同比大增112%的出貨量,將市佔率擴大到28.2%,高居榜首。
而在包括拉美、中東、非洲等地的新興市場,小米手機也碩果累累。2021年Q2,其智能手機出貨量在拉美地區排名穩居前三,同比大幅上升324.4%;中東和非洲智能手機市場份額分別取得了20.9%和8.5%的好成績。
追溯小米手機在全球“百花齊放”,甚至被譽為國產手機品牌在海外“形象代言人”的原因,表面上是常言的性價比,背後則是長期以來對研發的鉅額投入推動技術進步,帶來的邊際成本下降和規模化效應。
公開市場信息顯示,專業信息服務提供商科睿唯安發佈的《2021年度全球百強創新機構》榜單中,小米集團連續第三年入選。
財報顯示,2016年至2020年,小米集團的研發費用從21.04億元增長到92.6億元,5年的複合增長率約35%,除了2017年,研發投入佔比逐年提高。

(圖 / WIND)
2021年二季度,小米的研發投入為31億元,同比增長56.5%,全年研發投入預期為130億元。
2、縱向:產品力加持,高端機型銷量超去年總和如果説全球市場的爆發式增長是小米橫軸的拉長,那麼高端手機市場份額的拔高就是小米縱軸的拔高。
一直以來,外界對小米保有“平價”、“中低端”的印象,現如今,隨着產品力加持下小米10系列、小米11系列、摺疊屏機型等高端機型的崛起,這一烙印正逐步淡化。
以小米11為例,搭載高通驍龍888處理器,採用曲面挖孔屏方案,搭載DisplayA+認證的三星AMOLED屏幕,均屬於高端機的配置。
從市場反映來看,今年1月-4月,小米11系列在4000-6000價位段的銷量位列安卓手機第一;截止今年5月,小米官微宣佈小米11系列全球銷量突破300萬台。
最新亮相的Xiaomi MIX4,不僅是小米第一款內嵌屏下攝像頭的全面屏手機,配備最強充電系統有線秒充及無線秒充,而且支持未來連接方式UWB一指連技術。
今年上半年,小米定價人民幣3000元或以上及境外定價300歐元及以上的高端智能手機全球出貨量超1200萬台,已經超過2020年總量。
這在一定程度上説明,小米在高端產品線上保持着至少行業同水準的的競爭力,也得到了部分消費者的認可。
當然,也有不足,正如小米集團中國區總裁、Redmi品牌總經理盧偉冰所説:“高端化是一個艱鉅的挑戰和長期的任務,2021年有成功也有教訓,但整體是穩步向前。”
體現在財務指標上,高端機型賣的多帶來的最直接效應就是毛利增速跑在了營收增速前面。2021年Q2,小米收入同比增長64%,但毛利同比增長了96.7%;放大到上半年,小米收入同比增長59.5%,毛利同比增長了92.1%。
同時,公司毛利率在今年上半年達到17.8%,相比上年同期的14.78%,增加了3.02個多百分點,創出公司自有公開數據披露以來中報期最好的盈利水平。

(圖 / WIND)
相比於平價手機,高端手機更考驗企業的研發和創新實力。除了研發上的投入,流淌在骨子裏的工程師基因,是小米奔向高端的基石。
雷軍曾表示:“工程師是小米最重要的財富,也是眾多硬核科技的締造者。”
自創立至今,小米始終重視人才激勵,今年啓動青年工程師計劃,為技術人才提供股權激勵。目前,小米研發團隊超過10000人,今年擴招了2800名工程師,2021年計劃再擴招5000名工程師。
3、從「手機+AIoT」到「手機×AIoT」,小米不僅僅是手機製造商去年8月,小米將以前的「手機+AIoT」戰略升級為「手機×AIoT」戰略。
按照雷軍的解釋,「手機+AIoT」是屬於雙管齊下雙線發展,簡單説就是小米的兩條主線,而「手機xAIoT」則是把兩條主線併為一條,兩者也就變成相輔相成的關係。
換言之,小米的手機與AIoT設備是一個互通互聯,你中有我、我中有你的生態圈。
而作為「手機×AIoT」戰略的核心組成部分,小米AIoT業務通過不間斷地探索新技術,驅動產品迭代創新,連同生活消費產品,在二季度實現收入207億元,同比增長35.9%,佔到總營收的24%。
其中,受益於海外智能產品品牌力外延式擴散,電動滑板車、智能電視、手環、手錶等品類持續暢銷,Q2小米境外IoT及生活消費產品收入同比增長93.8%。
以智能電視業務為例,通過對高端技術的探索,小米獨立完成了OLED模組的研發設計、系統匹配,以及極高的結構強度測試,進而實現了屏幕的極致輕薄。

(圖 / 小米官網)
同時,在UWB技術支持下,小米手機和智能電視能互相感知相對距離和方向,用户拿手機指向附近支持UWB的智能電視即連接並控制。
該產品一經推出,便以其“黑科技”屬性和差異化賣點廣受市場關注。據奧維雲網統計,2021年Q2,小米智能電視出貨量280萬台,連續十個季度穩居中國大陸第一,全球排名前五。
硬件產品的快速增長,以及生態活力的增強,也為小米贏得了更多的用户。
2021年6月,全球MIUI月活用户數同比增長32.1%至4.54億,小愛同學月活用户數首次突破1億,達1.02億。
截至2021年6月30日,小米AIoT平台連接設備數(不包括智能手機及筆記本電腦)3.74億。擁有五件及以上連接至小米AIoT平台設備(不包括智能手機及筆記本電腦)用户數740萬,同比增長44.5%。
立足當下,小米已經提前織好了一張從電視、空調、洗衣機到開關、插座、攝像頭等一系列家電品類的智能硬件生態大網,隨着5G商用加速,軟硬件粘合度越來越好,用户規模裂變式擴大,流量交換頻次漸快,料想這將是一個乘數效應,終將助推「手機×AIoT」成為小米的堅實護城河,併為其源源不斷地輸送能量。

(圖 / 攝圖網,基於VRF協議)
不過,小米在AIoT領域的野心並非僅限於上述家電品類,在單價值更高、國產化率不足的汽車市場,小米已着手佈局。
就在財報發佈的同日,小米集團宣佈以總交易金額約為7,737萬美元收購自動駕駛技術公司深動科技(DEEPMOTION TECH)。
據悉,深動科技是一間自動駕駛技術公司,專注於提供高級駕駛輔助系統的感知、定位、規劃及控制的算法,以及自動駕駛應用的全套軟體解決方案。
顯然,以手機為原點,以軟件為經絡,跨越家電品類,進入到汽車產業鏈層面,小米追求的是更具潛力的市場和更有挑戰的尖端技術,也將是一條更為豐厚的收益曲線。
展望未來,雷軍再次瞄準“全球第一”的目標,而基於穩固的硬件基本盤,互通互聯生態圈,技術實力下產品力和創新力的底色, 這本身已經為其成為全球第一大智能手機品牌奠定了深厚的基礎,也讓其擁有更大的想象空間。
*文中題圖來自:攝圖網,基於VRF協議。