評論 | 可以重返印度了嗎？聊聊印度的現狀、中印關係和一些商機_風聞

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距印度疫情開始，已經一年半了。18個月的時間，足以讓所有公司都結束觀望，要麼退出印度，要麼繼續征戰印度。好似突然被迫分離的一對戀人，一年半載沒見面、沒説話，這關係還在不在？總得有個説法。

我算是在印度待得很久的中國人之一，從2005年底到2020年初，刨去期間回國的日子，有135個月都在印度。印度與我而言，已經是習慣。我會想起曾經熙攘的古爾岡中餐廳的週五晚，滿是來印度“掘金”的中國人，好不熱鬧。我也記得曾經辦公室裏一波又一波來諮詢的客户，顧不上吃飯，但無比充實。

而如今，各個“xx地區華人羣”裏，已經幾乎沒有任何交流，只剩羣主隔三差五轉一些文章，或一些灰產廣告商在發文字小廣告，往上翻幾頁，也全是同樣一兩個人，羣裏一片沉寂。也經常會有朋友在微信上聯繫我，説哥們兒我調去xx國家了，以後有機會來xx我們聚。原本小眾但熟識的一羣人，也終於各奔東西了。時間終於衝破了一切等待。

尤其是四月印度醫療資源崩潰這事兒，印度一下子變成“人間地獄”，原本信心滿滿要重返印度的一些公司，也不得不打了退堂鼓，繼續等待。

但一個新的拐點到了。

我們公司的業務諮詢量算是一個小晴雨表。從去年11月開始，新去印度的中企開始迅速下滑，年後三月份稍微上漲一些，但四月又被打入谷底，之後持續幾個月都不見增長。直到最近，諮詢量才又迅速起來，想重返印度或新進印度的公司又多了許多。我們不得不面對客户的一個問題，現在可以重返印度了嗎？

一、印度的現狀

這的確是一個很複雜的問題。

如果是問人能不能去印度，儘管理論上還有商務籤的選項，但實操中只有工作籤申請才遞得上去。去年簽證開放後到現在，我們企業服務團隊的簽證部門累計代辦了100多個工作籤。看着這批逆行者陸續奔赴印度，我是滿心敬佩的。這些不得不去印度的同胞，主要來自製造業和工程承包。沒辦法，固定資產多，現場作業多，印度人員多，管理和培訓都是事兒，必須要有中方在場。

但疫情才是每個個人最擔心的問題：印度疫情到底怎麼樣了？

印度政府早已無力控制疫情的蔓延，只能期望於羣體免疫和疫苗的普遍接種。在經歷了地獄般的四月後，除了印度上下各界飽和式採買製氧設備外，印度政府也果斷收緊了檢測條件，在大幅降低檢測人數的情況下，也拿出了一個讓人欣慰的逐漸降低的感染人數曲線，配合各邦重啓的封城政策，最終印度將每日確診數控制在一個可以交代的量級上。

圖源：竺道資本

但這個數字除了安慰效果外，幾乎沒有任何意義，因為**印度各邦的數據真實性和誤差大得離譜。**單把昨天印度官方數據拉出來，僅喀拉拉一個邦的新增確診（24,296）就佔了全印總新增確診數（37,682）的64.4%，而排名第二的馬哈拉施特拉邦（4355）佔了全國11.5%。如果看現有確診人數，喀拉拉邦則以159,355的數額佔據全印316,172現有確診數的50.4%。敢情一個西南角的小邦，就佔了全印全部現有確診總數的一半？

圖源：竺道資本

圖源：竺道資本

為什麼喀拉拉邦還有這麼多確診和新增確診？真相是，**喀****拉拉邦其實是印度最高效、最透明，也是抗疫最優秀的邦；**疫苗接種率全印第一，接種一針的佔42%，接種兩針的佔18%；檢測率超過1/6，而全印的綜合檢測率為1/33。

所以，一個更加真實透明的喀拉拉邦每天都有2萬多新增確診，那全印20多個邦加起來會有多少新增確診？

**不過，確診數已經不重要了。至少對印度人民來説，已經無所謂了。**社會已經基本全面開放，不戴口罩的人比比皆是。在大家比較關心的辦公室開放問題上，當前，在已經有不少互聯網公司選擇居家辦公的情況下，辦公樓的開放辦公室也有70%以上了。這説明，不管我們敢不敢去印度，印度本身已經恢復成為一個正常運轉的經濟體了。哪怕是古爾岡有名的“朋友圈”中餐廳也恢復堂食了。

所以，不少企業開始正式考慮，業務是不是可以去印度了？

二、中印關係

但心裏總有一個疙瘩，最讓人猶豫，那就是中印關係。

去年中印關係絕對是自由落體：**軍事上，**與中國在邊境發生對峙，劍拔弩張；**外交上，**公開站隊美國，參與圍堵中國的各個計劃；**政策上，**禁止中國投資和投標；**商業上，**刁難和勒索中國公司。

發生過的，也已經發生了，重點是中印關係後續會怎麼走。

我瞭解到的是，莫迪身邊有兩派意見：**一派是以外交體系為主導的親美反華派，**主張印度堅定的站隊美國，扮演當初中國在美國對抗蘇聯時的角色，參與到美國對抗中國的戰略中，作為美國大力扶持的對象；**另一派是以國家安全體系為主導的平衡派，**主張與中俄保持合作，成為亞歐大陸整體發展的聯合領導者之一。

**而莫迪本人其實是傾向後者的。**莫迪本來就不反華，去年因為邊境意外衝突而被架在火上，在軍方、反對派以及印人黨等多方利益紛爭中，説了一些模稜兩可的話，默許了一些荒唐的政策，實際地位也慢慢下降。如今，印度疫情讓莫迪支持率進一步下降，莫迪更難以一個強人的形象再突然與中國修好。莫迪需要一個引子，一個trigger，一個足以公開宣佈跟中國re-engage和修好的理由。

**民間的確有一些呼聲。**留學生呼籲儘快解決中印問題，他們好去中國唸書；進口商呼籲儘快解決中印問題，他們好去中國採貨；出口商呼籲儘快解決中印問題，他們好恢復對中國的出口。但這些都不夠大。

而且國大黨也在不斷搞事，嘲諷印人黨處理不好與中國的關係，之前國大黨執政幾十年跟中國在邊境上一點事兒都沒有，每年都定期開會討論邊境問題，合作機制、溝通機制都非常好，怎麼到印人黨這裏就17年洞朗，20年加勒萬河谷，衝突不斷？

接下來的金磚國家領導人會晤和上合組織成員國元首理事會這兩次會議算是個鋪墊。但因為幾乎肯定是視頻會議，效果不會好。總書記和莫迪之間也很難有之前那樣在國際會議上單獨會面的機會。

而且今年突然新增一個阿富汗的議題，讓中印美三角關係和中印巴三角關係都更加複雜和難以協調達成一致。

所以中印關係，在今年內，在我的認知範圍內，我都看不到有什麼足夠大的可以讓莫迪re-engage的契機。而且中國本身是不太着急的。相比起來，印度更急一些。

但商業上，也不會更差了。

三、一些商機

所以企業應該怎麼看印度市場？印度市場還能不能做？

我們可以先看下印度市場的變化。

**首先，這一年多，印度人的生活方式、消費方式和娛樂方式都發生了很大的變化。**比如，跟全球大部分國家一樣，因為疫情待在家裏，加速了電商和外賣的發展，印度外賣巨頭Zomato已於今年7月上市，另一外賣巨頭Swiggy都宣佈了上市計劃。而由於零工大量離開一線城市返回家鄉，很多白領家庭也不得不去適應沒有傭人，只能自己買菜做飯和打掃衞生的生活，生鮮電商和到家服務如 UrbanClap也相應快速增長。由於在家時間增多，對手機和對電視的需求也在增長，OPPO、vivo不斷催促其供應商儘早返印加大生產，電視液晶屏幕的生意也異常火熱。線上娛樂也必不可免的佔據了更多的用户時長，社交、直播、遊戲都更加能填補疫情封城期間社交不便的缺口。這些都是已經發生的變化和相對應的已經發生的商業機會。

**其次，印度人收入下降明顯。**這個很好理解，疫情嘛，全球大部分人應該都變窮了。放在印度來看，有些行業明顯受益，比如現金貸，本來藍領人羣都薅完了就要共債了，結果白領人羣也下落到目標範圍，給現金貸帶來了大量新的客户羣，哪怕是遇到了去年12月那種行業災難，很多現金貸公司負氣離開印度，去墨西哥、巴西、非洲等國轉了一圈，發現還是印度數據好。收入下降，會讓印度人對價格進一步敏感，一些非必需的消費，意願下降明顯。政府為了保民生，一些基建相關的項目，不光是傳統的電力、路橋，還有新的化工、農業等等，也必須上馬。

**再次，印度商業被外資進一步控制。**從去年Reliance Jio在短短3個月內融資200億美元掀起第一輪高潮開始，印度的公司就在大範圍的融資或出售，畢竟疫情導致經濟受到重挫，公司難以存活，能融到資活下來已是幸事。除了美國資本外，中東（阿聯酋）、英國和日本也都是主要投資來源國。上一個財年，印度FDI有817億美元，其中有1/3，即270億美元都是投資併購。這還不包括Jio融資的200億美元。這加速了印度原有的財團進一步寡頭化，同時，原有的印度大中型企業逐漸被外資控制或兼併，形成行業內的頭部公司，而未獲得資源的中小企業逐步退出市場。簡單説，就是印度各個行業裏，大公司更大了，小公司都拜拜了。如果中國公司再度進入印度市場，面對的就是實力強悍的對手，而非五花八門的雜牌軍了。這些外國公司和印度本土的財團都深諳印度遊説之道，而中國公司從來都是遠離商業政策遊説，這會進一步導致商業政策出現越來越多對我們不利，卻對競爭對手有利的限制性條款。這不是印度政府要故意搞中國企業，單純是印度財團和外資正常遊説的結果。

**最後，印度本地產業發展持續緩慢。**儘管許多資金湧入印度，但更多進入的是資源壟斷型企業，對印度政府真正想扶持的製造業和基建的幫助並不大。加之疫情導致人員往來受阻，印度小公司去中國取經學習，或者拉個三流公司合資搞個印度版的複製項目，變得非常困難。印度反而更加依賴中國的進口。從中國海關總署6月7日發佈的數據來看，今年1-5月，印度從中國的總進口額攀升到358億美元，同比增長64.1%。這説明印度“自力更生”，還是需要更長時間的。這給了中國的設備和產品更多的時間。

那結論是什麼？什麼樣的業務適合在印度開展。

我覺得首先是有明確收入的，變現要明確，要快。

**印度現在不確定因素太多，變數大。以往那種先佈局，慢慢發展，再啓動商業化的路線風險太大。**比如説互聯網那種先推app、做流量，再靠廣告變現的思路100%不推薦。這種花資源推一個品牌/IP/名字的模式，一旦再遇到一次app被封殺的事兒，流量價值就歸零了。哪怕不會再有app被封殺的事出現，印度現在流量價值只會比疫情之前更低。（當然，把流量導給非規業務這種性質的賣流量不在討論內。）

所以互聯網行業，可以快速變現的如社交直播、遊戲、現金貸等等，確實是現階段更適合的選擇，短平快。而之前的新聞聚合、短視頻，甚至更小眾的垂直類社區或服務，並不太適合現在在印度做。

**但我呼籲大家做合規的產品，做長期的、安全的業務。**只要大家做的是合規的，不管怎麼競爭，印度這麼大的市場，很難競爭到內卷。但如果大家做不合規的業務，一旦捲起來，就是行業的毀滅，更進一步，導致其他不相關行業的中企也會受到影響。

其他行業裏，可以明確收入的，還有製造業和工程承包。

製造業一般都是基於客户的明確訂單意向才會來印度設廠，比如OPPO、vivo和小米的供應商，反而是被客户催着加快印度生產，而一些日本或者韓國品牌，也會要求其國內供應商來印度設廠，加大家電或數碼等電子產品的生產。這種類型，主要要做好印度工人的培訓和工廠的防疫。

同樣確保收入的，還有工程承包類。這個月15號，印度獨立日上，莫迪還宣佈了1.35萬億美元的基建投資計劃。肯定是雷聲大雨點小，但有些行業，中國處於絕對優勢的，還是值得找一下機會。比如電力、環保和化工項目。

其次，避免人去印度，可以遠程遙控的電商和跨境電商是非常值得再次研究的業務和渠道。

疫情其實導致了一個非常有意思的變化，就是曾經聚集在義烏、廣州等地的印度小商品進口商和買手都回來不了，這讓**中國小商品的主導權增加了。**以往，這些小商品其實主要是由在中國境內的印度人買了，再由他們自己發回印度，走灰清過關後再進行分銷。而一些發達國家市場，主要是中國人去國外賣。印度這種模式產生了很多連帶問題：中國廠家在國內被印度人比價，賣不出價格，利潤薄；印度人傾向買價格最低、質量最次的產品；印度銷售層級多，終端售價往往高達出廠價3-4倍。

以往，很多中國人想在印度做電商，但總是要面對這批灰清的印度進口商的低價競爭。而現在這些印度買手和進口商大部分都不在國內了，中國廠商和中國品牌有了更多的主導權。

**第二個原因則要結合5月開始，國內跨境電商被亞馬遜大範圍封號的背景來看。**不管亞馬遜封號的理由多麼冠冕堂皇，這事嚴重影響到了中國公司的利益，也讓中國政府和中國行業意識到必須要有自主可控的物流、倉儲、支付和廣告流量渠道。深圳市政府商務局一口氣推出針對獨立站和配套產業的激勵政策，對符合條件的獨立站補貼200萬，對獨立站數字服務補貼200萬，對認可的海外倉補貼300萬。

**第三個原因是跨境電商獨立站賣到印度的解決方案逐漸成熟了。**以往，跨境電商不僅需要在印度有公司，甚至是要有印度人控股的公司才能做零售，資金需要從消費者到零售公司再到批發公司，最後回到國內，這些損耗都導致印度電商利潤低甚至虧損。而且幾家大的跨境收單公司都沒有印度跨境收單的方案，資金成本往往高達20%以上。而現在，像OnionPay這樣的支付公司推出的印度跨境收單服務可以讓國內的跨境電商直接從印度收款，不需要有印度公司和印度賬户。而物流方面，像邦太、優運這樣的中國公司也陸續開始提供尾程配送服務，形成了覆蓋國際物流、清關和尾程配送的端到端物流服務。這些可以大大的簡化跨境電商的物流和資金流，規避人員去印度的風險，並且也不需要在印度運營實體團隊，更加適合疫情下的印度。

**還有一個機會，就是打造新品牌的難度降低了，成本也降低了，對於中國的品牌和工廠來説是個進入印度的好機會。**以往中國消費品牌要面臨的是中國OEM的外國大品牌和中國ODM的印度品牌。外國大品牌往往走高端路線，在商場開店，在户外做廣告，成本高，而目標用户也漸漸收緊預算了。而印度品牌往往是在國內找廠做代工，疫情讓這種模式放緩，投入減少，不敢選品，也不敢開新模。這樣，中國產品的優勢就進一步放大了。

不管是3C電子產品、家用醫療產品、體育用品、玩具、母嬰類產品等等，與受到影響的外國大品牌和印度本土品牌相比，性價比的優勢更加明顯了。

而品牌塑造這方面，以往的户外廣告、院線廣告的ROI越來越低。相反，一些差異化的投放渠道有着更好的轉化率和用户認知傳播力。像中國在印度做電梯廣告的BillionBroadcaster，可以實現在小區電梯和辦公樓電梯的廣告覆蓋，更加符合現在疫情期間印度人家到公司兩點一線的行動軌跡，成本還更低。

所以，我還是更建議有明確收入或收入模型的公司，或者可以遠程做的業務去印度。在印度滿滿的不確定中，爭取最多的確定性。

而從更大的角度來看，外循環下，有中國自主可控的物流服務商、資金支付服務商、電商銷售平台和廣告流量服務商必然是中國要追求的目標。一方面，這幾個領域會有大而強的公司做出來，另一方面，國內的品牌和產品也可以更加放心、更有保障的賣去全球市場。

那麼，你打算重返印度了嗎？

本文轉載自“竺道資本”微信公眾號2021年8月25日文章

作者黎劍為竺帆創始人兼CEO

本期編輯：陳安瀾 葉維傑