天天有“技術突破”，為啥中國半導體還這麼躺_風聞

在8月之前，但凡説一句“中國半導體還不行”的話，一定會被打上“外國人”，“恨國黨”這類的標籤。事情在8月份有了點變化，那就是著名的“你算老幾”事件：中芯國際的真專家楊曉松被股市分析師怒懟一句“你算老幾”，理由是楊曉松不肯為那些類似“恒大汽車”的所謂光刻膠廠商背書，而是表態“都是垃圾”。

事情也過去快一個月了，這段時間網上太平了不少，筆者夜燈現在閒了一點，用這篇文章給大家解釋解釋一些用於半導體股市的“黑話”。

首先聲明，此文評論自騰訊網的文章 《https://xw.qq.com/amphtml/20210827A0381K00》

文章裏面對不少公司都有描述，讓我們看看其中一幅圖：

給大家解釋一下，光刻膠分成g線，i線，krf，arf，以及euv5種。g線和i線門檻最低，用處不是光刻，而是做模組的時候刷在板子上，也就是“刷板子”時候用。電視劇《山海情》中白麥苗去附件打工就是幹這個活。

而要用在光刻機上，那就起碼是krf才行。至於12寸晶圓(90納米以下)的光刻，Arf就成了最多的選擇。當然，10納米以下需要用到euv光刻機，對應的就是特製的euv光刻膠。

國內目前情況是g線i線本來就能自己做，krf用到國產的非常少，arf基本為0。按照這個標準，以g線i線為賣點的，基本就是去低端內捲了，這是第一點。

現在我們來看圖裏這四家，首先是南大光電。“通過認證，尚未實現規模化量產”，意思是取得了當備胎的資格（只是資格），不到萬不得已不會用你。所以這個“年產25噸”可以暫時看成大躍進煉出來的廢鐵。不過這對資本市場無所謂。只要有年產量（哪怕是虛的）數據，就能出一份精美ppt用於上市，至於“通過驗證”更是可以幫助其股價上升屬於畫龍點睛。就算我們也不知道是哪傢什麼樣的企業通過了這個認證。

其二晶瑞，g線i線已經可以參與低端內卷，krf進入客户測試階段，arf研發啓動。翻譯一下，就是krf正在找人鍍金，arf的招牌打出來吸引投資人繼續投錢。

第三上海新陽。這恐怕是四個中唯一真正有產品的，也是唯一肯寫出來是“什麼樣的光刻膠”，如取得“Krf厚膜光刻膠”的訂單，去認證“Arf幹法光刻膠”。也就是有了產品，才敢把產品名寫寫全。這就好像兩家芯片設計企業，明明都是做藍牙芯片的，一個實話實説，另一個只説是做通信芯片，你會選擇相信哪一家？

第四個彤程新材“實現量產供應”。運用上一條的標準，連產品名/種類都不肯寫寫全的話，PPT概率偏高。

光刻膠只是這一輪資本狂歡的一個方面。事實上，當中國有了為了抵抗“斷供”而要“國產替代”的需求時候，資本自然而然的會去介入，這是很正常的。只是在不經監管和篩選的情況下，資本只會向着賺錢快的方向狂奔。於是沒有真材實料靠着ppt以及各種包裝上來的企業，紛紛成了寵兒。其結果，就是理論上這些企業的產量加起來能讓你嚇一跳，但是中國半導體依然是需要大量進口，並且這個進口量依然逐年增多。狂歡過後是一地雞毛，是浪費，猶如當年大鍊鋼鐵後農村各地的廢鐵。

這裏還有個問題，那就是人才的極度匱乏。這裏請參考文章https://wwww.huxiu.com/article/451202.html  

所以如何留住人吸引人，怕是燃眉之急。目前的大廠，台灣人是絕對主力（台幹），大陸員工往往剛剛培養起來就跳槽了。人肯定是往錢多的行業去，但是既然這麼缺，起碼別讓剛畢業的微電子學生大部分跑去那些錢生錢的產業吧。

最後點題一句：在整個產業鏈都完成“國產化替代”之前，永遠都有卡脖子危險。這不是一個兩個“突破”能解決的。啥時候量產到了質變再談“厲害了”吧，不然永遠是條羊蠍子：渾身是脖子