用户過4億，平安健康的路徑新選擇_風聞

作者 | 龍老師

出品 | 子彈財經

日前，平安健康醫療科技有限公司（股票簡稱“平安好醫生”，1833.HK，以下為行文方便，簡稱“平安健康”）公佈了2021年中期業績報告。

一個十分亮眼的數據是，報告期內，平安健康註冊用户數超過4億人，較2020年同期增加近5500萬人。

當然，我們不能忽略新冠疫情等宏觀因素對於互聯網醫療普及的推動作用，但我們也必須認識到，正是因為做好了方方面面的準備，平安健康才抓住了這個特殊的結構性機會。

事實上，平安健康的這一成就不僅代表平安自身，而是意味着中國互聯網醫療發軔近十年來，終於走進了改革深水區，開始了第三階段也是具備完善閉環階段的體系性建設。

在未來，互聯網醫療將不僅僅是4億人的選擇。

1、復甦、增長、新常態2021年8月24日，平安健康2021年中期業績報告顯示，平安健康保持良好增長態勢，各板塊均衡發展，總收入38.18億元，同比增長39.0%。

其中，醫療服務同比增長50.6%，貢獻收入達10.67億元，是一個令人興奮的數據。

這個數據的意義是，平安健康用其財報的真實數據證明了，醫療服務不僅可以成為一個互聯網醫療龍頭企業的主要收入，而且還可以獲得高速增長，這落實了互聯網醫療的“嚴肅醫療屬性”。

而消費醫療同比增長66.1%，收入高達7.14億元，則證明了平安健康的業務多元化措施實施得力，藉助醫療龍頭服務可以牽引更多的協同業務，形成更為健康的收入結構。

一個值得關注的細節是，平安健康的近12個月累計付費用户數高達3210萬人，同比增長69.6%。這説明平安健康提供的服務能夠滿足用户的剛性需求，也進一步證明了，互聯網醫療已經成為居民看病問診的新常態。

這種新常態的形成，與平安健康持續建立硬核的醫療服務能力，密不可分。

**由於醫療行業的特殊性，中國的互聯網醫療必須依託“互聯網醫院”這一體制開展。**從2018年起，中國互聯網醫院的監管政策大門逐步打開，而平安健康一直高度注重這方面的建設，目前已經有了自建的互聯網醫院10個；線下和各個醫院共建的醫院，各種種類加在一起有205家。

其中，在自建醫療力量方面，平安健康的醫生團隊已經有約2000人，這些醫生的工作方法和傳統醫生有很大的區別，平安健康通過先進的在線分級診療理念，將約2000名自有醫療團隊定義為“懂醫療的客户經理”，為客户協調安排貫穿線上到線下的醫療健康相關服務，打造“省時、省力、省心、省錢”的用户體驗，力圖為每個客户提供“一人一醫”終身陪伴的專屬全科醫生。

而更重要的是，除自有醫療團隊外，平安健康大力拓展外部醫生資源，其中約70%來自於三級醫院。名醫工作室已上線超過450個，以“雙醫模式”提高優質醫療資源利用率，半年以來用户滿意度超過99%。

**很多人都知道，所謂的“看病難”，主要是“稀缺的醫療資源緊張”。**名醫作為一種特殊的存在，本身無法快速複製，但平安健康充分發揮互聯網的價值，通過突破時間和空間限制的平台優勢，讓自有醫生可以和線下的醫院編組，一方面提升了線下名醫的工作效率；另一方面也完善了在純線下場景中十分割裂、很難實現的如診後隨訪、健康管理等對於病人療愈價值很大的全流程服務。

2021年上半年，平安健康專科運營初見成效，聚焦皮膚科、中醫科、婦產科三大專科，配置超過100名專科名醫，並同步往眼科、兒科、內科、外科等多方向孵化。藉助自有醫療團隊7*24小時全天候服務以及外部名醫大咖的權威指導，讓用户足不出户就可以體驗到問診、開方、用藥指導、報告解讀、隨訪關懷等各項服務。

正是由於確定了立足點是“醫療”而非其他的立業之本，平安健康的醫療服務才能既成為營收龍頭，也為進一步完善互聯網醫療的新版圖奠定了堅實基礎。

2、平安變陣平安健康在發展的過程中一直在不斷的自我蜕變。

平安健康CEO方蔚豪在業績發佈會上表示，“未來要做4個方向的改變。用户維度，更關注用户的質量，而非數量；就服務而言，將從提供單一的醫療服務到提供平台性的服務；產品上，將從原來圍繞2C做產品到圍繞支付方做產品；最終完成從注重收入到注重服務的轉變。”

首先，平安健康為什麼能夠擁有更多的優質用户？

某種意義上説，這和平安健康的背景有密切的關係，從平安集團的大健康生態來看，平安集團個人客户數超2.18億，互聯網用户量超5.98億。更為重要的是，平安集團擁有龐大的企業客户資源。

作為平安集團醫療健康生態圈的重要旗艦平台，平安健康天然擁有金融渠道和企業客户渠道的大量潛在高價值用户，而隨着將獲客渠道由保險渠道進一步延伸到平安銀行、平安普惠等綜合金融渠道，通過醫療健康會員類產品、體檢服務、健康管理服務等，與平安集團金融業務深度結合，平安健康可以實現以最高效的方式引流優質客户。

其次，一個非常重要的信息是，平安健康正在從主攻To C到從支付方視角切蛋糕，也就是加強B端（企業端）和F端（金融保險端）的收入來源。

B端較為容易理解，由於擁有海量的優質企業端客羣，平安健康可以通過深入瞭解企業僱主和員工對醫療服務和健康相關服務的需求，根據各企業的行業屬性、員工情況等進行產品專項定製。

而F端則是平安傳統優勢的體現。

不久前，平安健康協同平安健康險上線了互聯網醫院商保直付新功能，實現了商保與互聯網醫療之間的連結，打通線上問診、購藥、保險賠付閉環。

商保直付功能上線後，投保相關保險產品的用户不僅可以通過平安健康APP問診、購藥，還能夠享受零結算便利——責任內的問診服務和藥品費用直接由平台與保險公司結算，實現商保直賠。

而作為另一個重要的參與方，平安健康在線下藥房中搭建的商保支付網絡已經初具規模，與藥企產品合作後，平安的商保用户即可在藥店利用商保直付直接對藥品進行賠付。目前，平安健康藥店雲問診合作藥店數目達16.3萬家，覆蓋了超過全國25%的藥店。

我們看某種趨勢的形成，不僅要看其動機是否良好，也要看對於痛點的解決是否到位——而商保直付意味着，用户足不出户即可完成看診、買藥、報銷等系列操作，大幅縮短了以往較為繁瑣的結算流程，更打通了互聯網醫療、商保、醫藥間的服務，助力門診統籌及保險控費。

《健康中國2030規劃綱要》顯示，2030年健康產業規模將達到16萬億，中國醫療產業將完成從提供“醫療保障”到“健康服務”的轉型。隨着人口結構逐步老齡化和收入水平的提升，醫療健康產業與保險業的結合勢必催生更大的市場空間。

3、互聯網醫療的差異化競爭發展史移動互聯網時代，互聯網醫療一直在尋找自身的存在感。

第一代互聯網醫療企業幾乎和移動互聯網同時起步，但限於環境，很少能夠真正接觸深層次痛點，圍繞提供輕問診、掛號、診後等環節開始局部創新是這一階段的特色。

第二個階段，是從2015年也就是人們俗稱的“互聯網下半場”開始，頭部企業開始進入互聯網賽道。

巨頭們有天然優勢和資源，有母體的業務基因加持，但這一階段的核心問題仍在於，一方面互聯網醫療處於創新階段，政策適配不到位、存在諸多模糊地帶有待明確，傳統醫療機構擁抱互聯網的猶豫因素多、參與積極性有限。

而在當下，互聯網醫療的政策面逐步明確，並且已經形成了京東、阿里、平安等各具不同基因的巨頭主導的新興互聯網醫療龍頭企業，在“切實提供互聯網醫療服務增量”的共識下，各大企業開始建設“真·互聯網醫療服務”，互聯網醫療服務的季度收入開始攀升，基本模式驗證已經完成，而如何圍繞各自企業的基因形成獨特的打法，也正在快速摸索期。

「子彈財經」認為，在諸多巨頭中，平安健康有着獨特的優勢。

我們此前已經分析到，從客户來源來説，平安健康擁有綜合金融渠道的高價值客源，有着龐大的企業級客户，這些“金礦級”潛在客羣的存在，無疑為平安健康的業務探索提供了光明前景，而如何滿足這些高價值羣體的需求，則是最終完美商業閉環能否形成的關鍵突破口。

在這裏，我們或許可以瞭解一下美國曆經近90年發展，逐漸形成的、以管理式醫療為核心的健康保險市場。

所謂管理式醫療保險體系，即在一個健康維護組織體系內，同時整合了保險公司、醫院集團和醫生團體，三者完全打通，形成了“利益共享，風險共擔”的機制。

前面已經提及，醫保的互聯網醫療破局有先天短板，而商保優勢明顯，因此，互聯網醫療玩家們紛紛轉而發力更具有商業前景的商保領域。

雖然很多互聯網醫療企業都在嘗試和保險公司合作，但由於其跨行業的模式融合仍然在探索中，所以在實踐中困難重重，相關統計數據顯示，目前，我國健康險的賠付為30%-40%，前幾年甚至僅有10%-20%。

（圖 / 攝圖網，基於VRF協議）

但平安先天不存在這樣的問題，從某種意義上説，它是最有可能實現前述的“管理式醫療保險體系”的企業。

互聯網醫療集團和保險公司的合作困難，往往一大困難是利益訴求不同。而在“管理式醫保體系”中，最大的特點是用利益共享機制代替了利益衝突機制。

用通俗的話説，在共享機制下，醫院集團會更有動力幫助保險公司做患者的健康管理，以減緩疾病的發生，以實現醫療控費的目的，這和中國醫療思想中“治未病”的觀念十分契合。

但控費不能以犧牲患者的治療品質為代價，為了解決這個問題，就必須更加精確的洞察和決策來設計保險產品和支付模式，而醫院為了能夠得到更有效率的支付，也就有了足夠的動力與互聯網醫療平台共享數據，使醫療數據既能夠幫助保險公司有效的干預醫療行為，更可以基於AI、大數據等技術，以數據為基礎設計出更好、更貼合用户需求的保險產品。

因此，洞察互聯網醫療價值鏈中的諸多難點與痛點，平安健康協同平安健康險基於各自優勢，從商保端切入，在平安健康APP上線了互聯網醫院商保直付功能，可以看作是“中國式保險+互聯網醫療”生態的破局之舉。

相信隨着平安健康的險企基因和創新能力，未來這一生態將生長出更有競爭力的產品，同時帶動整個醫療領域的數字化轉型升級，讓醫院、醫生、醫藥、患者、支付方等參與方各自的痛點能夠得到不同程度的解決，基於技術創新與商業模式創新的疊加，迎來一個新的大健康時代的星辰大海。

*文中題圖來自：攝圖網，基於VRF協議。