被圍剿的“極兔”：跳牆去海外市場，但能成為“UPS”嗎？_風聞

童話故事《龜兔賽跑》中，兔子因為偷閒在一旁睡覺而輸掉了與烏龜的比賽。但在國內快遞界競賽中，一隻印尼來的兔子卻並不偷閒，反而想以燒錢圈地的打法超越老地主們“三通一達”。

截至目前，極兔速遞進入中國市場一年半，卻拿下8%快遞行業的市場份額，僅次於順豐的9.6%。近日，極兔傳出將赴美上市計劃改為香港上市消息，並完成了一筆新的融資用於拓展中東和拉美市場。

為何極兔將戰火瞄準至海外市場？它的“唯快論”能走到最後？其能成為千億美元市值“UPS”的對手？

豪言放出：不再對標“通達系”，而是狙擊千億市值“UPS”

極兔成立於2015年8月，創始人是原OPPO印尼CEO李傑，初衷是為了服務OPPO在印尼境內的銷售配送；憑藉OPPO在印尼的銷售網絡，極兔不到4年時間就成為了東南亞第二大快遞公司。

2019年，通過收購上海龍邦快遞極兔獲得了在中國經營快遞經營資質，並於2020年3月正式進入中國市場。到今年年初，極兔的每日派單量就從2020年的2000萬件飆升至3000萬件。

目前，極兔仍在狂奔。

根據《晚點 LatePost》報道，極兔近期完成了春節後開啓的一輪新融資，當時計劃額度為2.5億美元，而這資金將主要用於開拓中東和拉美等海外市場。在這之前，極兔於4月份剛完成一筆14億美元的融資，投後估值達到78億美元，超過圓通、申通、韻達，僅次於順豐、京東物流和中通。

另據今日港媒報道，極兔考慮將上市地點由美國改為香港，最快於明年來港 IPO，擬集資約 10 億美元。同時媒體消息稱，極兔正與騰訊控股洽談融資10億美元。

截至目前，極兔方面均未對上述消息做出回應；但透露出的信息是，極兔開始將戰火轉移至海外市場，這或意味着其與“三通一達”的爭奪戰要暫時休停。

而赴港上市，則表明極兔還想將部分發展重心放在國內市場。這背後原因在於，極兔的野心變大了——“想對標千億美元的UPS”，但得靠國內市場來做基石。

極兔內部人士透露，極兔已不再對標市值幾百億美元量級的四通一達或者順豐，而是改為對標市值超過千億美元的UPS。但為了實現這一戰略目標，公司需要一邊在激烈競爭的中國市場上保持住現有位置，一邊繼續開拓新的海外市場。

豪言是放出了，但底氣何在？

是底氣硬，還是扛不住圍剿？

眾所周知，極兔的發家邏輯與拼多多類似，即靠打價格戰來搶佔市場。

國內快遞主要以電商件為主，雖然大家對時效或服務差異性不太敏感，但對價格尤其敏感。而極兔入局中國市場，立馬拉開了低價序幕，據悉其單票價格比通達系低1-2元，以低價換市佔率，用了不到兩年時間拿下了國內快遞市場8%的份額。

據國家郵政局數據顯示，七月，中國快遞行業平均日單量為2.88億票。按照極兔穩定在2200—2500萬單的日單量計算，其佔據了約8%市場份額。

另一方面，則是加入拼多多陣營為自身日單量撐腰。據億邦動力此前報道，今年年初，極兔日單量突破2000萬單中，80% 以上單量來自拼多多。

然而，每單大概承擔1元虧損的不良競爭手段，顯然被同行嗤之以鼻。所以自去年9月份起，極兔就不斷遭到通達系們圍剿，順豐、韻達、圓通、申通等都發布了有關“封殺極兔速遞”的內部文件。

因此這樣看來，本次融資後極兔將戰略目光轉向海外市場，或是被通達系“封殺”後的一種被逼無奈的表現。

然而，極兔的底氣還是有的。

首先，在市佔比與日單量上，公司優勢還是明顯的。上文所述，極兔不到兩年時間，就能完成3000萬日單量與8%的市佔比；反觀2002年成立的中通快遞，2019年才拿下3000萬日單量。

就算目前極兔遭到了通達系們的圍堵，其日單量也能穩定在2500萬單的區間，這側面透露出，極兔繼續靠低價還是能吸引商家的。

另據各家披露數據，在國內快遞行業，圓通和韻達的市場份額均超過 15 %，申通約為10 %，順豐約9.6 %；極兔雖然只佔8%，但對比成立時間大多過20年的國內老牌快遞公司而言，極兔的發展勢頭不得不令人吃驚。

其次，極兔資金鍊條充足並有OPPO核心人員撐腰。

目前，極兔雖未公佈新一輪融資規模，但上一輪14億美元的融資就讓其投後估值達到了78億美元。值得注意的是，站在它背後的投資機構，大多是博裕資本領投、高瓴資本和紅杉資本這類全球知名投資機構。

另一方面，極兔發展迅猛同樣與創始人是原OPPO印尼CEO李傑相關，其能借助OPPO的經銷網絡發展壯大，同樣在OPPO已經佈局的中東市場，極兔或也能有一番作為。

最後，極兔有出海的經驗，這對公司在中東、拉美版圖的擴張戰略打下基礎。

目前，極兔是做到印尼市場第一、東南亞市場內的第二，其在印尼市場有了穩定的地位才開始進軍國內市場的。

這對比國內快遞公司，極兔顯然是有進軍海外市場的經驗與底氣。

然而歸結來看，極兔這家快遞公司就是靠補貼資本運作方式發展起來的，但這能支撐起極兔對標千億市值“UPS”的野心嗎？

能成為下一個“UPS”？

在互聯網時代下，一家反應慢的公司很容易被時代拋棄。主要原因在於，快節奏時代下，戰略、技術、思維的落後，很容易讓一家企業徹底掉隊。

同樣，一家以“快”策略來搶佔市場的公司，如果慢下來，則更容易被市場拋棄。所以極兔要更快，慢下來很可能會在這場競速賽中失去資格。

國內快遞公司的聯合圍剿，壓制住了極兔的生存空間，然而快遞業不發達的中東及拉美海外市場則讓極兔有了更大的突破口。

在中東地區，有了迪拜這個最大港口，海運已經發達，但快遞業卻並不發達。當地賣家主要還是會選擇貨到付款方式，而這導致拒付風險及每單成本價大大增高。

截至目前，中東地區的快遞企業主要是以Aramex為首的當地老牌快遞公司，但是當地地址不清晰的問題也讓很多企業的物流網絡無法構建完善。

因此，極兔在這類物流業不發達的海外市場建立配送網或加盟網絡，再通過採取低價策略補貼賣家，很可能讓其發展為當地的頭部玩家。而極兔要做的，可能就是不斷擴大融資規模，來支撐自己的低價策略。

但是，極兔要想成為對標千億市值的UPS公司，還為時尚早。

截至目前，極兔投後估值達到78億美元，但這與1700億美元估值的UPS還相差甚遠。值得注意的是，UPS能成為全球快遞業巨頭，靠的是深耕物流網絡，形成了完整的業務鏈條及類別豐富的產品結構。

據UPS財報顯示，目前其主營業務包括，國內包裹、國際包裹、供應鏈與貨運三大板塊；其中UPS國際快遞收入常年佔比約兩成，2019年營業利潤率高達18.7%，約為國內快遞業務的2倍。

反觀每單就得補貼1元的極兔，盈利或都是問題，想要取得18.7%的利潤率還有點困難。

此外，極兔如果靠單一的低價策略搶佔海外市場，若不深耕物流網絡及倉儲方面實力，也同樣難與供應鏈實力強勁的UPS相提並論。

再者，低價策略就是一把雙刃劍，既可以是“風口”中的取勝利器，也可以是“紅海”中的自毀武器。

就像在國內市場，極兔已嚐到了這把刀的害處，遭到各家的圍堵；同時國內快遞業也開始新一輪的派送費漲價潮，這對極兔的國內實倉發展是十分不利的。

所以總的看，極兔不論是想在國內快遞市場立穩腳跟，還是想成為UPS，光靠“快”和“補貼”不夠，實際上還是要以精細化運營，來降低成本、提高效率為主。

財經分析師鄭春暉認為，“極兔快遞版圖擴張主要是資本運作的擴展……所以對資金的需求將會隨着擴張不斷加劇，如果融資能力跟不上的公司將會面臨需要斷臂求生的處境。所以建議其劃定主要戰場，以其為核心，搶佔該地區40%以上的市場份額，然後尋求上市，再繼續四面開花式的擴張。”

結語

快遞業市場，求的不是融資、燒錢快，而是物流快。

而極兔未來能否擴充海外版圖，成為全球快遞業巨頭“UPS”的競爭對手，看它何時能慢下來，做一個實質性精細化運營的快遞公司。

本文作者：葉小安

文|松果財經（songguocaijing1）