銷量從“蔚小理”切換到“理小蔚”，一場混戰即將來臨？_風聞

造車新勢力的座次已經從“蔚小理”切換到“理小蔚”，就已經過去兩個月的三季度來看，格局基本穩定。其中，供應鏈、車型安排、上市節奏都是重要影響因素。不過長期視角上，能徹底撼動新勢力格局的，只能是他們自己。

具體到理小蔚身上，它們的增長也算是“家家有本難唸的經”。

理想：賣好一輛車

理想賣車，不遺餘力。

理想目前依然是一款理想ONE吃遍天下，而且市場還很買賬。7月，國內中大型SUV銷量排行第一，遠超第二名雷克薩斯RX。8月，交付9433台，同比增248%，環比上個月也增長9.8%，不僅刷新了自己的交付新紀錄，而且繼續超過蔚來和小鵬。

優異的交付背後，基礎是增程式的屬性讓很多對純電動猶豫不決的車主願意選擇理想ONE，而在駕駛感受、空間等車型體驗上性價比較好。5月改款上市後，雖然起售價從32.8萬元提升至34.8萬元，但升級後的配置更受歡迎，產品力推動了銷售。

另外，理想幾乎是在傾力銷售自己這一款獨苗，連此前的車展上，主要任務也變成了賣車。

單一車型的優勢還有供應鏈更為集中，不需要廣泛的大面積採購，風險更小。在此基礎上，售後服務精力可以更集中，效率也更高，截至6月30日，理想擁有97家零售中心和167家售後維修中心及授權鈑噴中心，上百個服務點只服務一款車型。

不過高銷量也是需要拿錢砸出來的，這對銷售費用而言是個大考驗。剛剛發佈的理想2021年第二季度財報表明，當季度理想的銷售成本環比一季度增長38.2%至40.9億元，其中39.89億元花在了賣車上，越賣車越需要花錢。

小鵬：虧本中等待爆發

小鵬8月份交付了7214台，連續兩個月交付超7000，不過環比上個月略有下降。自3月以來，磷酸鐵鋰版本的P7和G3一直在帶動小鵬的銷量上行，不過近期或許會成為小鵬產品結構的轉折點。

其實如果參照二季度的經營成績，雖然理小蔚都是一邊賣車一邊虧錢，但小鵬是砸錢最狠的那一個，-38.4%的運營利潤率相當於每獲得100塊錢收入要虧掉38塊錢。然而，小鵬可能是離爆發最近的那一個。

首先，備受關注的小鵬P5將在9月15日開啓銷售，雖然正式交付要到第四季度的10月，但P5作為全球首款量產搭載激光雷達的純電車型，XPILOT3.5加持下的產品力被視為小“P7”，更高的性價比在15-25萬價格區間暫時只有特斯拉Model 3這個完全對標的對手。

其次，小鵬已經在8月完成了G3到G3i的生產切換，這款車型承擔着為小鵬SUV市場帶來新氣象的重任，長於交車的小鵬一直在SUV方面落後於理想和蔚來。但在毛利率只有11%、遠低於蔚來18.6%和理想18.9%的情況下，衝刺高價位車型是必經之路。生產端，肇慶工廠方面已經擴充產能，有利於緩解生產新車型上市後生產供應能力的缺口。

要注意的是，去年9月26日，小鵬在北京車展上宣佈所有小鵬非營運車用户，在用車期間前往指定充電樁（站）充電時，可以獲得每輛車每年3000度電的終身免費充電服務。但是，這項福利已經在8月1日調整為1000度，這意味着，同等價格區間的競品如果能夠推出足夠有吸引力的營銷促進方案，就有望攬獲在品牌間搖擺不定的消費者的青睞。

蔚來：銷量受制供應鏈

蔚來今年不止一次強調供應鏈面臨的問題，現在成為新勢力中滑坡最大的那一個並不是飛來橫禍。蔚來8月交付5880台，同比增長48.3%，但環比下跌26%，交付量甚至低於哪吒汽車的6613台。在公佈交付數據後，蔚來進一步下調了第三季度的交付預期，由23500輛下調至22500輛。

實際上，蔚來8月的訂單量是創下歷史新高的，然而，其全球供應鏈產品來源地近一個季度遭受不同程度的打擊，在南京，重點車型ES6/EC6的A/B柱內飾板單一供應商——南條全興的工廠停產了一段時間，馬來西亞的意法半導體是重要的芯片來源，關係到博世的ESP生產，兩地均被疫情困擾，而德國水災也影響了蔚來的空氣懸掛交付。

而供應鏈問題還拖慢了蔚來的出海腳步。蔚來首個海外NIO House將於三季度正式開業，在進軍挪威和德國之後，荷蘭阿姆斯特丹將成蔚來的歐洲總部所在地。7月，首批即將在挪威交付的車型從上海出發遠渡重洋預計9月開始在挪威開放訂購和交付，屆時，首個服務與交付中心將在奧斯陸敞開大門。

而這一切完成後，三季度依然無法成為蔚來核心交付期，因為需要首先滿足國內的需求。

至於蔚來的“車型補完計劃”，主力車型ES6、EC6作為純電產品，依然更適應大城市消費者，向下滲透、向外擴張的重任，既要等計劃中的大眾車型，也要看明年以ET7為主的轎車產品線。7月ET7已經在新西蘭完成了冬季實地測試。

至於2021年內的剩餘時間，蔚來的關鍵詞或許是承壓。

在“蔚小理”近期的動作來看，蔚來下探、小鵬上攻、理想上下齊攻，三家公司貼身肉搏競爭也在加劇。在互相滲透的過程中，他們能圍剿特斯拉嗎？

“蔚小理”圍獵特斯拉？

不同新勢力的產品節奏和步伐不同，發展路徑也有差異，然而綜合起來看，或許都繞不過龍頭特斯拉。

蔚來宣佈了大眾車型計劃，小鵬即將補齊各價位產品線，理想也要在2023年前量產純電動車，特斯拉則是一再降價，很難説這是擺出主動應戰的姿態，還是底氣十足的“挑釁”。

特斯拉今年以來的主要節奏就是降價，比如磷酸鐵鋰版的Model Y標準續航版新車補貼後售價直降7.19萬到27.6萬元，7月30日，標準續航版的Model 3標準續航升級版也降價1.5萬元，調整後售價235900元。

目前，理想ONE售價33.8萬元，和特斯拉Model Y基本不產生競爭。小鵬、哪吒、零跑的現有車型暫時也狙擊不了特斯拉。蔚來ES6、EC6則是首當其衝的競爭對象。

然而，觀察新勢力們的未來產品線，和特斯拉各價位肉搏肯定是避不開的選擇，同時各方互相交火也會更激烈。比如蔚來在財報電話會議上明確表示“把目標市場鎖定在目前 Model 3 所在的市場，旨在提供一款比特斯拉更好的產品，還同時有着更低的價格和更好的服務。”

而既然對標了Model 3，那發力SUV並且逐步上探高端的小鵬基本也會加入戰局，至於已經明確要推出20萬級純電動車的理想，很快也會告別一款車“獨自美麗”的境地。

沒有一個品牌會永遠守着自己的一畝三分地，隨着產品線完善，真正的純電市場“大逃殺”還沒有到來。

結語

目前的節點對造車新勢力來説很是特殊，一是新的佈局基本全面確定，二是市場競爭格局激烈變化。隨着新能源滲透率進一步提高，原本各大品牌在自己的消費者羣體中井水不犯河水的場景或許將逐漸消失，品牌間的壁壘變得模糊。

變局之下，誰能率先用不斷迭代的產品和服務構築起新的護城河，誰就能進一步強化自己在市場中的地位，距離最終的勝出者出現尚有距離，但至少品牌們要避免成為，掉隊的那一個。

文|美股研究社（meigushe）