曾經的P2P車貸一哥，兜底本金後，微貸網成了一家小公司_風聞

能否捲土重來？

作者：南惜、馮錫

近日，微貸網2021年半年報指出：“截至本次財報發佈之日，所有這些未清淨本金餘額均已全部償還。”

微貸網上半年淨收入為5.359億元；淨虧損為3.971億元；不按美國通用會計準則，經調整後的淨虧損為3.916億元。而虧損的主要是由於4.53億元的所得税費用。為何微貸網5億多的收入產生了4億多的所得税？有了解情況的小夥伴歡迎在後台私信討論。

值得注意的是，微貸網的貸款餘額從2020年末的45億元鋭減至23億元。曾經的車貸一哥，如今已經變成了一家小公司。

赴美上市敲鐘儀式卻在國內舉行，車貸一哥的起伏“微貸網基本和銀行固收差不多，沒啥風險。”2018年正值網貸暴雷潮，微貸網投資人王明亮卻給出了這麼一個驚人的評價。

在投資人眼中，曾經的微貸網是P2P行業的車抵貸一哥，的確是一家好公司。微貸網的出借人羣體並不侷限於一般認知中的“大爺、大媽”和涉世不深的“小年輕”，一些研究金融科技的學者對微貸網的風控能力也極為看好，“我的退出了，但是一些朋友的還在”，一位學者在2020年曾提及。

而在2018年微貸網敲鐘前夕，杭州市互聯網金融協會秘書長樓建民、著名經濟學家如是金融研究院院長管清友等現身微貸網7週年活動，也是其當時品牌力的一個佐證。

從2014年至2017年，微貸網的貸款餘額複合年增長率高達160%，從8.24億元增長至2017年末的152.03億元。截至2018年6月末，貸款餘額為171.61億元。

2018年11月15日，微貸網在紐交所正式掛牌上市,股票代碼為"WEI"，而這次IPO相比於過去顯得極為尷尬，一位知情人士告訴《新言財經》：當時P2P企業的高管已經限制出境，微貸網自然也不例外，當時的敲鐘儀式，是在國內搭了個台子舉行的，“按照紐交所一比一搭的，不過紐交所授權了”。

互金中概股的股價表現一直不好。

據騰訊科技報道，信而富舉辦上市慶功晚宴， CFO沈筠卿沒控制住情緒當場哭了出來。他辛辛苦苦一年操盤信而富上市，最後IPO市值竟遠低於上一輪融資時的10億美元估值。

當時坊間還流傳一個段子：一個美國大媽拿着5萬美元，別人問她去幹嘛，她説‘我要去砸盤’。”其意是諷刺一些美股上市公司的流動性。

微貸網IPO的目的也不是為了常規意義的融資，而是為了給投資者一個穩健的形象，這種努力在一定時間裏也的確起到了一些作用，但終究無法抵禦行業的下行。

2020年，微貸網發佈公告稱，基於國家政策及行業趨勢原因，將於2020年6月30日前退出網貸行業，不再經營網貸信息中介業務（即P2P業務）。據官網數據，截至2020年2月，微貸網借貸餘額85.83億元，涉及出借人11.55萬。

7月20日晚間， 杭州市公安局上城區分局發佈《微貸網處置情況通報（十四）》（下稱“《通報》”）指出：明日（7月21日）起通過新網銀行對“微貸網”平台涉及未兑付本金的出借人進行資金返還工作。

需要注意的是，此次主要覆蓋的是出借人未兑付本金（累計充值減累計提現），即“淨本金”兑付。

一個月後，微貸網通過財報官宣淨本金全部償還，但微貸網與P2P的故事，還未完全結束。

《通報》指出，下一步，公安機關和處置專班將繼續堅持以人民為中心，依法依規做好後續處置工作。在此敦促平台借款人仍應自覺配合借款催收工作，依法履行還款義務。

成為小公司之後作為第一家全面轉型的上市P2P平台，信也科技是“從P2P到助貸”的成功案例。

信也科技旗下拍拍貸在2019年10月份便停止發標，自此，拍拍貸的貸款餘額也快速下降，截至2020年2月短短四五個月，貸款餘額便從92.5億元將至27.8億元。

直至2020年10月12日，新也科技發佈官網公告稱，截止到2020年9月，拍拍貸已經完成存量業務的清零和退出。

“目前拍拍貸已經成功向助貸平台轉型，致力於為有借款需求的借款人匹配適合的持牌金融機構資金，繼續為廣大拍友提供更加安全穩定的服務。”信也科技表示。

近日，信也科技披露的2021年第二季度財報顯示，截至二季度末，公司未償還貸款本金394億元，相比2020年同期增長86.7%。

由此可見，轉型後的信也科技，其貸款規模依舊不小。

不過，作為P2P業務轉型助貸的“後來者”，微貸網如今卻已從“車抵貸一哥”變成了一家小公司。微貸網最新財報數據顯示，公司的貸款餘額從2020年末的45億元鋭減至23億元。

橫在微貸網面前的難題，卻也不僅僅是在貸餘額的萎縮，還有利差的降低。

微貸網招股書顯示，該公司的車抵貸款一般授信額度在3萬元至20萬元，期限為1至36個月，年化利率（APR）是在20%至36%。

此前，央行官方公眾號的一篇文章指出，如果採用12期付款方式還款，設定月利率為0.5%，那麼實際年利率不是0.5%*12=6%，而應該用IRR計算。

上述文章表示，在年華利率較高的情況下，APR和IRR相差將近一倍。以等額本息分12期為例，通過IRR計算出的利率是APR的1.85倍。

也就是説，微貸網車抵貸款的APR20%至36%，IRR則約為37%至67%，和IRR36%相比，多出了17%~31%的利潤空間。

值得一提的是，自2019年下半年以來，許多持牌消費金融公司將貸款年利率上限下調至24%（IRR），不久前也有消息傳出，有地方監管部門對消金公司的窗口指導也是個人貸款利率最高不超24%。

“24%的利率上限對助貸衝擊很大，尤其對無風險業務佔比少的平台影響更大，如果嚴格執行，基本不可能賺錢，這在未來半年的季報中會有體現，部分金融科技公司也已有所動作。”一頭部金融科技公司高層張成向《新言財經》表示。

張成還指出，助貸業務的資金成本、風險成本等都很難有大幅下降，如果不獲新客則可以控制一些成本，但量很難做大。“唯一能做的就是增加無風險業務，但這得看銀行願不願意。”

此外，從P2P業務轉型的微貸網，其過去在出借人羣體中積累的信任優勢，如今在助貸業務中也沒有幫助，而要重新開始從銀行等金融機構拿資金。

但是，微貸網要想順利從銀行等金融機構拿到資金，也並非易事，公司商譽便是微貸網當前面臨的一大難題。

“利息肯定得要，打官司也得要。”曾對微貸網信心十足的王明亮説。

儘管微貸網的最新財報顯示，公司所有未清淨本金餘額均已全部償還，但仍有部分投資人向其討要利息，甚至不惜對簿公堂。而這，給微貸網的聲譽和業務帶來巨大壓力。

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