透過服貿會關鍵詞，看巨頭們如何把握“碳機遇”_風聞

9月2日至7日，2021中國國際服務貿易交易會（服貿會）在北京開幕。此次服貿會上，“碳中和”、數字經濟成為了關鍵詞。

本屆服貿會上，5G、大數據、人工智能、區塊鏈、雲計算等數字技術，新材料、新能源、低碳技術、儲能技術、碳市場服務等前沿技術服務成為亮點。

從去年雙碳目標提出，到如今碳交易市場正式開市，碳排放與數字化成為各行各業關注的焦點。當“雙碳”旋律奏響之時，反應最快的是互聯網巨頭們。

今年1月份，騰訊正式宣佈啓動碳中和規劃，希望通過科技助力達成零碳排；3月12日，螞蟻集團承諾將在2030年實現碳中和；百度方面，6月22日正式發佈碳中和全景圖，根據百度方面公佈的數據顯示，目前百度已經節電超過4000萬度。

碳中和賽道中，大廠已然就位。

當我們在談“碳中和”時，我們究竟在談什麼？

要判斷一個行業夠不夠火，最直觀的方式就是看資本的態度。

根據億歐智庫的統計數據顯示，2020年，我國碳中和一級市場投資規模為197億元人民幣，到2021年上半年，整個碳中和一級市場投資規模達到405億元。據天眼查App數據顯示，近一年內註冊的碳中和公司就有400家。 

一級市場火熱的背後，碳中和不僅成為時代的背景音，在接下來的數年中，碳中和也似乎正在逐漸成為為數不多的高速增長的領域。這似乎也就不難理解為什麼互聯網巨頭如此青睞這一領域，對於需要不斷尋找新的增長來源的巨頭們來説，這顯然是“兵家必爭”之地。

一方面，碳中和交易的本質，是對碳排放權的量化。

碳交易市場的成立以及相關交易體系的完善，使得碳排放量化成為一種可以交易的商品，能夠直接為企業帶來利潤。

特斯拉已經印證了這一點。根據特斯拉2020年第四季度和全年財報顯示，公司首次實現了盈利，除了MODEL3全球大賣之外，盈利的另一個重要原因是碳排放交易帶來了大幅利潤增長。

數據顯示，2020年特斯拉通過出售碳排放幾分獲得了15.8億美元的營收，遠超公司7.21億美元的淨利潤。

另一方面，碳排放權的本質是發展權。

事實上，如果以以十年為跨度來看， 碳排放權的重要性不亞於流量對於互聯網商業的重要性。

對於互聯網行業來説，下個十年的方向在於數字化技術、AI技術對產業的落地。這意味數據中心、計算中心將成為互聯網巨頭們的硬件基礎設施，這些基礎設施則是未來互聯網行業碳排放的主要來源。以Facebook為例，數據顯示2019年其82.5%的温室氣體排放來自數據中心。

這也意味着互聯網企業碳中和將逐漸由外部因素驅動，過渡到企業增長的內生驅動的階段。

總體來看，碳中和的發展可能會經歷兩個主要階段：

一是政策驅動的碳中和產業“基礎設施建設”階段。

根據廣發證券發佈的一份碳中和投資研究報告顯示，“碳中和”目標面臨巨大的資金缺口，據測算，2021-2060年，我國綠色投資年均缺口約為3.84萬億元，其中，2021-2030年平均缺口約2.7萬億元，2031-2060年平均缺口約4.1萬億元。

換言之，“雙碳”政策引導資本進場，是碳中和路線中的第一步。對於互聯網巨頭企業而言，這可能意味着不僅要從自身的減碳需求出發，也需要從未來產業發展的角度出發，帶動相關產業資本投資。

事實上，巨頭投資風向總能引發行業資本活躍，比如近期字節跳動收購一家VR企業，就引發了市場的廣泛關注，這樣的關注往往會帶動一級市場的投資熱情，從而更深入地促進行業發展。

二是產業升級驅動的融合落地階段。

碳中和的表面上是能源行業轉型的一個時間表，事實上，也是產業智能化升級的時間表。

碳中和不是一個能源目標，而是涉及多個行業的產業升級目標，實現“碳達峯、碳中和”的一個重要前提是，在產業的維度中把碳排放顆粒度更細的量化。

比如説，一提到碳排放人們首先想到的是能源行業，清潔可再生能源的使用比例，其次就是工業生產、交通出行等產生的碳排放，但這些概念通常是比較籠統的，量化的不夠細。

顆粒度更細化的是在產品的生產中，通過不同的生產方式碳排放究竟是減少了還是增加？比如化石能源的衍生產品，在使用的過程中是不是增加了碳排放等等。

舉個例子，央視曾經報道過智能化的電解鋁工廠，通過AI遠程精確控制，可以使得每噸鋁的生產接受100度電，從而達到節能減排的效用。這裏面就涉及到一個消費產業、工業產業的排放量化的問題，解決這問題，需要產業的智能化升級，以及消費領域大數據的進一步發展。

由此觀之，BAT、字節等互聯網企業們的碳中和“轉型”絕不是單純的一個響應政策的“口號”式的戰略，而是與未來產業發展深度關聯的長遠佈局。自此，互聯網平台企業們的社會價值也會進一步體現。

為什麼説，碳中和是一次百年難遇的機遇？

上世紀50年代到60年代，在海外誕生了“倫理投資”的萌芽，一些資本開始拒絕向賭博、色情、煙酒和軍火等行業投資，同世紀60年代到到70年代萌生了“社會責任投資”，而到了80、90年代，“可持續發展”投資理念逐漸興起。2006年，在聯合國的促進下，ESG原則被納入投資原則。

所謂ESG其實就是環境，社會責任，公司治理。E 代表 environmental=環境；S 代表 social=社會；G 代表 governance=公司治理。

從當下的國內的環境基調來看，互聯網企業的價值判定，也可能會進入一個全新的“ESG階段”。

一方面，企業的高質量發展與社會價值成為衡量企業質量的重要標準。

共同富裕的時代旋律下，繼騰訊之後阿里又宣佈投入千億資金，這可能意味着，互聯網巨頭們共同把社會價值作為為商業增長之外，同等重要的公司戰略。

另一方面，對於國內企業來説，從決策體系上缺乏參與環境、社會、治理等領域的意識，也缺乏明確的ESG戰略。事實上，即便是互聯網巨頭，似乎也的沒有為外界所熟知的、明確的ESG戰略。

根據MSCI 的官方統計來看，在七個 ESG 評分等級分佈中，國內A股上市的企業大多數排在末位。這似乎意味這對大多數企業來説，對於ESG的發展的重視程度還相當不足，大多數企業管理層中，可能也沒有ESG戰略的負責人。

現實地來看，當“碳中和”進一步深植未來巨頭企業的發展之中，國內的互聯網企業們可能將進入一個新的發展階段，即深度參與環境、社會、治理等諸多領域的ESG階段。這對互聯網企業來説，也許是一個新的未知領域。

坦白的講，無論是阿里、騰訊還是百度、字節以及美團，互聯網巨頭企業已經根植於人們的生活之中，是數字經濟時代的水電煤。無論巨頭們願不願意，他們都在事實上成為了未來社會治理、環境保護、經濟發展的數字基礎設施。

這樣的基礎設施價值，在碳中和的社會發展目標中也會展現出來，對於互聯網企業來説，這即使挑戰也是機遇。

一方面，“雙碳”的社會發展目標之下，碳中和與企業的生存、發展緊密聯繫起來，如落地碳中和，如何確立自身未來發展的ESG路線，將成為重要的公司戰略。

另一方面，作為命運共同體，人類社會面對的生存環境的壓力下，碳中和可能會成為未來經濟運行規則的底層架構之一，在新的架構上，存在更多增長的可能性。

從歷史來看，經濟運行的底層規則的改變在過去總共出現了三次：

第一次是機器替代人力，產生了大規模的市場交易，在歐洲出現了一些跨百年的品牌；第二次則大規模工業生產，產生了統一市場，誕生了福特、大眾、通用等全球化企業；第三次則是信息對生產資料的重構，產生了更高效的金融生產方式，資本加速各個產業的發展。

**歷史不總是重複，而是壓着相同的韻腳。**下一次，可能就是清潔能源對生產力的進一步解放。

從這個角度來看，未來**基於碳中和發展起來不僅僅是全新的生產方式，機遇碳排放權的交易、定價體系建立起來的新秩序，很有可能成為未來經濟運行的底層架構之一。**由此觀之，對於企業而言，碳中和不是鏡中月水中花。至於如何把握其中的增長，則是互聯網企業們需要深思熟慮的問題。

時代的變革總是比人們想象的要精彩，如今，碳中和的目標已經定下，互聯網企業如何演好這部“歷史劇”，值得人們期待。