一路燒錢到上市,快狗憑什麼敢搶跑?_風聞
霞光社-霞光社官方账号-赋能企业全球化。2021-09-15 17:12

作者丨衡之
編輯丨貝爾
互聯網貨運市場風起雲湧,廝殺之中“同城貨運第一股”來得猝不及防。
8月27日晚,同城貨運平台快狗打車向港交所遞交上市申請文件,中金、UBS、交銀國際、農銀國際為聯席保薦人,邁出了赴港上市的第一步。快狗成立於2014年,是58到家旗下的線上同城物流平台,前身為58速運,2018年更名為快狗打車。
僅從招股書來看,快狗的司機和用户資源頗為豐富,截至2021年4月30日,快狗打車註冊託運人約2480萬名,註冊司機約450萬名。2020年,快狗平台共完成320萬名託運人的2710萬份託運訂單,營收金額達27億元。
但現實是,滿幫集團剛在美股成功上市,貨拉拉、順豐同城以及後入局的滴滴,都是快狗在國內市場強有力的競爭對手。甚至連互聯網租房軟件“自如”旗下的搬家服務,都在蠶食國內同城貨運市場份額。
老玩家致力於拓寬護城河,新玩家頻繁攪局,資本持續加碼同城貨運市場,快狗的“同城貨運第一股”稱號,是不是浪得虛名?
快狗的另一優勢在於其出海品牌“GOGOX”。目前,快狗的業務在亞洲340多個城市開展,在香港、新加坡、韓國、印度等亞洲五個國家和地區拓展順利,盈利頗豐。靠着海外業務的優勢,快狗能在國內同城運輸的激烈的競爭中,保證現有地位嗎?

1.同城物流,困於“非標”
今年9月10日,“長沙女子乘貨拉拉網約車跳車身亡案”一審宣判,判決涉案司機犯過失致人死亡罪,判處有期徒刑一年,緩刑一年。
貨拉拉跳車事件中,頻繁出現的“偏航”、“跳車”、“口角”、“加價”等關鍵詞,暴露了同城物流行業本身的“非標”屬性,以及標準混亂、監管缺失帶來的行業問題。
儘管這件事並未發生在快狗身上,但作為相同屬性的同行,信任感的缺失同樣讓快狗形象遭受巨大打擊。
“1點幾公里要價299塊錢,一點點東西,還主動幫司機搬,後來還收我30塊錢,太讓人氣憤了!”
就在快狗的官方微博評論區下,就有上演着“司機私自加價,用户維權無果”戲碼的維權者。在黑貓投訴平台上,關於快狗打車的投訴高達3000多條。其中不退押金、私自扣費、搬家後丟件,虛假訂單……都是讓同城搬家用户頭疼的“麻煩事”。

圖片來源:快狗打車官方微博
甚至還有不少投訴,出現在快狗打車的“司機版”中。一位司機師傅註冊快狗,軟件卻不能及時退還保證金。
“就是下載了這個app,註冊完交了五百押金,後來不想幹了,結果app上沒有退押金選項。”司機反覆操作,500塊錢的押金依然沒有及時得到退還。
在許多一線城市,自如自帶的搬家服務也是不少年輕人搬家的選擇。但同屬同城物流行業,自如的搬家也一樣充斥着標準之外的“潛規則”。
95後北漂顧彥在自如APP上選擇了下午2點的搬家時間,確認後不久卻接到了司機的電話:“下午2點已經沒車了,軟件上的不準。”過了一會兒又補充道:“晚上可以搬,不過得加100塊錢。”
然而在他打客服電話投訴後,司機又打來電話,改口説下午兩點可以搬家了。“要不是我打了客服電話,還不是要虧掉100元?”顧彥説。
如今同城貨運邁入精細化運營階段,過去諸如司機職業素養無法把控、平台准入門檻低、價格不透明等各種致命短板都暴露了出來。司機脱離系統,擅自更改時間、價格,司機不滿意,用户不滿意,繼而給品牌形象造成了巨大的打擊。
受限於行業屬性,同城物流屬於非標服務,場景複雜、需求零散、管理難度大。平台和司機之間不是隸屬關係,導致各類風險和安全性都難以規範。行業一旦混亂,小概率事件就會被無限放大。
除此之外,還有平台“違規收集個人信息”等問題。2020年10月,工信部通報的131款侵害用户權益的app中,快狗赫然在列,又一次憑藉等負面新聞出圈。
同城物流,困於“非標”。國內互聯網同城貨運局面依然很不明朗的情況下,快狗打車想要搶先上市,本身就蒙着一層陰影。

2.內部的燒錢消耗戰
自從2018年更名以來,快狗似乎總是稍遜貨拉拉一籌。
尤其是不少司機在註冊快狗或是貨拉拉的選擇中,都將票投給了貨拉拉。
從“58速運”改名為“快狗打車”,這個名字被1億多人知道,新增客户達3倍。雖然快狗發聲明稱,這個中文品牌名是源於合併公司GoGoVan。但面對“來條狗給我拉貨”的訂單備註,快狗打車司機們感到十分不滿。
不少司機都認為“快狗”這個新名字,實在具有侮辱性的含義,於是他們拉起“我們要尊嚴!我們司機不是狗,商户更不是狗”的橫幅維權。

圖片來源:品玩
為了跟貨拉拉爭奪市場,快狗要求車主貼上各自logo的車貼,並進行不定期抽查,讓車主上傳貼有車貼的照片,並配有車主不同的手勢,為的就是爭奪司機資源。貨拉拉也使出了同樣的招數。
行業起步初期,國內的競爭主要集中在平台業務,拿錢換流量,比拼的是各平台之間的用户數量、訂單密度、市佔率等,相對核心壁壘較低。
從2013至2018年的5年時間裏,貨拉拉和快狗、滴滴等同城貨運,都靠簡單粗暴的燒錢模式快速擴張,試圖憑藉強大的資金實力搶佔先機。貨拉拉採取打廣告、發優惠券、封禁賬號等一系列措施,甚至推出“一毛錢下單”的招數;而滴滴將網約車大戰的燒錢模式複製了過來,推出全量搶單模式,通過補貼優惠的方式殺入戰場。
快狗打車則喊出“致敬奮鬥者,拉貨不放假”的口號,上線1分錢換購66元活動拉新引流。
今年4月,滴滴貨運推出大額補貼計劃,司機端最高可達450元,用户端也推出一折券、最高抵扣30元等優惠。貨拉拉隨即啓動拉貨福利月,補貼總金額高達5億元。
快狗則開啓全程爆單獎勵,每單補貼20元,上不封頂。
激烈的市場競爭下,快狗的利潤不斷被侵蝕。招股書顯示,快狗打車從2018年到2020年,虧損淨額分別為10.7億元、1.84億元、6.58億元,三年累計虧損接近20億元。
而2018年至2020年快狗的銷售及營銷費用則達到5.24億元、2.96億元、1.95億元,分別佔對應期間總收入的比例為115.7%、54%、36.7%。其三年的一般及行政費用則分別為3.26億元、2.18億元、1.52億元。
在快狗打車的費用支出中,佔大頭的是銷售及營銷費用、一般及行政費用。很明顯,快狗的利潤被營銷吃掉了。不難想象這是與貨拉拉持續打價格戰,大規模補貼平台用户、做廣告造成的。而快狗在招股書中解釋為,同城物流業務尚處起步階段,需要通過大量投資推動業務增長,建立競爭優勢。
快狗雖説想搶佔上市先機,可行業內部的滿幫已於6月份完成上市,並宣佈2020年已實現盈利,淨利潤更是達到2.81億元,市值一度衝破千億人民幣。緊隨其後的追兵如貨拉拉、順豐同城等多家設計同城物流業務的企業,也傳出即將赴港上市,另外德邦集團也在虎視眈眈。
回過頭來看,此番流血上市的快狗,仍要面對由行業內部的燒錢消耗戰,導致近年持續虧損的事實。

3.賴以存活的To B和海外業務
相較於國內市場的舉步維艱,快狗在國外市場的形勢似乎更加明朗。
快狗其實早就盯上了“出海”。快狗的創始人陳小華説,“我是為一場太平洋戰爭而來的,準備了10年的彈藥”。

從快狗的營收構成來看,快狗打車與GOGOX的戰略重點有所差異。
快狗打車招股書顯示,其業務構成主要涉及三方面,分別是平台業務、企業業務和增值業務。其中,平台業務主要場景為搬家、快遞、貨運,服務對象為個人和中小企業。通過匹配司機與用户的需求,平台收取訂單服務費。這部分業務佔收入的比重將近四成。
而企業業務是通過託運訂單向快狗支付運費,這部分服務費全額計入收入,付給司機的部分記為成本。該項業務佔快狗收入的近六成。國內市場快狗打車的核心業務是平台服務,車型主要為小面、金盃、廂貨、平板等。
而快狗海外GOGOX的核心則是企業服務,起始車型便是平板,最大可以覆蓋到13噸重的卡車。且企業業務增長強勁,這近六成企業業務訂單佔比,大部分是源於海外業務。從2018 至2020 年,GOGOX營收分別為人民幣1.2億、1.94億和2.5億,複合增長率達到了44.2%。
快狗在招股書中表示,其在企業服務方面具備優勢。面向的客户是諸如超市、餐廳、建材供應商、傢俱零售商、社區團購平台、電子商務平台及政府機構等具有經常性物流需求的單位。這方面的貨運更多的是剛需,和補貼活動關係不大——即便平台補貼力度加大,客户也不會因此多搬家或多拉貨。
截至2021年4月30日,快狗累計服務企業超3.3萬家。且其在海外市場、企業服務過程中,不排除採用戰略合作伙伴關係、投資和收購等方式開拓亞太地區和其他潛在市場。
GOGOX目前已與43家當地傳統物流平台合作,這些平台擁有成熟的技術知識及完備的客户網絡,可以依靠自身內部的車隊提供物流服務。而GOGOX則可以承接他們無法滿足的不可預見需求,同時基於GOGOX平台的靈活性。當地物流平台可以將需求波動較大的客户,再通過GOGOX轉給其他企業。
某種程度上來説,快狗是靠企業業務和GOGOX的海外業務,才有了搶跑上市的底氣。
根據招股書,快狗2018至2020年的收入分別為4.53億元、5.48億元和5.30億元。截至2021年4月30日四個月收入為1.93億元。再加上得益於抽傭率的提高和銷售開支的減少,快狗的減虧趨勢愈加明顯,2018至2020年毛利率分別為23%、31.6% 和 34.6%,利潤端的改善好於收入端,意味着快狗離盈利越來越近。
眼見快狗虧損大幅收窄,奔赴IPO之後盈利指日可待。但畢竟國內同城貨運市場原本簡單粗暴的燒錢補貼無法持續。
想要跑贏互聯網貨運這個賽道,快狗還是要做好打持久戰的準備。