美團買菜“壓迫”叮咚買菜_風聞

文|   商觀

　　前置倉生鮮賽道上，美團買菜正緊跟叮咚買菜，加大攻勢，《商業觀察家》瞭解到，一個季度來，美團買菜在全國的倉網布局大幅擴充，擴充了幾乎一倍。一些市場人士表示，於局部市場，美團買菜的騎手隊伍數量，甚至GMV都超過了叮咚買菜。

　　一

　　升温

　　受叮咚買菜IPO，以及美團買菜發力市場等影響下，前置倉生鮮賽道近半年來的攻勢有所升温。市場競爭日趨激烈。

　　叮咚買菜發佈的二季度財報顯示，其前置倉數量相較一季度增加147個至1136個，GMV同比增長81%。但毛利率環比一季度大幅下降4.3個點，至14.6%。淨虧損19.4億元，同比擴大126%。

　　市場對叮咚買菜毛利率下滑的一般解讀是，衝業績，及為了競爭做大了促銷規模。

　　“IPO後，叮咚買菜的重心可能是衝GMV，目的之一是搶佔市場份額與狙擊對手。相關的風險則是虧損擴大了，即虧損換用户及GMV是否值得，叮咚買菜已經進入了30個城市，管理會一個挑戰，前置倉的管理其實就是門店管理，怎麼管得過來是一個大挑戰。”

　　而伴隨着叮咚買菜的發力，美團買菜自二季度來，也似乎加大了市場攻勢，緊跟叮咚買菜。

　　不過，美團買菜當下的策略看起來還是集中在一線城市，及周邊的幾個二線城市發力，沒有像叮咚買菜那樣大範圍鋪開。（叮咚買菜甚至試探進入了馬鞍山這樣的城市）

　　一些市場人士告訴《商業觀察家》，到目前，美團買菜北上廣深武佈局的前置倉數量應該超過了400個。而在二季度時，美團買菜於北、上、廣、深四個一線城市，以及佛山、廊坊六地開設的前置倉數量，當時只有200多個。所以，美團買菜到目前的倉網規模幾乎翻了一倍以上。

　　其中，美團的核心市場——深圳與廣州各有100個左右前置倉，上海的前置倉數量據稱也達到100個左右、北京100個左右，武漢10個左右。

　　美團買菜6月開始試驗800-1000平米的大倉模型，到目前，單深圳、廣州據稱就各佈局有10個大倉。

　　從一些市場經營反饋來看，有市場人士告訴《商業觀察家》，在廣州深圳市場，美團買菜的騎手隊伍及GMV表現超過叮咚買菜。在叮咚買菜的大本營上海市場，美團買菜近期則表現得相對比較活躍，打得厲害。除了倉網數量在擴容外，據稱在上海投入的騎手隊伍已經超過了叮咚買菜。

　　《商業觀察家》求證了美團買菜及叮咚買菜於上海等市場的經營表現，都未予回覆。

　　二

　　變化

　　從目前的情況來看，前置倉賽道，當下主要表現為叮咚買菜與美團買菜在發力，在大幅擴張，在打。

　　這一方面還是因為生鮮到家市場是增量市場，是成長性市場，因此，作為挖掘到家市場而專門“研發”推出的業態——前置倉生鮮的領軍企業也在力圖犧牲毛利快速搶佔市場份額。

　　有意思的地方在於，市場不同玩家對於前置倉賽道整體似乎已經形成了一些共性看法，認為這個模型未來會存在。但對於能存活多少家企業則有不同觀點。

　　前置倉賽道中的一些玩家認為，這個賽道會是“三國殺”。但非前置倉賽道的生鮮玩家普遍認為，前置倉賽道最終可能只會存活1-2家企業。實際上，相當一部分玩家認為只會存活一家企業。

　　因為前置倉電商雖能更好滿足用户的到家需求，實現更好的消費體驗，但“勞動密集型”的特徵（揀貨及配送所需人員配比高）導致履約等成本太高（可能是所有到家模型中成本最高的），需要規模性來產生經濟效應。再隨着市場份額集中、消費習慣養成，及市場格局的穩定，企業再獲得穩定的毛利表現，實現正循環。

　　因此，存活不了太多企業。

　　這可能就是叮咚買菜二季度犧牲毛利來搶市場份額的原因之一，要狙擊對手。而按叮咚買菜、美團買菜目前的攻勢情況來看，在未來半年至一年左右時間，前置倉賽道的市場格局大致可能就會比較清晰了。

　　目前，《商業觀察家》也聽到了一些關於前置倉賽道未來市場格局的判斷與猜測，主要有兩個。

　　一、美團可能會收購叮咚買菜。

　　這個觀點主要基於前置倉賽道可能只會存活一家企業的立場。換句話説，這個觀點認為其他前置倉企業可能沒有太大收購價值。包括叮咚買菜、美團買菜當下的這一波價格戰打下來，其他企業會很難受，因為前置倉模型履約成本高，非常害怕價格戰。

　　他們甚至認為，美團買菜現在在上海很活躍，有可能是為了“壓價”。比如，如果美團花10億美金打叮咚大本營上海，叮咚買菜的估值會下來，美團能買的更便宜，買下來可能都是合算的。

　　這個觀點認為自營生鮮到家市場最終將會是美團與阿里的競爭。即美團走的前置倉模型與阿里做的店倉合一盒馬模型的競爭。甚至有觀點認為，整個生鮮到家市場，包括第三方到家平台（美團閃購、多點、京東到家等）的競爭，最終都將成為美團與阿里之爭。

　　但這個觀點最大的問題則是，美團即便要收購叮咚，反壟斷能不能通過？

　　從美團過去的發展來看，它大力做一塊市場後，也很少再去收購。它沒有買超市，也沒有買其他社區團購企業，那麼，為什麼要買前置倉生鮮企業？

　　由此，一些市場人士認為，美團可能也“看不上”叮咚等其它企業。（美團很早之前曾看過每日優鮮，洽談過股權投資，但最終沒有實現）

　　二、“三國殺”。

　　這部分觀點認為，前置倉賽道還是會存活多家企業，比如三家企業。

　　觀點的主要依據在於兩點。

　　首先，他們認為生鮮到家市場未來會大幅擴容，能養活更多企業。

　　比如，他們中一些人士認為，相比前置倉賽道，大型實體超市的日子會更不好過。大賣場等大幅退出市場是可以看到的，退出而留下的市場空間則會被其他業態分掉，前置倉電商很有機會。

　　其次，他們中一些人士也認為，叮咚買菜等當下的打法也有很大問題，費用率過高、虧損率過高，這些在未來會帶來很大麻煩，不一定能保證它們贏得市場。

​點擊「商業觀察家」閲讀********************************************************更多