狂奔過後，Zoom迎來關鍵時刻！_風聞

互联网那些事-有态度够深度2021-09-17 10:22

2021-09-17

疫情是把雙刃劍，衰落了一些企業，也成就了很多企業。

因為新一輪疫情影響，居家辦公、遠程會議在全球範圍內繼續火熱，已經成為各家企業常見的應用場景。

隨着近日騰訊會議、釘釘國內兩大辦公系統正式上線統信 UOS 應用商店，新一輪的國內“雲會議”的大比武也開始了；另一方面，隨着老牌雲會議選手ZOOM退出中國市場，誰才是國內雲會議的扛把子？

競爭早就悄悄開始了。

Zoom在國內的高光時刻在2020年疫情初期，最高單日使用人數超過2億，而在3個月前的2019年底，這個數字還只是1000萬人。

和單日使用人數一樣創造紀錄的，還有Zoom的股價。

在2019年底70美元左右的股價，到一季度末已經實現了翻番。但這樣的“績優股”並不被投行看好，作為“衞生事件概念股”，Zoom不具備穩定性，所以，當疫情稍稍放緩，瑞銀立即將Zoom的評級調至賣出。

不可否認，投行對“衞生事件概念股”的不穩定判定並沒有錯，Zoom股價到達高點後不斷下跌，到今年8月末只剩289.5美元，較之去年10月568.34美元的高點，近乎腰斬。

圖片源於：Zoom股價

吃老本的ZOOM為什麼成為資本的棄子？國內雲會議的格局如何？誰有希望成為2B的扛把子？

一、ZOOM：市場寵兒，資本棄子

股價下跌並不是Zoom經營虧損。

事實上，過去幾年Zoom營收逐年增加，一直保持良好的發展勢頭，甚至連不看好它的投行，都得客觀地評價一句“核心市場做得很好”。

但“疫情紅利”就像一劑短期加速劑，見效快、力道足但後勁不足，將原本應該長期積累的用户和收入，在一年多的時間裏集中吸收，導致增長出現疲態。

Zoom的財報也證實了這一點。

儘管季度營收仍保持着增長態勢，看起來不錯的同期增幅，但卻無法再現2021財年三、四季度三位數的火箭式增幅。

而Zoom自己預測的後面兩個季度的營收，基本和當前持平，這意味着屆時同期增幅將從目前的54%進一步下降到30%和15%左右。

圖片源於：Zoom 2022財年第二季度財報

隨着新冠疫苗的出爐和接種推廣，復工復產減少了疫情時代下的居家遠程辦公的需求，Zoom的“疫情紅利”似乎吃光了，爆炸式增長的黃金時代已不在。

這好像坐實了Zoom“衞生事件概念股”的身份，其實也不盡其然。

Zoom的收入主要依賴付費用户，特別是僱員超過10名的企業付費用户，64%的營收都來源於此。

相比用户數131%的增幅，僱員超過10名的企業用户增幅只比零頭多一點，達到36%。而用户構成中，有不少難以長期貨幣化的免費用户和教育機構用户，這部分用户資源不能轉化變現，一定程度上也限制了Zoom的繼續擴大營收。

圖片源於：Zoom 2022財年第二季度財報

如果只是要面對大量不能變現的免費用户，Zoom還能改變策略去開拓更多用户，但過分依賴美國市場，就框死了自己的區域發展。

財報顯示，Zoom近70%的營收來源於美國本國，歐洲、中東和非洲地區加起來20%左右，而人口眾多、經濟蓬勃發展的亞太地區收入只是略超過10%。

圖片源於：Zoom 2022財年第二季度財報

按理説，中國的市場這麼大，即使本土的騰訊會議搶佔了市場大頭，Zoom也能分到一杯羹。

要知道騰訊會議是2019年底才上線的，在疫情剛剛爆發的時候，騰訊會議還不具備與Zoom競爭的實力。

即使是騰訊會議上線半年多以後，有測評團隊基於視頻和語音質量、卡頓和同步性能等維度，對多款主流視頻會議軟件進行了測評，縱然各家產品在不同指標上各有千秋，但Zoom的綜合評價仍然高於騰訊會議。

圖片源於：通世測評

按照過去一年半的發展速度，如果Zoom把握住中國市場，騰訊會議不一定會像現在這樣一家獨大，而Zoom的亞太收入也不至於只有總營收的13%左右。

但是沒有“如果”，即便當時已經積累了相當一批中國用户，Zoom還是放棄了中國市場。

儘管Zoom沒有直言離開的原因，但肯定與其接連被爆出安全和隱私漏洞脱不開干係。

不僅發生了陌生人闖入線上會議喧譁吵鬧事件，網上還出現了售賣Zoom會議視頻的情況，為此一些高精技術和涉密單位內部禁用Zoom。

圖片源於網絡

事情的解決本該向着技術升級去，但Zoom卻做了最差的選擇，退出中國市場。

離開中國的Zoom，並沒有徹底停止中國的技術支持，存量付費用户還能繼續接受服務，但沒有新增用户，哪來的增加營收？

在此之後，中國的線上會議市場迅速被年輕的騰訊會議佔領，上線8個月達到1億用户規模、一年進行超過3億次線上會議。這些迅速刷新和攀升的數據，讓騰訊成為中國線上會議市場一騎絕塵的頭部企業。

不知道Zoom看到此景作何感想？

二、Zoom App和Zoom Phone成為救星嗎？

放棄中國市場，也並不代表Zoom業務範圍的萎縮。

相反，Zoom花費了大力氣去創新從而滿足用户需求和提高使用體驗，比如設置會議單獨音頻供口譯員實時翻譯、自動識別舉手和豎起大拇指的表情，甚至還能在非正式會議中給自己加個貓臉濾鏡。

而Zoom在技術創新上的兩個最大手筆，則是Zoom App市場和Zoom Phone設備。

Zoom App市場上託管了超過1000款應用，通過與現行的軟件集成，實現日曆安排、工作協作、會議轉錄等功能來提高用户的工作效率。而Zoom Phone設備則是可以進行線上會議的電話。

圖片源於：Zoom官網

除了技術手段的創新，Zoom還提出了新的線上會議/活動方式和概念，依靠技術實現複雜的線上活動功能，包括活動大廳、聊天、網絡、贊助商、調研、記錄、分析等。

但這些措施，全部都是圍繞Zoom會議功能的衍生。

而它的競爭對手們——谷歌的Google Meets、微軟的Microsoft Teams、Facebook的Messenger Rooms，甚至因為退出中國而不能算是競品的騰訊會議，無不來自於本身已經擁有成熟產品的軟件巨鱷公司，不會過分依賴線上會議應用/軟件收入，但又有大量存量用户能夠轉化為線上會議工具的使用者。

因此，一旦Zoom會議的付費收入增長放緩，衍生功能無法力挽狂瀾，指望Zoom App和Zoom Phone帶來下一波大增長，估計很難。