恒大賣了盛京銀行，減負100億債務，瀋陽國資接盤_風聞

漩渦中的恒大正在套現，恒大昨日甩賣盛京銀行股權，減負100億債務，迎來了難得的喘息機會。

9月28日，中國恒大發佈公告，以99.93億元出售17.5億股盛京銀行股份，瀋陽國資接盤。

對於幾個月來負面纏身的恒大以及恒大債權人來説，這算是一個相對正面、能夠穩定軍心的消息了。儘管100億對於在恒大的大窟窿而言有點杯水車薪。

隨着公告發出，這家東北第一大城行也被推到聚光燈下。盛京銀行這些年給了恒大多少貸款？又有多少不良風險暴露？國資接盤後是否能將其拉出恒大債務旋渦？

恒大出售盛京銀行股份，瀋陽國資成第一大股東

恒大在公告中稱，其全資子公司，向瀋陽盛京金控投資集團有限公司出售盛京銀行17.5億股的非流通內資股，佔盛京銀行已發行股份的19.93%，對價為每股人民幣5.7元，合計人民幣99.93億元。

盛京銀行要求，出售事項全部所得款項，需用作償還本集團對盛京銀行的相關債務。

值得注意的是，這已經是恒大對盛京銀行的第二次減持。此前的8月17日，恒大就已經以10億元出售了盛京銀行1.9%股份，接盤方同樣是盛京金控。

待此次交易完成，盛京金控對盛京銀行的持股比例將升至20.79%，成為第一大股東，恒大對盛京銀行的持股降至約14.57%，為第二大股東。

天眼查顯示，瀋陽盛京金控的第一大股東，分別為瀋陽市國資委和瀋陽市財政局。此次交易完成後，瀋陽市屬國資公司在盛京銀行的持股比例將升至29.54%。

來源：天眼查APP

盛京銀行資產規模過萬億，是東北地區最大的銀行。據財新報道，東三省近年來經濟持續凋敝，而遼寧當地政府多年來一直支持盛京銀行的發展，約2000億財政存款長期放在盛京銀行。此番國資有意增資成為其大股東，對於盛京銀行來而言是一個利好，也能減輕恒大的壓力。

2016年牽手恒大，上半年業績墊底

盛京銀行總部位於遼寧瀋陽，前身是瀋陽市商業銀行，2007年2月經銀監會批准更名為盛京銀行，2014年12月29日在香港聯交所上市，成為遼寧省首家登陸香港資本市場的金融企業。

恒大與盛京銀行的淵源，還要追溯到2016年。當時中國房地產市場一片火熱，房企們主業向好，還紛紛加槓桿搞起了副業。金融、健康、體育等等領域都能看到房企的身影。

入局盛京銀行也是恒大在金融“多元化”邁出的一步。

2016年及2019年，恒大集團通過兩輪增資擴股，成為盛京銀行的第一大股東，合計耗資232億元收購了盛京銀行32.02億股內資股，加權平均每股收購價格7.25元。在今年盛京銀行中報的披露中，恒大持股比例達到36.4%。

然而恒大成為第一大股東的時點，恰好是盛京銀行股價的高點，而後股價便一路走低。根據盛京銀行股價下跌的簡單計算，兩次減持後恒大浮虧40億元左右。

從恒大入局到減持，盛京銀行一直在走下坡。上半年，這家東北最大的城商行營業收入85.08億元，利潤持續大幅下降，僅實現淨利潤10.46億元，同比大降63%，去年降幅更是高達77.3%，資金回報率僅有0.2%。

數據顯示，上半年國內57家上市銀行的營收與淨利潤同比增速，分別為3.99%和11.39%。盛京銀行作為一家萬億元資產的大型城商行，半年業績在上市銀行中墊底。

不良貸款率行業最高

盛京銀行業績暴跌，與恒大危機不無關係。

根據聯合資信報告，按照最大單一、集團非同業客户的風險暴露規模與該行一級資本淨額的比重測算，截至去年底，盛京銀行最大單一、集團非同業客户規模分別接近約900億元、250億元。

在盛京銀行歷年年報、臨時公告中，這些至關重要的客户、業務餘額、交易時間、交易條件等具體信息，從未披露過。但彼時盛京銀行的大股東還是恒大，儼然是恒大融資體系內的重要一環。

據財新報道，盛京銀行與恒大集團之間的關聯交易規模已達千億元，已經引發監管機構的高度關注。除了常規性的貸款關聯交易，盛京銀行數千億元的同業資產中有多少資金流入恒大集團也是業界關心的重要問題。

2014年剛上市時，盛京銀行房地產貸款餘額為276億元，當時該行表內貸款餘額僅為1586億元，房地產貸款佔比超過17%。但進入2019年後，盛京銀行房地產貸款開始猛增。當年底其房地產貸款餘額為352.8億元，同比增長約63億元。這個時間，與恒大二次入股相吻合。

截至2020年底，盛京銀行涉房貸款餘額達1189億元，增幅超過67%。據此計算，全年新增貸款中，涉房貸款佔比高達53%以上。

除了增速快，盛京銀行的房地產貸款還高度集中。去年底，其前十大客户中有4家為房地產業，合計249億元以上，貸款金額最高的為83.6億元。截至今年6月底，貸款餘額與上年底大抵相近。

來源：盛京銀行2021年中報

盛京銀行房地產貸款規模在不斷擴大，隨之而來的還有不斷上升的不良貸款率。

2018年至2020年，盛京銀行的不良貸款餘額從62億元增加到178.3億元，3年間增長近兩倍。不良貸款率則從1.71%上升到3.26%。

雖然上半年盛京銀行的不良貸款率降至3.04%，但仍在所有上市銀行中位列第一高，也是唯一一家不良貸款率超過3%的上市銀行。

結語

在房地產市場火熱的年代，不少商業銀行與房企深度綁定。如今在“房住不炒”基調下，房地產市場受到強力監管，爆雷的房企一家接一家，背後的銀行同樣如驚弓之鳥。

**房企入股商業銀行，本是拓展直接融資渠道的新嘗試。但房地產作為資金密集型行業，一旦發生紊亂，也勢必會影響金融安全，二者捆綁風險也將成倍放大。**所以，銀行在選擇股東時應該慎重，銀行和地產之間應該建立起防火牆。

此次隨着地方國資的入主及整頓，深陷恒大旋渦的盛京銀行或許能獲得喘息的機會。雖然恒大此次賣股只能用於償還盛京債務，但對於受到恒大理財產品爆雷、樓盤停工的老百姓，以及恒大上下游供應商而言，也是一個向好的訊號。