*ST基礎二債會：千億債務如何還？海基何處去_風聞
航旅圈-航旅圈官方账号-2021-09-29 17:24
9月28日上午，海航基礎（*ST基礎600515.SH）及20家子公司重整案第二次債權人會議如期召開，*ST基礎（600515.SH）同時停牌。【值得注意的是，昨日停牌開二債會的st海航，今日復牌接近漲停】
根據st基礎二債會披露的數據，截至目前，共計3,242家債權人向二十一家公司管理人申報4,937筆債權，申報金額合計1,888.62億元。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計後續法院可以裁定確認的債權共計約951.99億元。截至2021年2月10日，二十一家公司另有依法無需申報的應付未付經營性欠款、繼續履行合同的融資租賃等共益債務及職工債權，以及未申報債權和或有債務。
在此之前，*ST基礎已經披露戰略投資者為海南國資企業海南省發展控股有限公司（下稱“海發控”），如果重整獲得投票通過，海發控將成為*ST基礎的控股股東。 在今日舉行的二債會上，涵蓋債務償還方式的重整草案也得以披露，與此同時，海南省海航集團聯合工作組組長、海航集團黨委書記顧剛透露，重整成功後，*ST基礎將逐步退出地產業務，圍繞機場及免税商業兩大核心業務板塊謀篇佈局，未來將成為海南自貿港第二大免税業務參與商。 值得注意的是，顧剛也是*ST基礎未來的新股東海發控的黨委書記、董事長。
債務償還方案解析
根據*ST基礎（600515.SH）及其二十家子公司重整計劃草案， 相關債權將按職工債權、税款債權、有財產擔保債權、普通債權進行分類清償。
其中，更多人關注對普通債權，每家債權10萬元以下（含）的部分，由21家公司於法院裁定批准《重整計劃草案》後60日內以自有資金一次性清償完畢，自有資金不足的，以戰略投資者投入的資金依規統一安排清償。 超過10萬元的部分處理如下：
1.救助貸款債權。本金及利息部分參照有財產擔保債權清償，其他部分，包括但不限於全部罰息、複利、違約金、維持費等按其他普通債權方式清償。
2.其他普通債權。其他普通債權以海航基礎轉增股票抵債，抵債價格為15.56元/股。通過上述安排，可實現普通債權全額清償。預計其他普通債債權中，每100元可獲得約6.43股*ST基礎A股股票。
*ST基礎揹負的大額債務，主要就通過抵債和留債兩種方式化解。根據重整計劃草案，*ST基礎以現有A股股票約39.08億股為基數，按照每10股轉增20股實施資本公積金轉增，轉增股票約78.15億股，其中約15.83億股抵償上市公司債務，約14.92億股回填上市公司後也用於抵償債務，按照抵債價格15.56元/股測算，重整計劃草案中以股票抵債將化解的債務規模約為478.47億元。 其次，有財產擔保的債務留在上市公司，其中有息負債的留債利率為3%，分10年償還，留債利率和償還週期將使*ST基礎的財務費用和大幅降低。
機場和免税業務規劃
在二債會上，顧剛還披露了海發控入主後，*ST基礎未來的發展規劃：在海發控的協同下，圍繞機場發展及免税商業發展兩大核心業務板塊加快拓展。
目前，*ST基礎的業務範圍主要是機場運營，此外還包括地產、物業、免税、飛行訓練、酒店等業務。
顧剛表示，如果重整成功，*ST基礎將圍繞海口美蘭機場免税店、三亞鳳凰機場免税，打造最大離島免税商業區，同時將加快海口日月廣場周邊地塊的商業開發，以海口日月廣場為中心，打造海南最大的高檔商業和免税商業集羣。
據瞭解，目前海南自貿港共有10家離島免税店（其中9家已開業），*ST基礎通過參股、提供經營場地的方式間接參與了5家離島免税店，佔據海南自貿港免税店的半壁江山。 今年上半年，美蘭機場一期免税店實現免税品線下銷售金額約21.86億元，同比增長152.67%，隨着美蘭T2航站樓年底投入運營，免税店面積將翻倍。
而在機場業務板塊，目前*ST基礎管理着海南省內海口美蘭、三亞鳳凰、瓊海博鰲等三家民航運輸機場，以及宜昌、營口、安慶、滿洲里等省外8家機場。隨着疫情的逐步控制，航空市場逐漸恢復，機場業務已成為*ST基礎上半年最大的營收來源。
顧剛在二債會上透露，2019年海南三大機場已實現近4700萬人次吞吐量，美蘭二期將於年底投入使用，預計2025年三家機場的吞吐量將達到6200萬人次。而美蘭機場三期的建設也已開始規劃，三期建設完畢後，美蘭機場將達到7000萬人次的吞吐量，規模在國內將可以排在前10。“美蘭、鳳凰機場將對標香港新加坡等地空港樞紐，真正建成面向太平洋、印度洋的國際區域航空樞紐。”
航旅圈將繼續對今日的海航集團二債會進行報道，想了解重整草案更多細節或有更多問題，歡迎評論區留言～
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