孟晚舟回來了，那華為呢？_風聞

過去幾天主要被兩件事刷了屏，一是孟晚舟終於回國，二是東北限電。

我們這兩天也看了很多關於這兩件事的內容，但發現絕大部分都是情緒，有一些是分析，但是又分析不到點子上，甚至有的分析還十分讓人無語，少有能説到關鍵點上的。所以我們也想説説自己的想法，今天先聊聊第一件事。

局長知道孟晚舟獲釋這件事大概是在9月24日晚上，我的第一反應是，有點不真實。

一個月前的8月18日，孟晚舟的引渡案結束全部審理。法官決定在10月21日舉行聽證會，商定宣佈判決結果的日期。當時無論是國內外的輿論，都還是比較悲觀的。這種悲觀基本出於對過往數據的總結，彭博社列出了孟晚舟被拘留之前十年的數據：

2008年-2018年，美國近800份引渡申請，最終只有8例被加拿大駁回或解除，概率只有1%。剩下還有幾十份是是由美方自行撤銷的。

換言之，想讓加拿大硬氣起來，概率連1%都不到，想讓美方讓步……至少一個月前，絕大多數人都覺得不可能。

但最終的結果，是她回來了。

我不想再渲染什麼情緒，因為事實已經是最有力的回應了，有一些畫面是無聲勝有聲的。借用任正非的一句話：媒體炒作有時候偏激，偏激的思想容易產生民粹主義，對一個國家是沒好處的。

所以我們今天更像想聊聊她回國之後的事情，聊一聊華為這家公司在過去三年失去了什麼，得到了什麼，作為中國高科技企業，它正在書寫的故事，會給中國企業帶來什麼樣的財富。

三年了，華為輸了嗎？

毫無疑問，在消費端業務，華為是輸了。

華為的業務主要分了兩大部分：ICT（信息與通信）基礎設施業務，和消費者業務。我們熟悉的手機、平板、電腦、耳機都在消費者業務裏，去年汽車相關業務也劃歸到了消費者業務模塊裏，簡單來説，直接能夠接觸到消費者個人的C端和服務業務，都在這一塊裏。

三年前，孟晚舟被捕的時候，華為的消費端業務正在突飛猛進，一路飆漲。

那一年華為主品牌發了兩個旗艦系列：3月27日發佈的P20全年賣出了超過1600萬部；10月16日發佈的Mate 20系列，截止到年底，兩個月賣出了超過500萬部。而瞄準低端市場的榮耀在國內幾乎是一己之力對打小米、OV，海外營收也同比增長了170%。華為主品牌+榮耀總出貨量2.06億台，同比增長了35%，根據IDC數據佔全球市場份額的14.7%。

依託於手機業務的成績斐然，華為那一年的消費業務收入3488.52億元，同比增長45.1%，佔總營收比重48.37%。IDC那一年的年報數據，全球出貨量最高的是三星，其次蘋果，第三就是華為，剩下的小米、OV都和前三有近億量級的差距。

2015年餘承東曾經豪言“三年超蘋果，五年超三星”，2018年是第三年，華為第二季度、第三季度的出貨量都高於蘋果，全年出貨量和蘋果只差了不到300萬部，他們幾乎就做到了。

然而三年後，2021年第一季度，被迫賣掉了榮耀的**華為出貨量為2450萬台，同比下降67%，全球市佔率只剩下了4%，直接掉出了全球前五，被IDC報告劃入了“Other”的行列。**公司上半年的消費者業務收入為1357億元人民幣，同比暴跌了46.95%，相比去年同期減少1201億元，幾乎腰斬，佔總營收的比重也已經降到了42.35%。

局長玩數碼的朋友説，他2020年最難過的一次，就是拿到Mate40系列的時候。這是華為有史以來最驚豔，最沒有短板，最全力以赴的作品，而它甚至沒有大放異彩的資格，就死於一場沒有道理可講的政治迫害。

在孟晚舟回家的那一天下午，我們聊天的時候他還提起了那台Mate 40 Pro，他説自己之所以這樣激動，有一半是來源於為這款機器而產生的不甘與悲憤，一個優秀的產品不應該被這樣辜負。

局長逛遍北京各大商圈數碼區尋找這款綠色素皮版本的Mate 40 Pro

但因為缺貨，很多店裏甚至連演示機都沒有（圖源來自閒魚）

我總在很多鍵盤俠那裏看到諸如“有錢沒什麼不可以”之類的論調，每次都覺得這種就屬於沒有被現實毆打過的典型，尤其是和製造業，和供應鏈有關的高科技行業，真正做起來是一件非常困難的事情，在華為手機業務遭受重創之後的故事，可以驗證這種驚人的困難。

在2019年的巔峯時期，華為手機全球市佔率17.6%，正式超越蘋果（14.5%），排名全球第二；國內市佔率38.5%，是遙遙領先的第一。一次性給你打沒了，就意味着空出了全球17.6%的市場和國內近40%的市場，誰能不眼饞？

甚至當初差點吞掉萬科的險資巨頭寶能，掌舵人姚振華就在華為失位之後，將手機定為寶能準備發力的一條實業賽道，一度恨不得把華為整個團隊挖過去。

然而三星大中華區產品創新部原副總裁束燦入職寶能的手機團隊不到兩個月，就宣佈離職。到了2021年春節後，寶能手機板塊又被全部裁掉，進軍手機的戰略不了了之。

寶能拿錢搞事，比你拿鍵盤搞事，考慮得還是要多那麼一點的。但也很快就被現實教育得偃旗息鼓。

國內從小米到OV，人人都想承接華為的“遺產”，但事實上誰都沒有真正成功。哪怕是今年上半年業績漂亮得有點驚人的小米，本質上瓜分的都還是華為留下的中低端市場。真從數據來看，華為跌倒，吃得最飽的還是蘋果。

餘承東朋友圈

2020年華為Mate、P系列高端手機開始缺貨後，同期推出的蘋果iPhone12系列產品創造了蘋果自iPhone6系列以來的最好成績：銷量在發佈後的七個月內就突破了1億部，比iPhone11系列快了兩個月。

而進入2021年，根據蘋果財報，今年第二季度蘋果的大中華區營收同比增長了87%，達177.28億美元，去年同期這個數字是94.55億美元。2020-2021年，蘋果在8000元以上高端檔位銷售增長了260%。

曾經有個在某手機廠商工作的朋友跟局長説，實體清單出現的哪一段時間，幾乎圈內所有高層都在看每個月華為高端手機的銷量統計，琢磨着自家能吃下多大份額。但是垂涎了半天，高端這部分市場還是給蘋果拿走了。

根據第三方研究機構GfK的數據，全球500美元以上的高端市場中，蘋果市佔率由去年三季度的46%增至今年二季度的54.8%，而另一家主打高端的三星佔比則基本沒有變化，維持在20%左右。中國高端市場蘋果的份額則從從去年三季度的24.7%增至到了今年二季度的40.6%——這部分份額基本全部來自於華為的缺位。

數據來源：GfK；圖片來源：網絡

華為手機幾乎銷聲匿跡，但它留下的市場空白，截止目前，仍然沒有被完全消化掉。有意思的是，我週末去逛了逛北京的幾個大型商圈數碼區，華為的門店依然有很多消費者會留連詢問，市場依然記得華為，消費者也依然記得華為，只是華為供不出貨了。

一旦有一天華為回來了，拿出一個水準可以媲美當初Mate 40的產品，消費市場的爆發式增長可能就在一念之間。

從這個角度來説，華為還沒有完全輸掉。

華為式強行突圍

作為一個做慣了產業分析的人，在收到孟晚舟回國消息的那個晚上，我下意識地又去翻了一遍華為過去三年半的財報內容。關上文檔的時候心情多少有一點複雜，就像那位玩數碼產品的朋友一樣，我為這家公司大好局勢之下的飛來橫禍而痛惜，那感覺有點像是看到勒布朗詹姆斯飛起扣籃的前一刻，被人拽下來按在地上打斷了腿一樣難受……

但我又有一點點微妙的慶幸，因為如果不是華為，換另一家公司，還真未必能和自己的CFO一起，撐得住這三年。

這一架打下來，可能就不是斷條腿的問題了，是要送了命。

華為換了幾任輪值董事長，加上任正非，所有人都在反覆表態：未來5年，華為的任務首先是要活下來。今年上半年發財報的時候，輪值董事長徐直軍又加了一條，要“有質量地活下來”。

我看了過去華為的產品發佈和財報數據，把華為達成這個目標的手段總結為：研發，研發，研發。

華為目前是全球最大的專利持有企業之一，截至2020年底，全球共持有有效授權專利超過10萬件，90%以上是發明專利。**2020年的研發費用支出高達1418.93億人民幣，佔了全年收入的15.9%。**而華為內部從事研究與開發的人員大概是10.5萬名，佔了員工總數的53.4%。也就是説，華為現在有超過一半的員工是在做研發。

這個數據是非常驚人的，你們科技行業喜歡提友商，那咱們也來看看華為的友商們。

華為的研發投入在全球所有公司裏排名第四

華為從2008年開始披露公司的研發費用，從2011年開始，公司的研發費用佔總營收比重就一直保持在10%以上，最近五年都保持在14%以上，2019年以後已經突破了15%。

隔壁小米從2017年上市開始能看到研發費用佔比，平均比重大約是在3.8%左右。雷軍去年曾經發微博吹了一波2019年小米的總研發費用達到了75億元，並強調2020年小米用於研發的資金會上升至100億，結果被人在微博羣嘲。

雷軍當時不太服氣，表示小米只有十年曆史，讓大家去看看友商十週年的時候研發投入了多少。

事實是華為十週年的時候，研發投入是7.5億元，也佔了當年總營收的10%以上。論誰更捨得在研發上投錢，國內的手機廠商跟出身通訊產業的華為比，都屬於碰瓷兒。甚至蘋果每年的總營收比華為高****了將近1萬億人民幣，但其研發投入佔比直到2019年才超過6%，總的絕對值金額幾乎被華為打平。

這些錢當然不是都用在了手機上，有相當一部分用在了華為的ICT業務和基礎技術研究上。比如5G就是其中繞不開的一項，華為的專利佔全球5G專利的15.39%，甚至超過了高通的11.24%。正是這部分基礎通信技術的研發，引發了美國的警惕和戒備，最終導致了過去幾年這場曠日持久的政治迫害。

2019年歐洲十大專利申請人

（數據來源：歐洲專利辦公室）

但反過來，也正是因為這一部分技術上的硬實力，讓華為在被迫害的情況下有底氣站着不跪下，而且還反手偷了一把對面的家。

——2020年底，華為舉辦了一個有關知識產權保護的論壇，會上發佈了個白皮書，盤點了一番華為歷史上的重大發明專利成就，然後宣佈：從2021年開始，我們就要開始徵收5G專利費啦！

説實話我看到這個事的時候，自己樂了半天，然後笑着笑着就哭了。

以前都是專利互相許可，你用我的，我用你的，共同進步發展，好好的全球化和人類共同進步，讓美國一搞，華為自己也用不上對面的專利了，只好被逼着去收專利費，搞得雙輸……

美國本土最大的本地電話公司和無線通信公司Verizon還跟華為打了場官司，企圖“白嫖”華為的5G專利，華為反手起訴了Verizon，要求對方交付10億美元的專利使用費，雙方糾纏談判了17個月才在今年7月達成和解。

**在2021年Q1財報裏可以看到一筆6億美元收入，約合人民幣38.9億元，就是來自華為的5G專利費。**這一季度華為的營收只有1522億，同比縮水了16.5%，但利潤率高達11%，淨利潤不降反升，從去年同期的133.4億元增長至168.5億元，漲幅達26%，就是得益於這筆近40億人民幣的專利費。

根據華為官方信息，華為收取的標準是每台手機上限2.5美元，任正非稱之為“良心價”，全球各大手機企業，比如吃掉了華為高端市場的蘋果、三星，每年出貨量都是億級的，這部分專利費會變成支撐華為活下來的一份重要力量。

而研發除了直接帶來收入，還會成為華為所有業務線上的支撐力量。

拿消費者業務來説，即便是已經遭受了沉重打擊的手機業務，華為都在上半年頂着壓力發了新款P50，即便這個手機犧牲掉了5G芯片，只有4G版本，華為自己也知道競爭力不足，備貨也很少，但依然發了。

華為P50

這種策略顯然是為了保持：一，除了芯片以外，團隊研發的進程不要擱置；二，在市場上保持一定熱度，不要完全失去存在感。

而在手機之外，光今年上半年華為就上了3款智慧屏產品，同時切入智能汽車後，也很快有了合作的車款，都在努力為消費者業務補血。即便這塊業務營收腰斬，但無論是平板、智慧屏、筆記本，還是手錶、耳機等方面，華為的產品研發節奏都很穩定，雖然聲量比不上手機，但並沒有失去自己在消費市場的位置和曝光率。

現在玩消費的都喜歡講“佔領消費者心智”，這種存在感，曝光率，是華為消費端業務新品推出的節奏決定的，而產品的推出背後，依然是研發實力。

在2021這個華為生存的關鍵之年裏，華為的營收在降，但華為的研發投入金額甚至還在上漲。可以預見華為的2021年報，研發投入佔比可能還要進一步擴大，從這個角度上來講，你很難不對這麼一家企業產生敬意。

孟晚舟的迴歸，不意味着華為的王者歸來，但至少對於華為是一場階段性的勝利——沒趴下，還活着，就是勝利。至於屬於華為的硬核突圍，甚至還沒有真正開始。

結語：國產替代才是硬道理

王興曾經有過一段非常有意思的論斷，在圈裏引發過非常大的爭議。他評華為做汽車配套：“特斯拉終於遇到了一個技術實力和忽悠能力都旗鼓相當的對手了。”

王興飯否

好多噴子們看到“忽悠”倆字就高潮了，説王興在嘲諷華為。其實這哪裏是嘲諷，這分明是帶一點酸意的吹捧。要知道特斯拉的技術實力放在10年前，屬於都有點科幻色彩的那種了，而馬斯克的忽悠能力，能媲美的説不定只有一貫不怎麼做人的球鞋老大Nike。華為這種級別的想跟馬斯克比忽悠，屬於登月碰瓷的範疇。

中國經濟發展到今天這個階段，在今天這個國際形勢之下，剛好是一個轉折的節點。我們以前講過新消費，未來還要講，比如已經提上日程的球鞋和體育用品，還有和華為一樣有着“愛國”爭議標籤的李寧。

這些公司裏面有些不太講武德，還停留在純忽悠的階段；有些則已經開始學着兩手抓，兩手都還不太硬；還有一小部分，產品、技術、營銷、渠道，每一樣都很強。

華為過去三年的歷程，故事，艱辛，痛苦，還有孟晚舟迴歸那一刻階段性的歡欣鼓舞，最終指向的只有一件事，那就是技術掌握在自己手裏，才是一切的底氣。

孟晚舟不是第一個，在她之前有吳振洲，有皮耶魯奇；孟晚舟也不是最後一個，在她之後有俄羅斯天然氣集團諾瓦泰克的CFO馬克·杰特沃伊……往下深究，你會發現，根源還是：美國製定了一套並不算公正的規則，沒有衝突的時候，這套規則或許能一定程度上維護秩序，但一旦存在利益衝突，這事馬上就不受控了，開始從法治走向人治，司法目的開始以政治目的為轉移。

同樣的故事我們在BCI新疆棉事件的解讀中説過，今天美國的長臂管轄立法，同樣是一套由他們指定的，並不公正的司法規則。中國在孟晚舟事件上的階段性勝利，是因為我們用我們的硬實力，帶出我們的理念、邏輯，和規則，去進行了有理有據的碰撞和博弈。

歸根到底，還是我們多次説過的那句話：不光要做產品上的國產替代，還要做規則上的國產替代，要有話語權，才能有生存的空間。

願與諸君共勉。