A股:金秋十月,市場機會眾多的四個大方向_風聞
灵云-灵云论市宫重號作者,欢迎大家的关注~2021-10-18 17:51
金秋十月,市場機會眾多,這週一就先聊聊四個大方向。
週期
正如2021年10月7日發佈的《抱陽:10月行情預判》所言,可以把握10月週期板塊反彈的機會。
海內外聯動的煤飛色舞歷史級別大行情,不支持週期板塊的進一步下跌。
哪怕短期的供給不足最終需要讓位於長期的需求不足、哪怕全球流動性的拐點已經近在咫尺,也可以末日狂歡、享受當下。
如果四季度商品價格維持高位震盪,那麼週期板塊的四季度業績環比增長可以預期。
同時,四季度便很可能是業績頂,除非商品價格持續上漲至2022年一季度——當前看來仍是小概率事件。
也正如2021年9月12日發佈的《週期,準備撤退》所言,週期各子板塊退潮有先後,它們反彈的節奏和強弱也並不一致。
除了期貨價格已經明示的之外,偏強的自然還有週期中帶有成長屬性的子板塊。但請記住,它們仍然屬於週期。
但是再次提醒,對於不想折騰的讀者而言,放棄週期的機會也會是不錯的選擇。
消費醫藥
酒藥不分家。
2021年8月22日發佈的《A股市場信仰的輪迴》已提示,9月後、特別是四季度可以關注消費醫藥的機會。
如今第一輪反彈已經結束,正處於反彈後的回調期。在第一輪反彈中,消費醫藥各子板塊普遍取得15%-25%的漲幅。
當前市場的政策、資金、情緒、估值,並不足以支持較為猛烈的普漲行情,故消費醫藥短期可能仍將處於震盪行情中。
但放眼四季度,在這一輪迴調後,消費醫藥的beta機會仍值得期待。
值得注意的是,正如2021年8月22日發佈的《A股市場信仰的輪迴》所言,第一輪反彈中,消費板塊由白酒板塊帶領。那麼後續四季度的機會出現時,文中所預測的“分道揚鑣”是否同樣會實現?
醫藥板塊從實業到各級資本市場,定價權、話語權幾乎一直操之於外。
誠然,醫藥是國外已經驗證過的長牛賽道。從技術的角度,國外的醫藥行業也值得長久學習。但從醫療體系、生物生命科學和整個社會的角度呢?
高不可攀的醫藥板塊估值,未來是否可持續似乎值得打上一個問號。
金融
正如2021年9月5日發佈的《大金融板塊,崛起?》所言,金融板塊在短期持續向上後再次進入了回調。
如今,大金融板塊佈局機會再次出現。
隨着地產風險的暴露逐漸進入尾聲,銀行和保險的壓制因素逐漸解除,除了長期配置價值外,短期交易價值也逐漸增加。
最值得關注的,除了券商,還包括業績持續增長的期貨。
但整個板塊短期大概率仍只有温和上漲的估值修復機會,情緒徹底扭轉更可能發生在流動性拐點出現後。
基建
既包括老基建,也包括新基建。無論新老基建,都包括眾多子板塊。
作為託底項,四季度老基建行情值得小有期待,但上游高企的價格限制了上漲的高度。
所以,與其他大板塊一樣,上漲空間的打開,依賴於週期反彈後、鯨落萬物生。
更值得關注的,是新基建,能源,數字,通信,交通等等。
新基建中最值得關注的,無疑還是能源。
面臨的問題很多,對於市場而言,也就意味着機會很多。
除了總量增長,時空匹配成為更關鍵的因素。更高效的生產、存儲、傳輸、管理技術都是應對方向,但近年來進展不夠大。開源還需節流,節能方向的市場關注度相對較低。
現階段的鋰電池與元宇宙一樣,想象遠大於實際。
但任一方向取得實質性的突破,都將和“光伏平價上網”一樣,為市場帶來巨大的、可持續的投資機會。因此,值得持續關注。