“海運茅”股價腰斬,站崗的又是散户_風聞
正经社-正经社官方账号-发现公司价值,解读财经大势,警示投资风险2021-10-19 16:13

文丨霖霖 編輯丨杜海
來源丨正經社(ID:zhengjingshe)
中遠海控又火了。
不過這一次,讓這個有“海運茅”、“週期王”雅稱的股票大火的,卻是連續回調。
10月15日,它的A股又下降了6.35%,報收15.05元/股(前復權,下同)。相較於9月13日觸及的近期高點23.55元/股,回撤了36%。相較於7月7日觸及的歷史高點33.40元/股,回撤了55%。

《正經社》分析師注意到,截至6月30日,中遠海控的股東户數為45.22萬人。近期,一個似曾相識的畫面是**:**
大量散户擁擠在一些股吧、社區裏,硝煙瀰漫地爭議着要不要割肉出局的爭議,言語間的焦灼莫名彷彿觸手可及。
針對仍然看多的言論,私募人士但斌提示道,“這是千年一遇!恢復常態後,高點買入的不知多少年後能解套?週期行業就這個特點”。
與此相對照,許多機構投資者,早已高位套現離場。比如,持有5561.11萬股、持股比例為0.45%的振華重工,6月28日晚間的宣佈就顯示,其擬通過集合競價、大宗交易等方式,擇機、“清倉式減持”所持有的中遠海控股票,這意味着振華重工此次是“清倉式減持”。
彼時,離中遠海控7月7日觸及的歷史新高,已是一步之遙。以振華重工2019年1月花費4.2億元認購的1.1億股粗略計算,浮盈就超過了20億元。
《正經社》分析師發現,這些機構投資者的操作,正是出於對運價週期拐點的較好把握。
基本面方面,2021年以來,在國際航運集裝箱“一箱難求”、海運市場走向高景氣度的刺激下,昔日的虧損大王中遠海控,表現出了超強的盈利能力。1-9月,預計淨利潤約為675.88億元,同比增長高達1600%左右。
再往前捯飭,淨利潤同比增長方面,一季度,高達5200%;1-6月,高達3162%。
第三季度,預計淨利潤為約304.9億元,相當於日賺約3.30億元。這是什麼概念?放眼2020年全年,大A共計不到4500家公司中,有3270家單拎出來的淨利潤,都抵不上中遠海控在此期間的一天所賺。
不過,到了9月底,空箱短缺情況基本得到緩解,中美海運運價開始出現回落。天風證券、中金公司等的研報均認為,進入四季度,一方面,集運需求增速可能週期性下滑、季節性下降;另一方面,疫情正在緩解、颱風將減少,四季度港口擁堵有望緩解,有效運力有望增加。於是,傳統旺季逐漸結束,運價的頂點或已臨近,行業或在明年前三季度迴歸常態。
如果雙限對於生產活動和出貨量產生實質性影響,還可能會加速拐點到來。同時,供應鏈安全和可靠性要求或促使更多頭部客户簽訂長協運價,對運價的接受程度也將高於疫情前的水平。
有業內人士指出,中遠海控近期股價的大幅連續回調,符合週期股的股價頂點總是先於週期頂點到來的特色。未來的不確定性因素,也相對非週期股為多。【《正經社》出品】
責編|唐衞平·編輯|杜海·校對|然然
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