短線市場已經鉅變,不願把社交態度帶到交易中,文章以參與者角度寫作_風聞
灵云-灵云论市宫重號作者,欢迎大家的关注~2021-10-20 21:03
前言:我等不願把社交態度帶到交易中,文章以參與者角度寫作,未必是各位喜愛的話調。反感馬後炮,未作預判的觀點,本文不作總結髮言。
我們處在一個信息爆炸進化的大時代,無論消息傳導、電子交易入局、交易制度變化等對市場生態造成了改變。以往很多經驗不再有效。
工具文很長,要比對數據看,每人基礎不一樣,不保證看懂,急性子不必看下去。
參考觀點成文請註明出處並付稿費,反感抄襲。
目的:回顧今年市場進程,論證近期市場變化,對交易進行改良。
(主要是投機)由於今年出現幾次明顯的風格轉換,指數階段性失真。以同花順全A看今年的行情,能更均衡和清晰回顧市場走勢。
做出3段劃分:上半年包含1與2,1. 元旦至春節前,主線為漂亮100主升浪。2. 開春後至0531。
漂亮100見頂,中小創開始翻身做主人。期間經歷今年最有效的數板行情。尾聲資金迴流抱團,再次28切換。3. 下半年行情。
0601至今。前所未有的超級內卷行情。實際上今年行情很好,除了前面1個半月。後面全A一直在走主升浪,所以今年收益翻倍比比皆是,不算優秀。很多人反映難做,確實難,但是K線很強,説明是你做得不好,沒參與行情核心部分。
下面會用到兩個指標:
前日漲停表現883900,不含未開板次新,包含ST,一字板。不含炸板。前日打板指數883978,不含未開板次新、ST、一字板。包含全部自然摸板的漲停票,炸板票。
炸板票次日不能反包漲停就會被剔除出指數。視為短線 資金博弈最激烈的指數。先説近期行情,超級內卷。在官媒文章中有表述,現在散户交易頻率比以前高,大量量化交易入局,加劇市場追漲殺跌。
到底短線型的資金有多少,對市場影響有多大?
今年以來,共175個交易日,日均1.0382萬億成交;前日打板指數成交額為日均677億。可以看出,短線資金實際上佔比很低,算上沒有摸板的短線票,就算X2對於大盤成交額影響有限。
所以,大盤對於超短的影響要大於超短對大盤的影響。不難理解,為什麼超短常常會跟大盤走勢背離,本就是不同的交易人羣,各玩各的。回到投機上面,今年有多段28-82行情的轉換,在28行情的時候,會出現非常明顯的虹吸效應,一將功成萬骨枯。
很多做數板、打板出身的選手認為難做,問題出在哪裏?
什麼原因導致難做?如何做到貼合市場、適應市場?
短線行情:

以上半年的數據回測,1-5月,包含28-82。97個交易日,日均漲停58.42個,日均連板率23.76%,日均炸板率26.25%,前日打板開盤平均0.87%。(包含炸板低開計提)大盤日均成交額8883億。前日漲停36/61的陽陰線比,陽線比例37.1%。
前日打板41/56的陽陰線比,陽線比例42.2%。整體帶炸板修復的指數陽線概率高點,方向是一致的,不利追漲接力的資金。(競價無腦買入輸概率)

下半年數據回測,0601至今,全面28行情。79個交易日,日均漲停62.47個,日均連板率17.35%,日均炸板率26.34%,前日打板開盤平均1.08%。(包含炸板低開計提)大盤日均成交額1.23萬億。
前日漲停36/42的陽陰線比,陽線比例46.1%。前日打板45/33的陽陰線比,陽線比例57.6%。很明顯,下半年數據,大盤成交額暴漲。日均漲停小幅提高,前日打板的溢價也提高了。
但是連板率卻大幅降低,形成了背離。詭異的是,前日打板指數在陽線率上面大幅反超了前日漲停,就是説出現大量的反包票抬高指數的強度。
用數據對比,盤面就很清晰。理論上,量漲價升,錢越多,行情越強,增量多少會進入到短線市場。下半年市場成交額呈現爆發式增長,比例+38.5%。漲停板數量、打板溢價僅僅小幅度增加,連板率甚至出現了下降,出現背離。
這不恰恰證明了現在盤面的內卷?
17.35%這個超低連板率,無論放在19、20年都不正常,歷史數據在21%-27%之間。就連板率説,不要小看17%跟27%的差距,這是零和遊戲。相當於勝率降低40%,同時增加40%的虧損。漲停數量增長不明顯,説明資金不喜歡做漲停板(打板)。連板率的下降,説明資金不喜歡接力。
同時,打板指數陽線比例的大幅增加,57.6%對比歷史最佳水平51%,同樣異常,説明資金更願意做反包,而把指數買成了陽線。這是市場交易模式的重大改變。接力屬於動量策略,反包屬於反轉策略。説人話就是增量資金(後手)順預期追漲和逆預期對沖,後者佔優。
這裏可以得出結論,以往主流的做板交易模式,開始邊緣化。資金開始往大趨勢票的方向走,而反包本身就是趨勢裏面一個短線變種手法。
炸板,次日低開反包,順便把打板的短線資金洗出去(換手出去),大方向向上趨勢沒有改變。由前日漲停的陽線率得出,個股漲停以後,整體次日拋壓相當大,連板率低下。就是説,先手資金越來越傾向一日遊。
競價剩下些鐵桿沖天炮衝,隨後高開低走的概率超級大。在下半年,這種情況呈現惡化的趨勢。做短線投機的暴利機會來源於連續漲停,連板率低下,説明連續漲停的概率低,接力賺錢效應自然不好。
短線票要走強,能吸引資金是前提,這麼大的增量去哪裏?
1. 並沒有進入短線市場。1. 增量為非短線策略的量化交易。3. 進入短線市場的錢,並不以傳統追漲接力的形式交易,出現了繞主流手法和節奏進出場的情況。不接力,等斷板次日核按鈕,吃割肉盤+洗跑追漲客再以趨勢的形式做上去。漲停未必強,炸板未必弱。市場鉅變的原因出在哪?
人多橋窄,交易模式同質化,誰也沒法保證自己不被擠下橋。陶縣算是全國短線客最集中的地方,滿屏打板、打首板、超預期(沖天炮)、不及預期(核按鈕)。現在好了,還有大量的電子打板,模擬板客的行為。
日均炸板率不算高,全年保持在26%左右的水平,説明短線資金沒進場之前大部分能封住漲停。關鍵是次日溢價水平低,連板率低,炸了核按鈕滿天飛。開盤集中賣貨,接不住隨時瀑布面。同一個師父教出來的徒弟,同樣的思維,同樣的預期,同樣賣點,怎麼破?
現在很多宣傳打首板,只説打首板,沒告訴你次日無腦砸。賺5分錢都在賣,大部分人跑得慢,那打首板不坑?
仔細留意現在的盤面,很多板票或者斷板票,只在第一個小時有成交量,後面3個小時縮量走勢很佛系。
很明顯的頭重腳輕現象,這個也是交易同質化,想買和想賣的在集中在第一個小時內火拼,不漲停,後面市場就不關注了。次日就是核按鈕。問題是連板率這麼低,大部分不漲停,就大部分都佛系,次日大部分核按鈕。然後,呵呵~~~~~飯盒,做反轉長腿的大賺。拉起來,割肉的追風騷年不服氣,又回來追。數據已經説明,一夜情選手太多,逼着市場做出交易策略改變。到現在還滿腦這個龍頭那個龍頭,這個預期那個預期,最受傷。手法決定大部分的交易都會虧。某老師一會打首板,一會非洲二哥,現在都奔腰斬去了。好歹當年也是號人物。
無意揶揄,僅僅對事,在陶縣這類實盤看多了。看清問題才能解決問題,市場永遠不會錯。寫此文之前,捫心自問,把問題説透好嗎?
既然盤面已經這麼卷,市場本身有調節能力,進而形成周期輪迴。把問題説透,只會提供正能量,又不影響自己交易。再説,我等何得何能,能影響市場?
可以把部分人勸退,交易同質化改善,市場逐步恢復持續性,何樂而不為?
提供一點交易思路,儘量不用主流思維交易。來市場為了賺錢,不是為接盤而接盤,機會不好不做不行?
至少在市場明顯改變之前,規避無效同質化的手法。如打板、沖天炮、核按鈕。
打板現在基本沒暴利,封住了第二天拼跑得快,有意思嗎?
沖天炮不説了,抬高了就全給你,成了第二天溢價又不高。核按鈕,現在沒人怕核,就怕你不核,不然怎麼做反包?
反包票本身也是趨勢票的延伸。(不展開)避免跟主流節奏的短線資金抱一起,內卷説明市場非常浮躁。信息時代導致市場預期透明,什麼高低切,搶帽子,個股利多利空。假設使用這些手法,自然就會跟短線資金抱在一起。Re, 做活躍票都是短線資金,但是節奏上追漲的是大部隊,所以我把這類定義為主流節奏短線資金。低吸、對沖之類的手法難度大,參與者相對少,定義為非主流。
交易案例:
1. 為什麼0914註冊次新尾盤大發飆,次日全部低開-10%收盤大面,就是跟短線資金同步了。如果你不是打算做高低切,搶個先手,次日賣給想做高低切的人,怎麼會在那天買註冊次新呢?這種想法的都在0914進場了,次日還能賣給誰呢?預期這麼明顯的交易不做就完了。2. 躲開追漲資金。
中青寶這個票參與就很有特點。0910開盤被核到-11%,最後被掃到-3.5%,因為前一日追漲的主流節奏資金看到元宇宙崩了,割肉出局。反核資金當天就肉13%。
次日整個市場回暖,中青寶因為屬於高關注龍頭,得到資金青睞,拉了個20cm。就算做隔日,振幅達到35%,沒板客是肉最厚的階段,怎麼操作都賺錢。
漲停次日,又有追漲資金在裏面,同時容易特停,就轉成震盪。操作難點是忍住0909不進場,本身當天元宇宙就低開大跌,完全沒操作價值。
在市場呆久了,看多了,感悟良多。針對市場的進化做出改變也是一種順勢而為;不變,可能過幾個月彼此就丟了。19年初5個月小票牛市,財富效應吸引了多少新股民進場;隨後情緒週期交易第一次出現同質化引發的殺跌行情,持續2個月,8月中回暖;9月中開始,又殺3個月的冰河期。堅持同一個模式,當年虧出市場不計其數。模式內虧損5個月誰頂得住?