權力下放後：雷軍“金融夢”依舊_風聞

小米金融大本營並不在小米總部北京，在雷軍“退出董事職位”後，“接棒者”林世偉是否能在小米集團內部，讓金融業務與小米集團其他產品線產生協同效應？

作者 | 楊銘

編輯 | 劉珊珊

全力造車的雷軍，對金融業務“野心依舊”，卻選擇把權力下放。

近日，上海小米金融信息服務有限公司發生工商變更，雷軍、洪鋒、林斌退出公司董事，林世偉任執行董事、總經理，法定代表人由洪鋒變更為林世偉。

小米金融成立於2015年7月，由天星數科科技有限公司100%持股——天星數科法人仍為洪鋒併兼任董事，雷軍為董事長，股權穿透為最終受益人。去年10月，小米數科宣佈品牌升級為天星數科，小米金融APP同步更名為天星金融APP。

“過去幾年互聯網金融飽受爭議，小米一直在極力淡化金融業務存在感，比如在財報中以金融科技業務為名，將其歸入互聯網服務板塊中。”有業內觀察人士對“極點商業”表示，雷軍退出董事原因，或許是伴隨監管日趨嚴格，小米金融業務面臨諸多挑戰後，為了“自身避嫌”。

不過，小米集團公關部總經理王化對“極點商業”回應稱，雷軍退出、林世偉的任命沒有那麼複雜，“Alain（林世偉）已入職一週年，工作成績有目共睹，所以集團對於其賦予更重責任，希望能夠更大發揮所長，因為他本人具有很豐富的金融從業經驗，把金融業務交給他全權負責也是為了更大放權。”

可以肯定的是，在原CFO周受資跳槽字節跳動後，林世偉在加盟短短一年內，已成為雷軍最為重視的核心大將之一。

去年10月9日，先後供職於摩根士丹利和瑞信的林世偉加入小米，任小米集團副總裁兼CFO。今年6月底，接任雷軍出任天星銀行董事會主席。天星銀行是一家虛擬銀行，雷軍此前表示，這是小米金融業務新的里程碑。

在10月15日小米集團的組織調整及幹部任命中，林世偉又兼任天星數科CEO、同時暫代數字零售金融部總經理。另外，還位列小米造車17名核心人員之一。升遷速度、受重用程度，無出其右。

將小米金融大權集於一身之後，“多線作戰”的林世偉壓力並不算小——由於現金貸業務生存空間已被大大壓縮，小米金融業務在Q2收入同比大降10.3%，“高息攬存”的天星銀行去年則虧損2.32億港元。

財務表現難看之外，最難解決的是如何避免監管紅線。10月19日，“藍鯨財經”就報道稱，不斷有投訴聲稱小米隨星借（原小米貸款）爆通訊錄，或向親友羣發用户逾期信息。“暴力催收、套路貸等行為依舊存在。”

01

雷軍多年互聯網金融“野心”

自2017年雷軍將互聯網金融作為核心戰略之一，小米金融業務不斷延伸，集全保險、保理、銀行、支付等多塊金融牌照，基本實現全牌照佈局。

今年1月底，天星數科副總裁趙衞星透露，天星數科直接服務的企業客户有3000多家，輻射企業有17000多家，三年累計放款900億元。

這並未讓小米金融業績保持高增長。根據小米Q2財報，在金融科技業務方面，其他增值服務收入達到人民幣16億元，同比下降10.3%。有行業人推測，金融科技業務佔小米總營收比例或僅約2%。

雷軍的“金融夢”要追溯到2014年，彼時P2P行業爆發，小米在當年9月領投P2P平台積木盒子。在小米等資本加持下，積木盒子成為互聯網金融知名“網紅”平台，諸多“米粉”羣體成為積木盒子潛在客户。

雷軍由此看到金融業務巨大潛力，並決定正式進軍互聯網金融。當然，此時他不會想到，在多年之後，積木盒子的兑付危機，會讓自己陷入連帶風波之中。

2015年初，小米正式推出第一款金融產品“小米錢包”。同年5月，小米金融APP正式上線；11月，小米金融APP發佈，內含理財產品“小米貸款”等理財產品上線，除現金貸業務，還包括分期貸等業務——2020年，“小米貸款”正式升級為“小米隨星借”。

差不多同時期，微粒貸、花唄等也正式上線。彼時小米金融貸款產品僅對小米用户開放，發展速度落後微粒貸、花唄太多——直到雷軍在2017年初將互聯網金融定位為小米五大核心戰略之一，“小米貸款”APP正式在各大安卓市場上線後，才迎來突飛猛進。

到2018年10月，小米金融消費貸業務月放款達58.96億元。但是，這並沒有讓小米金融實現盈利，2018年全年，小米金融仍然處於虧損狀態。

相比業績，彼時雷軍更在乎的顯然是，憑藉軟硬件一體以及牌照優勢，小米可以將支付、保險等金融服務植入手機底層，以此打通金融生態產業鏈，從而實現“流量變現”。

比如Mi Pay，就是小米在2016年花費大力氣做的線上支付產品，具有線上支付、充值繳費、公交卡多種功能，在使用貸款、分期、理財等多類金融服務時，涉及的支付結算流程均可由Mi Pay完成。非小米手機用户也可以在天星金融錢包內使用Mi Pay。

成功登陸港交所後，小米在財報中不再具體披露金融業務業績，而是將其與互聯網廣告、遊戲等並歸為互聯網服務業務。

這一變化，業內人士均認為與2018年開始陸續發生的“互金爆雷潮”，監管加大互金治理力度有直接關係。

這種擔心後來的確發生了。2020年2月，P2P積木盒子暴雷，小米和雷軍捲入其中。小米背書下，積木盒子借款人中有不少“米粉”，根據積木盒子創始人董駿公開透露，來自安卓平台的交易中有1/3 是小米手機用户。

高歌猛進下，小米金融自身也有潛在風險。2019年6月5日，小米金融董事長助理胡偉曾公開表示，小米互聯網小貸板塊消費貸款已累計放款超1500億，在貸餘額超300億。

同年自媒體消金界報道稱，在小米小貸貸款餘額中，現金貸規模佔比超過97%，分期產品佔比僅為2.2%。和其他現金貸一樣，小米貸款對象主要是收入較低的年輕人，均為收入較低、資信較差的長尾客户，抗風險能力弱，很可能會陷入無窮借貸還貸惡性循環。

多重因素考慮下，2020年小米將金融業務“小米數科”品牌升級為“天星數科”，涵產業金融服務、金融科技服務和個人金融服務三大業務。同時加快金融佈局，小米金融旗下香港虛擬銀行天星銀行去年6月正式開業。

相關數據顯示，目前全香港持牌銀行達到162家。為了突圍，根據媒體報道，天星銀行開業初期採取的仍是“高息攬存”路徑，但結果並不算理想——2020年，天星銀行税前虧損2.32億港元，總負債為16.77億港元，資產負債率為59.47%。

02

林世偉如何面對多重考驗

虧損狀態下，小米金融開始尋求線下機會。

在2020年，小米金融另一大動作，是在5月成立了小米消費金融有限公司（以下簡稱“小米消金”），成為我國境內第26家持牌消金公司，洪鋒擔任小米消費金融董事長，總裁為原常熟銀行副行長周斌。

據業內人士介紹，在小米金融版圖中，小米消金的角色與天星金融（原小米金融）不同，後者以小米小貸為載體，通過隨星借等產品發力線上業務，前者更希望發力線下分期場景及信用支付等業務。

去年10月，國家級期刊《中國科技投資》報道稱，小米消金開始觸碰監管紅線，與金科地產、榮安地產、碧桂園部分區域樓盤洽談合作事宜，擬正式下場開展“首付貸”業務。同事，前者擬以“消費貸”名義向購房用户提供資金。

此後小米方面並未公開回應。不過從後續來看，小米消金應該是將線下發力重點放在了3C、家電等場景分期業務上。

數據顯示，截至今年5月，小米消金放款總數突破50億，服務用户超30萬。此外，共取得34家銀行授信，累計授信額度超過100億元。

但仍是虧損。根據小米消金重要股東重慶農村商業銀行財報，小米消金2021年上半年淨虧損約為6532.67萬元。另外，今年7月27日小米消金被曝疑通過嚴抓考勤、固定薪酬調整為浮動薪酬等方式調整員工薪資。

小米消金發展為何不盡如人意？

小米消金雖然脱胎於小米生態，但其定位尷尬——從產品上看，小米消金並未出現在天星金融APP、小米隨星借APP等C端場景中，缺乏擁有海量小米用户的小米金融導流。

同時，由於螞蟻金服、度小滿、陸金所、攜程、新浪等各路玩家，都以存量玩家身份持牌佈局消費金融業務，小米消金競爭壓力只會越來越大，想在短期內崛起恐怕比較難。

林世偉的考驗不僅如此。根據小米集團公關總經理王化對“極點商業”的説法，小米金融在小米集團內部，和紫米、小米汽車一樣，是完整的架構體系，有着獨立的品牌、市場、公關、設計、客服、質量等體系，集團PR甚至對其沒有管轄權。

目前小米金融大本營並不在小米總部北京，而是立足重慶，運營“隨星借”等產品。那麼，在雷軍“退出董事職位”後，“接棒者”林世偉是否能在日益龐大的小米集團內部，讓金融業務與小米集團其他產品線產生協同效應？

而小米金融業務獨立架構體系的説法，意味着其已與阿里、京東、百度等金融業務相似，會大概率從小米集團中徹底獨立出去，尋求單獨上市——對自金山以來“分拆上市成癮”的雷軍來説，或許這是他佈局互聯網金融最大夢想所在。

這並不容易，拋開大家都面對的大環境，從業績角度客觀看，與BATJ等互聯網巨頭相比，除核心業務小貸初具規模外，小米金融其餘業務目前大多處於發展初期——包括天星數科佈局的B端供應鏈金融服務，小米供應鏈金融基於商業保理、融資租賃牌照，為線下6000多家小米門店提供“米店融”產品，以及為小米有品商户提供數據保理等服務。

在C端佈局多年的手機支付Mi Pay存在感也不強。儘管根據官方宣傳，Mi Pay支持200餘款熱門APP，但在其他平台佈局消息並不多，多名小米手機用户也對媒體表示，並未注意其他APP中支持使用Mi Pay，甚至並不知道小米也有支付渠道。

這或許與當前手機支付競爭太過激烈有關。以筆者蘋果手機下載的美團外賣APP為例，在美團外賣提交訂單時,默認首選“極速支付”——也就是美團支付,只有當用户選擇普通支付,才會切換到其他支付方式頁面，但可選項也只有微信支付、Apple Pay。儘管Mi Pay宣稱幾年前就已支持美團外賣APP，但仍不見蹤影。

背後，仍是各大互聯網企業之間的用户流量“爭奪”。如何讓小米金融應用場景真正落地，對林世偉來説也是一大考驗。

好消息是，在陸續拿下銀行、消金、小貸、第三方支付、商業保理、保險經紀等多個金融牌照後，小米在金融牌照佈局比較完整，依靠手機錢包、小額貸款業務連接海量小米手機用户，在市場上的競爭力，遠超OPPO和vivo金融業務。

03

手機廠商們為何都要做金融

和京東、阿里、國美、蘇寧等互聯網、家電連鎖巨頭一樣，除了小米，金融同樣是國內其他手機廠商眼中的“兵家必爭之地”。

並且，vivo、OPPO正式佈局金融業務都是在2018、2019年，彼時金融市場已是紅海，P2P暴雷頻頻、監管政策頻頻收緊，互聯網金融進入嚴峻期，但OV仍一頭扎入其中。

vivo正式進入金融業務是2018年下半年，依託手機內置的vivo錢包，涵蓋信貸、支付、理財、保險、生活服務等多項業務。

比如在信貸業務方面，vivo錢包自2019年9月開始向用户推送貸款產品“借錢”。另外，vivo還上線了針對零售商的貸款產品維惠貸，最高額度30萬元，宣稱日利率最低萬分之2.5。

OPPO金融同樣馬不停蹄，2018年開始組建金融事業部，2019年3月，“借錢”功能正式上線。7月，OPPO在所有新上市的手機中預裝“錢包”APP，內嵌“借錢”功能。同時，OPPO推出移動支付產品OPPO Pay，對外全面開放。

值得一提的是，在OV合作金融機構中，隆攜小貸為vivo、OPPO共同持有的網絡小貸牌照。後來，OPPO利用這塊小貸牌照上線了獨立APP“歡太金融（原秋貝金融）”，進軍印度、印尼等海外地區。

在金融領域，華為擁有一家註冊資本為30億的小貸公司——深圳市華宜貸小額貸款有限公司，其成立於2017年。今年初，華為收購第三方支付公司深圳訊聯智付網絡有限公司100%股權後，一舉拿到支付牌照。這一舉動，被外界解讀為華為開始金融市場爭奪的信號。

雖然華為否認進入支付市場，但早在2016年8月，內置華為錢包的Huawei Pay就已上線。作為一款華為手機內置的應用程序，華為錢包除了刷卡、付款碼等支付相關業務外，還為用户提供保險、借錢、交通出行、信用卡、手機POS機等多項業務。比如，與其他消費信貸產品合作的借錢業務，個人用户貸款金額為5萬-20萬元。

2020年10月，華為曾推出支持“數字人民幣硬件錢包”功能的Mate 40系列手機，業內對華為佈局數字貨幣有了更多的猜想。種種跡象表明，雖然目前華為錢包中並沒有上線自營產品，採用的是導流模式，但隨着支付等牌照的完善，不能排除華為用自營產品佈局金融的可能性。

在業內人士看來，在互聯網金融進入紅海市場後，國內手機廠商仍不斷加碼的目的很簡單：作為用户重要流量入口，手機廠商們希望用户觸達金融業務的第一入口，不是互聯網金融，也不是銀行APP，而是手機金融。

金融業務是流量變現最好的渠道之一。“蘋果税”就是最好案例，蘋果應用內購買（IAP）手續費率約為15%-30%，蘋果2019年全年通過IAP業務獲得收入約為664億美元，2020年財年蘋果營收為2745億美元，IAP收入預計佔蘋果全年營收的25%，約為687億美元。

同時，金融業務對手機廠商構建整體業務生態也有重要作用，可以依託進入保險、房產、汽車、教育、旅遊等更多線下或線上場景。

理想雖美好，現實很殘酷。儘管小米、華為、OV們擁有龐大的線上粉絲羣體，以及數十萬家下沉到小鎮的線下門店，也採取了相同的預裝APP、對外開放等擴張模式，但由於缺乏金融基因，流量未轉為質量，其滲透率一直不高，並沒有太多高光時刻。

比如vivo，根據“新流財經”報道，如果以在網用户數量計算，vivo信貸用户滲透率僅為10.63%左右，規模只有幾十億。業績承壓下，負責牽頭vivo金融業務的數字金服中心總經理王磊於今年3月黯然辭職。同樣，OPPO金融CEO陳曦也僅僅加盟一年後，就因為業績問題選擇了離開。

04

頻頻觸及的監管紅線

同行難以避免的競爭外，小米、OV們金融業務面臨的最大挑戰，仍是合規化。

據《深氪財經》10月18日發佈視頻稱，一名爆料人接到電話，詢問來電者身份及事由，對方回應稱系天星金融小米金融，並表示某債務人填寫其聯繫方式，在無法聯繫到某債務人後，電話自動轉撥。

當事人明確表示已接到20次來電，要求對方停止撥打。據報道，電話掛斷後，當事人在短時間內頻繁收到不明網絡電話來電。

據黑貓投訴顯示，截至10月19日晚，有關小米金融的投訴高達4681條，這其中多被指“暴力催收、套路貸、泄露個人隱私”等問題。

9月18日，有用户投訴稱，前同事在小米金融貸款，未經允許情況下留了自己信息，小米金融也未作任何核實，前同事已很久聯繫不上，從6月份到現在自己頻繁被小米金融委託方騷擾，威脅為協同騙貸和窩藏，報警後，小米金融委託方曾承諾不再聯繫，但到了8月卻再次電話轟炸。

9月25日，有用户投訴因“生病加疫情”在天星金融逾期後，被小米催收人員從通訊錄套取家庭、親戚、朋友信息，進行恐嚇。

有觀察人士認為，如果4681條用户投訴屬實，那麼小米金融無疑已經踩到監管紅線。

相關部門曾多次呼籲不要暴力催收。2018年3月，中國互聯網金融協會發布《互聯網金融逾期債務催收自律公約（試行）》，要求建立完善的外包管理制度等。2020年11月，銀保監會《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(徵求意見稿)》公佈，意見稿第二十四條提及，禁止通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾方式催收貸款。

目前尚無公開信息顯示，小米隨星借貸後催收業務是否屬於外包業務。10月19日，“極點商業”試圖聯繫小米金融相關負責人員進行核實，未果。

事實上，這不僅是小米金融的問題，vivo、OPPO同樣有大量投訴。比如在黑貓投訴平台，有用户9月4日就投訴稱，在vivo錢包借款，籤合同的卻是第三方馬上消費金融有限公司，在不知情情況下私自更改借款合同，貸款利率高達35%。

C端個人消費金融頻頻“踩紅線”情況下，手機廠商們開始發力B端供應鏈金融。

林世偉此前就曾在財報電話會議上提到，目前除了消費者金融和零售商金融以外，小米積極開展供應鏈金融業務。

按業內人士説法，一部手機就是一個完整鏈條，鏈條上下游的硬件、軟件、代理商等，均可能產生資金週轉問題，這正好為手機廠商發力供應鏈金融服務提供了契機。

從具體佈局來看，華為、OPPO、小米，在供應鏈金融領域佈局方式上有所不同。比如，華為模式是雲官網有區塊鏈應收賬款融資解決方案服務，和銀行共享數據。OPPO供應鏈金融是自有生態體系內的小微商户和供應商，在其戰略合作伙伴歡太數科助力下完成。小米則在手機產業鏈之外，有更多小米生態體系外的其他商家入駐。

那麼，在C端投訴頻頻，被質疑“踩監管紅線”嫌疑下，手機廠商滲透率不高、虧損的金融業務，是否還能繼續矇眼狂奔？