棉花價格漲到8年最高,這個冬天會不會被凍哭?_風聞
正解局-正解局官方账号-洞察产业/城市/企业,正解中国成长的力量。2021-11-03 13:27

前幾天,國家氣候中心官宣了一個重要消息:
2021年冬季將會有一次弱到中等強度的拉尼娜現象。
回想去年冬季,在拉尼娜現象影響下,北京、河北、山東、山西等60多個氣象觀測站,最低氣温都突破歷史極值。
這不免讓人擔心,今年會不會又是一個寒冬。
不過,同樣讓人不安的是:
棉花價格已經“漲瘋”了。

從2020年3月到現在,棉花價格就像坐上了火箭,價格節節攀升。
棉花期貨主力從12800元/噸,最高時候突破22000元/噸,創下近8年新高。
很多人不明白期貨和現貨的區別。
其實,現貨就是可以看得見摸得着,實實在在交易的商品。比如超市的貨物、蓋好的房子等,當然還有商場裏的衣服。
而期貨就是買賣未來的商品,大家不必在簽約時就交收實貨,而是約定在未來的某一個時間實現交割。
期貨上漲,往往會帶動現貨漲價。

圖片來源:東方財富網
新疆,是我國最大的棉花種植地區。
去年,新疆一公斤棉花的收購價在6.7元左右,而今年機採的收購價普遍超過10元/公斤。
有些紡織廠老闆已經“望棉興嘆”。
“國慶一回來,整個紡織圈就亂了套。”上游的棉花一天一個價,帶動紗線等原材料也飛速上漲。
“價格漲得太離譜,短短几天,棉紗一噸就漲了3000多塊錢,更關鍵的是現在還供不應求,根本買不到。”
可是,棉紗再貴,也不能不要,沒有原料就交不出貨,相當於毀約,多年維繫的客户關係可能就此破裂,以後訂單還要不要?
這麼多工人以後還生活不生活?

大家都知道,影響價格的主要因素來自供需兩端。
首先從供給方面,放眼全球,今年棉花供給都出現了問題。
從20世紀60年代開始,我國就成為了世界上最大的棉花消費國。
這幾年,每年的棉花消費量都穩定在750萬到850萬噸,佔全球棉花總消費量的1/3。
每年都要從美國、印度、巴西等國進口大量的棉花。

作為全球棉花第一齣口國,美國棉花價格率先開始瘋漲。
美國掌握了棉花的定價權。
今年,美國農業部頻繁炒作颶風、乾旱、熱浪等極端天氣摧毀了美國各地的棉花作物,造成今年出口量大減的預期。

美國棉花期貨在10月飆升至2010年以後的新高,達到每磅1.16美元,今年以來累計上漲47%。
同樣作為棉花出口大國的印度,也因為大面積爆發棉鈴蟲災害,蟲害氾濫導致棉花減產。
如今印度國內棉花價格已經飆升至每坎地(356公斤)64000盧比。
再看國內,新疆是我國最重要的棉花產區,佔全國總產量的87%。
2020年,因為玉米價格上漲,新疆很多地區原本種棉花改為種玉米,棉花種植面積減少了34.9萬畝。
棉花種植面積下降和今年北方多雨水天氣疊加,造成棉花產量受到影響。
另一方面,最近連續四五年,新疆新增了很多軋花廠。

軋花廠收棉花
一般來説,農民直接從棉株上採摘的棉花叫做籽棉,籽棉是無法直接進行紡織加工的,因為棉纖維還沒有與棉籽分離。
軋花廠的作用就是把籽棉進行軋花,將棉籽脱離,這樣出來的棉纖維叫做"皮棉"。
如今新疆的軋花廠,加工產能已經達到了1200萬噸以上,而新疆棉花產量只有在500萬到570萬噸左右。
因此,過剩的加工能力肯定會造成軋花廠爭搶棉花。
為了生存,搶收對於軋花廠來説是短期內最明智的選擇。尤其是棉花價格一路飛漲,越早能收到棉花,價格肯定越低,對於軋花廠越有利。
在搶收和期貨共同作用下,新疆籽棉收購價格不斷攀升,由最初的8元/公斤,已經上漲到了11元/公斤。
國內國外,棉花的採購價格都在上漲。
供給説完,再看消費。
由於我國防疫政策的成功,率先從疫情中開始復工復產。
同時,中國還是全球紡織業產業鏈最全、生產規模最大的國家。
很多原本在印度和東南亞地區加工的項目,紛紛迴流中國,紡織企業訂單排得滿滿的。

消費的穩定增長,也一定程度助推了棉花價格起飛。
當然,除了真實的需求,當前外貿訂單流入,和美元大放水也脱不了關係。
從特朗普政府開始,美國對抗疫情的手段就是開足馬力印鈔。
從去年4月2.2萬億美元的財政刺激,到去年年底的9000億美元。
拜登上台後第一件事就是通過了1.9萬億的刺激法案,佔到美國去年GDP的10%。
如今2.25萬億的基建計劃又已官宣,短短1年時間,總量已經超過5萬億的天量。

這個數字是2008年金融危機後,奧巴馬政府刺激計劃的6倍,佔美國GDP的25%。
因為,美元是全球流通貨幣。
仗着金融霸權,美國放水,全球買單。
氾濫的美元流動性助燃了商品價格。
數據顯示,2020年4月到2021年4月,美元指數下降了8.2%,美元的迅速貶值是抬升大宗商品價格的重要力量。

作為最重要的大宗農產品之一,自然有不少資本願意去炒作棉花。
此外,此次外貿訂單明顯增加的背後,有很大一部分因素在於全球海運集裝箱物流受阻。
在之前鹽田港那篇文章中,我也有提及。
海運集裝箱一櫃難求,託班嚴重,導致商品的運輸時間延長,100多艘船在最大的洛杉磯港和第二大的長灘港外排隊,超過20萬個集裝箱“漂”在海岸線上。
大量貨物因仍在運輸中,而沒能進入市場,非常容易造成國外經銷商對庫存出現誤判。

因為美國港口擁堵,等待靠港的船舶增多
後果就是會透支後期需求,特別是在全球疫情好轉後,印度、東南亞等國家陸續復工復產。
這部分流入的訂單很大概率會消失。屆時,對於棉花的需求也會降低。
因此,此次棉花的好行情並不一定能維持多久。

棉花漲價,最高興的當然還是棉農。

比如,阿不來提就是一位土生土長的新疆維吾爾族棉農,家在南疆的一個小村莊。
今年他種了1590畝棉花,因為這是最近十年最高的棉花價格,機採棉花價格最高時到了每公斤11元以上,今年年收入350多萬。
不但收益不錯,而且種棉花也比之前輕鬆了不少。
以前需要70多個人幹好幾個星期才能完成的工作,現在有了機械化生產,1個星期就全部完成,節約了很大成本。如今生活也是過得越來越好。
相比於棉農的高興,紡織產業鏈上的其他企業,卻似乎高興不起來,反而有點苦不堪言。

來源:頭豹研究院編輯整理
棉花這樣漲價,紡紗廠就壓力山大,紡一噸紗就虧一千元,長此以往,肯定會要縮小產能,甚至關閉車間。
一方面是棉花、紗線、胚布的價格上漲,另一方面海運費又居高不下。紡織品出口陷入進退兩難的困境。
目前國外品牌並不能接受外貿公司上調價格,因此要麼乾脆不做,要麼獨自消化原料上漲的成本。
無論做哪種選擇,都是一個痛苦的決定。

圖片來源:智研諮詢
美國知名牛仔褲品牌Levi’s就明確表示,目前企業已經提前調整了產品定價,如今美國市場上的棉T恤平均單價已經上調了1.5-2美元。
不過,作為中國普通人,這方面實際上也不需要太過擔心。
因為,國家早就建立了棉花儲備制度。
從10月8日開始,國家就已經投放2021年第一批中央儲備棉。投放期間每個法定工作日原則上投放1.5萬噸左右。
通過投放棉花儲備,來平抑價格。
我們每個人,可以過冬無虞。
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