墨西哥有能力承載美國的供應鏈轉移嗎？！_風聞

全球供應鏈緊張引起關注。美國港口基礎設施效率較低、缺少工人，港口擁堵、貨物積壓，“黑色星期五”和聖誕等年末購物節將至，更是讓美國供應鏈超負荷運轉。

10月31日，G20峯會召開，美國、澳大利亞、加拿大、剛果、歐盟、德國、印度、印度尼西亞、日本、墨西哥、意大利、韓國、荷蘭、新加坡和西班牙14個國家（地區）召開全球供應鏈彈性會議。同時，美國總統拜登簽署行政令，授權國防部釋放國防儲備中的物資，以應對設備和原材料緊張，保持供應鏈彈性。

在此背景下，10月底，美國智庫彼得森經濟研究所和美國國際戰略研究中心（CSIS）發佈報告，探討將供應鏈轉至墨西哥的可能性與優劣勢。

墨西哥吸收亞洲供應鏈轉移的實質性優勢較少

報告認為，過去三年，國際貿易和投資受到美中貿易戰、關税、高科技出口管制和其他針對中國經濟制裁的衝擊，加之新冠疫情，給全球的生產活動帶來了諸多不確定性，甚至造成了國與國之間的運輸瓶頸。美國的跨國公司紛紛調整供應鏈，以降低衝擊。從成本和貿易與投資限制增加的角度考慮，部分跨國公司計劃重組在亞洲的生產，或直接將投資撤出亞洲，在這個過程中，墨西哥或將成為跨國公司“近岸”投資的選擇之一。

但到目前為止，墨西哥尚未吸引到大量來自美國的投資，且新簽訂的美國-墨西哥-加拿大協議（USMCA）增加了相關投資的擔憂。墨西哥並不鼓勵在本土發展製造業，而USMCA在鼓勵製造業落位方面又存在缺陷，這就會使墨西哥承接供應鏈轉移或進行在全球供應鏈重組中扮演重要角色變得十分複雜，墨西哥將面臨較大挑戰。

彼得森經濟研究所和CSIS對墨西哥的外商直接投資競爭力進行了分析，墨西哥在加拿大弗雷澤研究所、世界知識產權組織（WIPO）和透明國際（TI）編制的相關指數排名如下：

這些指數評估了影響私人投資選址的關鍵因素，涵蓋墨西哥在商業法規、基礎設施、國際貿易關係、法律制度和反商業腐敗等方面的表現。

總體而言，墨西哥在總體評級和商業監管的各國（地區）兩個廣泛指數的排名中處於中間位置，但在腐敗指數中的排名處在倒數三分之一。與其競爭對手相比，墨西哥的表現並不好。對於目前需要進行亞太供應鏈重組或有計劃離開中國市場的公司而言，東南亞市場顯然比墨西哥更近，且更具優勢。馬來西亞、越南和泰國在全球創新指標上的得分高於墨西哥；中國台灣地區和馬來西亞的世界經濟自由指數也高於墨西哥。相較東南亞各國，墨西哥需要解決國內的商業法規、電力供應不足及運輸擁堵可能帶來的成本增加問題。

相比北美自由貿易協定，USMCA消除了地區經濟一體化未來的不確定性，主要變化涉及汽車、卡車和零部件投資和生產規則。USMCA的簽訂，表明墨西哥或將成為吸引亞洲近岸投資轉移的主要承接國，但同時跨國公司對投資墨西哥汽車、勞工、環境、能源和農業等方面又存在爭議；USMCA在執法程序上更為嚴格，也會給墨西哥帶來新的挑戰。

總體而言，USMCA的簽訂並沒有給墨西哥在吸引亞洲近岸投資方面帶來更多實質性的優勢。

中美貿易戰後，墨西哥在美市場份額上升，但幅度不大

報告稱，中國加入世貿組織後貿易總量呈指數增長，對諸多製造大國構成了壓力，包括墨西哥。而北美自由貿易協定的談判也並沒有考慮到中國的擴張潛力。2008~2009年金融危機後，墨西哥市場份額恢復增長。2009年後，中國努力擴大內需，並加快技術創新步伐，加大技術投資規模，製造業競爭力和高科技產業技術競爭力明顯提高。

在過去20年中，中國的外國直接投資在全球中的佔比提高較快。具有競爭力的成本優勢、豐富多樣的供應鏈、優秀的勞動力、不斷增長的出口和國內市場需求，都是顯著的中國優勢，這些因素吸引了跨國公司在中國進行投資。

特朗普政府開啓的貿易戰大大增加了跨國公司在中國投資的風險，使投資者不得不考慮要將其供應鏈建得更多元化和分散，以降低經濟、地緣政治可能帶來的風險。

美中貿易戰為墨西哥出口商提供了機會，墨西哥或將成為北美一體化和全球供應鏈的重要一環。到2019年底，美國對幾乎三分之二的中國進口商品徵收了近20%的平均關税，彼得森和CSIS在報告中分析，中國的部分出口已被其他國家（地區）的供應商取代，墨西哥雖然從中受益，但微不足道。

結果顯示（據美國統計），美中貿易戰涉及的徵税商品中，中國在美國市場的份額下降了4.12%，墨西哥在美國的市場份額上升了1.63%，韓國份額上升了0.57%。

在其他研究中，有分析人士得出結論，美中貿易戰以來，其他國家替代了中國原有的份額，擴大了在美的市場佔有率。墨西哥在美國市場的銷售額增長了3.4%，其中增長較為強勁的領域為，皮革製品（4.7%）、電氣設備（4.4%）、電子產品（4.1%）和運輸設備（3.5%）。報告認為，隨着中美貿易分歧加大，中國原有的市場會進一步被其他國家替代，墨西哥對美出口的份額將進一步增加。

將供應鏈轉移到墨西哥仍面臨巨大困難

墨西哥作為美國的鄰國，較低的勞動力成本、現有的製造基礎及修訂後的北美自由貿易協定都是墨西哥的有利條件，但這些條件並不足以讓跨國公司在考慮供應鏈多元化和供應鏈彈性時將墨西哥作為首選。

投資者擔心墨西哥的不確定性和不安全性。墨西哥政府的投資政策限制了墨西哥製造業的競爭力，限制了私營部門的投資。與此同時，墨西哥的犯罪集團加強了對高速公路和鐵路的控制。2020年墨西哥和平指數估計，暴力造成的經濟負擔相當於墨西哥年度GDP（2380億美元）的21%，公路鐵路搶劫案頻發。

報告認為，墨西哥需要美國，美國也需要一個穩定、安全、合作、繁榮和有競爭力的墨西哥。從將供應鏈帶進墨西哥的角度，美國智庫提出如下建議：

1. 墨西哥方面：

（1）加大物流投資：擴大對包括鐵路、機場、港口、網絡的投資，建設可提高通關效率的基礎設施；（2）採用綜合戰略，將墨西哥南部各州與美國東海岸聯合起來；（3）在數字領域擴大投資，美國智庫認為，墨西哥與中國的競爭並不取決於絕對的成本優勢，而是取決於對未來產品的設計和標準制定**。**要取得成功，墨西哥必須加大創造性人力資本（工程師、程序員、醫生、護士、設計師）的投入，加強對機器人、納米技術、人工智能和數字經濟的發展；（4）通過綜合能源市場促進北美供應鏈區域整合；（5）將法治作為優先事項。

2. 美國方面：

（1）建立美墨安全夥伴關係，促進墨西哥近岸項目的成功。拜登政府應鼓勵清理金融體系和洗錢活動，減少腐敗，打擊販毒集團；（2）由專門負責美墨聯繫的政府機構管理白宮制定的總體戰略，加強美墨聯繫和合作；（3）加強合規協議的推行，解決USMCA中的爭議；（4）加強美墨對話，在高級別經濟對話（HLED）下重啓多機構對話，加強經濟合作。此前HELD提出了四大支柱，一是重建團結，創建更具彈性和更有效率的供應鏈；二是促進墨西哥南部和中美洲的可持續經濟和社會發展；三是着眼於確保未來繁榮的工具，加強網絡安全合作，推動信息管理技術發展；四是加大對勞動力素質培養的投入；（5）通過NAD銀行促進北美的區域一體化。1994年北美自由協定成立了北美開發銀行（NAD Bank），該銀行可以幫助解決墨西哥的運輸能力和數字能力不足，提高與美國貨物和服務的交互效率。

結  語

美國在各領域都展現對建設供應鏈彈性的重視。拜登在眾多雙邊或諸邊會議上都提到共建供應鏈彈性，甚至在全球供應鏈彈性峯會上稱，美國正通過改善海關工作及促進多方合作，來緩解供應鏈緊張。

9月29日，新成立的美歐貿易和技術委員會（TTC）會議上，美國和歐盟同意深化加強半導體供應鏈的跨大西洋合作、遏制所謂中國的“非市場貿易行為”，以及採取更聯合一致的立場來監管全球科技巨頭。可以説，構建供應鏈彈性，擺脱對中國依賴，或將是美國供應鏈調整的重點方向。

 來源：機工情報

（機工智庫研究員/李方慧）