新變化新氣象，南京銀行的穩增長密碼_風聞

文 | 韋航

作為第三梯隊的生力軍，城市商業銀行在金融業發展的大潮中走過了二十五個年頭，已經成為中國金融體系的重要組成部分。

在後疫情時代，隨着銀行股2021年三季報的收官，我們發現復甦向好也是城商行的發展主流，但並不是每隻銀行股都值得投資。

招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，過去2-3年銀行股出現分化，最近一段時間這種分化更加明顯，優質的銀行股更受投資者青睞。

梳理上市銀行公佈的前十大流通股股東名單發現，今年三季度，社保基金與養老金組合共出現在常熟銀行、平安銀行、南京銀行和無錫銀行的前十大流通股股東名單中，而上述4家銀行此前一直是兩大組合長期投資標的。

作為長線資金組合，其所參股銀行的資質均較為優良，盈利能力出色，可謂是“擇優錄取”。相較於國有大行或股份行，城商行的業績彈性更好。

在這其中，我們不禁要問，作為立足江蘇，市值逼近千億的南京銀行有何優勢？在城商行競爭激烈的背景下，南京銀行具有怎樣的樣本意義？未來的南京銀行能否從“新”出發，實現超越？

業績穩中有升，大股東強力增持

從行業來看，三季報中大多數銀行保持了業績穩定，不良率下降的特點，但橫向對比，不同銀行交出的答卷還是顯示出了極大差異。

一方面，一些區域性銀行處境並不樂觀，另一方面，頭部城商行中，寧波銀行、南京銀行等均實現了營收和利潤兩項指標的增長。

而南京銀行前三季度實現營業收入超300億元，較上年同期增加50多億元，增幅近21%；前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤123億元，三季度單季實現近39億元，同比增幅分別超22%和35%。

值得注意的是，南京銀行的業績增長並非是來源於去年的低基數和撥備反哺，而是實打實的業務驅動。在銀行業的週期波動中，表現出了相當不錯的業務韌性。

**同時，南京銀行還引進法國巴黎銀行、中國煙草江蘇分公司、江蘇交通控股、南京紫金投資和南京高科等戰略性優質股東。**報告期內，南京高科增持7726萬股，增持後上升為南京銀行第三大股東。法國巴黎銀行（QFII）增持9445萬股後，與法國巴黎銀行合計持有股份佔比達14.98%。

優質國企和優質外資的大力增持，不僅體現出股東對該行持續穩健經營的信心和長期投資價值的認可，更在於城市商業銀行不斷地引入戰略投資，能夠改善其股權結構實現股權結構的多元化，並在此基礎上優化其管理架構，讓南京銀行更科學地發展。

另外，財經無忌關注到，截至今年三季度，多數中小銀行在保持不良貸款率下降的同時，實現了撥備覆蓋率的進一步提升。

在城市商業銀行中，寧波銀行、杭州銀行、南京銀行等10家銀行不良貸款率低於1%。

其中，南京銀行在較為複雜的經濟環境下，始終保持穩定的資產質量水平，不良貸款率一直低於同類型銀行及上市銀行平均水平；信用減值損失計提始終穩健審慎，撥備覆蓋率指標更是連續四個季度上升，保持了充足的風險抵禦能力。

**同時，在資本緩衝方面，南京銀行撥備覆蓋率395.9%，較年初上升4個百分點，風險抵補能力充足，**這在於南京銀行緊跟監管與調控導向，多年來執行穩健審慎的風險偏好，堅守了風險底線。

鑑於銀行三季度的良好業績，多數機構對銀行接下來的表現持樂觀態度，安信證券銀行業分析師李雙在研報中指出，銀行的基本面趨勢依然處於景氣改善通道中。

從個股來看，前三季度11只銀行股實現上漲，其中南京銀行漲幅最高達到25.46%，成為大贏家。

相信在未來，南京銀行也會受到更多投資者的關注。

結構優化，重要引擎正在形成

從銀行業整體來看，除了穩健增長的共性，也存在新的變化新的氣象。

**首先，從三季報中，各家銀行的綠色金融業務的開展情況也是投資者關注的重要領域。**在綠色信貸方面，今年前三季度，多家銀行綠色貸款餘額增增速高達20%及以上，更有甚者增速實現翻倍。

在城商行中，截至今年9月末，上海銀行綠色貸款餘額264.47億元，較上年末增長145.17%；南京銀行綠色金融貸款餘額931.65億元，較上年末增加256.94億元，增幅38.08%。

從產品創新上，南京銀行在全國也首創以利率激勵為核心的碳表現掛鈎貸款，支持綠色低碳發展，打響了南京銀行綠色金融品牌。

銀行是市場上資金的重要源頭，由於國家非常強調銀行等機構的綠色金融的發展，南京銀行通過具體的綠色金融貸款/債券產品，匹配了綠色金融信貸政策、風險政策以及考核機制，為“碳達峯”“碳中和”做出了真貢獻。

其次，多家銀行公佈了理財產品規模，且部分理財規模增速較年初均實現兩位數增長。

南京銀行表示，報告期內理財業務發展良好，2018年資管新規出台後，公司理財業務積極向淨值化轉型，存量預期收益型理財產品已於2021年9月30日全部清零，成為全行業首批完成存量理財業務整改的商業銀行之一，目前淨值型產品佔比100%。

**在三季報中，南京銀行中收增長強勁成為該行結構優化的重要引擎。**前三季度該行手續費及佣金淨收入46億多元，同比增幅近33%，在營業收入中佔比提升至15%。其中，委託理財業務和投行業務成為主要增長點。

成立一年的南銀理財公司管理規模約3100億元，南京銀行另一家子公司鑫元基金的資產管理規模為770多億元，較年初增長240億元。

南京銀行在理財業務的發展上，以債券業務作為切入點，積極研究設計理財產品品種，產品資金投向全部定位在自身比較熟悉的債券類市場領域。

如今新的子公司也在原有基礎上逐漸擴大自身規模、逐漸豐富產品種類，在嚴格控制信用風險的基礎上，更提高了南京銀行收益的穩定性。

無論是綠色金融業務的發展還是新的利潤增長點，都在證明，南京銀行持續推進結構優化，業務新引擎正在形成，未來將有更充足的底氣，投身更激烈的競爭中。

雙輪驅動戰略轉型，打造金字招牌

在後疫情時代，金融機構的收入正面臨壓力，銀行業的收入長期以淨息差為主，但隨着國民經濟發展，低利率市場環境一定會到來，銀行要在傳統存貸款之外尋找更多元的發展空間，銀行戰略轉型也是一種必然。

戰略決定了一家銀行長遠的成敗，翻開各大銀行的2020年年報，招商銀行等多家銀行均表示要做大零售戰略，南京銀行轉型發展的“兩大戰略”則是大零售和交易銀行戰略。

那麼南京銀行的兩大戰略發展如何？

在大零售戰略上，截至三季度末，南京銀行個人銀行業務營業收入65億多元，同比增長34%，佔營業收入近23%；

零售客户AUM（管理金融資產規模）達5500億元，較年初增長665億元，增幅13%；零售客户總量2300多萬户（不含互金平台客户），較上年末增加168萬户，其中私鑽客户規模突破3.4萬户，財富客户規模達到55.5萬户。

從中看出，南京銀行零售AUM較年初增速高於零售客户數的增長，一定程度反映客羣在逐步的升級。

行業零售AUM平均環比增速在9%（零售客户數環比增4%），從板塊間增速同樣是城商行>股份行>大行，分別環比增10.4%、8.5%和6.2%，可以看出南京銀行處於低基數集中發力階段。

目前，南京銀行已形成“私鑽客户-財富客户-基礎客户-互聯網客户”全量零售分層服務管理體系，針對不同客羣提供差異化服務，由此可以看出南京銀行呈現立體化的產品競爭格局。

今年3月份，南京銀行還推出數字信用卡NCard，成為培育年輕客羣的突破點。

三季度，以“數字信用卡，就在你的手機裏”品牌理念，該行又快速推出NCard2.0升級版，短短7個月時間，NCard累計髮卡近50萬張。

伴隨金融科技的發展和用户習慣的改變，越來越多的客户向線上遷徙，大部分銀行的離櫃率在90%以上，尤其是疫情之後，客户更加依賴於“雲”端，對於南京銀行來説，考慮到正處於轉型發展的重要節點，需要以客户需求為出發點，實現線上線下交互 ；NCard的發行是其強化科技賦能，持續創新業務辦理模式的一種路徑。

**其次，交易銀行是與大零售並列的兩大戰略之一，截至三季度末，南京銀行實現交易銀行業務量1500多億元，同比增長近17%。**10月初，企業手機銀行端產品“鑫e伴”（成長版）正式發佈，其目標是踐行“開放銀行”的理念，以客户需求為導向，拓展更多生態場景，打造服務廣大中小實體客户的重要平台。

目前“鑫e伴”已簽約企業近4.2萬户，三季度單季新增客户約2萬户，平台活躍用户數近7萬户。

這説明，隨着數字化進程不斷加快，南京銀行藉助新型技術的演進改變業務模式和產品形態，進一步突破金融交易和服務在時間以及空間上的限制，構建敏捷、高效的服務能力。

“距離已經消失，要麼創新，要麼死亡。”管理學大師托馬斯·彼得斯的這句話，在當前的數字化時代體現的尤為明顯。

在未來，好銀行都要有“長遠的戰略眼光”，從三季報中透露出的新變化，可以看出南京銀行正在戰略指導下，不斷將自身業務打造成為金字招牌。