又到亂談拐點的時刻_風聞

文|內幕君

忽如一夜春風來？

1

前幾天低價抄了地產股的狗蛋，這幾天頭顱都是高昂着的。

雙十一，尾款人忙着在各電商平台掃貨，資金在悄悄掃地產鏈條股。11月10日、11日，A股和港股的上市房企股組團大漲，單11日上午，整個地產板塊的企業市值：

合計漲超1000億。

地產下游的建材水泥、家居也被帶飛。

就連躺平很久的泰禾也蹦躂了起來，一字拉昇漲停。

背後的原因，可以歸納為兩點：

一是，態度好像鬆了。

一個月內，開了三個高級別會議：10月中旬中房協會議，11月8日深圳房地產形勢座談會，11月9日中國銀行間市場交易商協會舉辦的房企代表座談會。

中房協的會，住建部參與了；深圳座談會，是國務院發展研究中心牽頭進行的；中國銀行間市場交易商協會，主管部門是中國人民銀行。

三個會議側重點不同，但有一個共同點，順便（主要）聽房企説説難處。

狗蛋説，一對情侶吵架冷戰，當強勢的那一方願意附耳過來時，氣氛就有可能緩和。

二是，政策好像鬆了。

一方面，部分城市調控轉向，比如前天網傳“瀋陽限購限售放鬆”。另一方面，房企發債有鬆綁跡象，增量融資渠道有望破開，此外，按揭貸款的額度和放款時間鬆動，這一點從央行10日發佈的個人10月住房貸款數據可以體現：

2021年10月末，個人住房貸款餘額37.7萬億元，當月增加3481億元，較9月多增1013億元。

再加上資本大鱷高盛表示，正在抄底買入中國房企債券，房企的傳染風險被高估了。

並且，他們覺得市場正在消化這一風險。

幾重利好消息短期疊加，最直接的短期影響是，地產股和地產債雙雙強烈反彈。

2

有不少媒體定調：行業觸底反彈了。

甚至有金融機構認為，“地產金融和政策拐點已經出現”。

10月底，馬光遠也説：利空出盡，政策和市場的轉折點已經出現。

挺魔性的，市面上拐點亂飆，有些還相拐甚遠。

9月70城過半出現新房環比下跌，同比漲幅持續回落，根據這一情況，有分析剛剛放言：多年來首次普跌，市場拐點全面確立。

你看到牛，他看到熊，大概世界摺疊了。要我説，這時候談拐點，不論是政策拐點還是市場拐點，都挺唬人的。

政策要談拐點，得有捅破窗户紙的動作出現，輕輕摩挲的不算。鬆一鬆增量融資渠道，只是對之前矯枉過正的回掰，防止房企大範圍躺平，救房企和“救市”它真的不一樣；房貸松也是這個道理，是政策性修正。

瀋陽那個鬆綁限購限售的政策，是捅破窗户紙的級別，直接對需求端下手。本來打算悄悄搞的，只通過口頭通知，沒發文件，也不讓傳播，結果還是被全國媒體熱情報道了。

過一夜，他們就不承認，或者説不敢承認。瀋陽房管局表示：限購政策沒有變化。

從瀋陽的顧忌，看得出地方也在觀望和揣摩。

換而言之，上面的態度還是偏曖昧，還沒明確信號傳導到下來，大家就各自摸着石頭過河吧。眼前行業碰到的問題，是回到穩定發展軌道的問題：房企得挺住，市場信心得修補。

第一點比第二點更急需解決，房住不炒，不炒解決了，現在保交樓是個大事。

也就是説，政策性修正的操作，那不能叫拐點，迴歸常識而已。

市場基本面拐點，兩三年內沒啥可説的。

3

這陣子，倒是輿論先拐點了。

高盛，華爾街著名“吹鼓手”，當它開始鼓吹，就是韭菜要準備顫抖的時候，他説要抄底買入中國房企債券。這怎麼能拿來當回暖的信號呢。

不過輿論，也是翻手雲覆手雨的，今天“寒冬”，明天“回暖”，後天可能“涼涼”了。

內幕君想不通，説“女性墮落導致國家墮落”和“當你工資比同學少一半，你生命就浪費了一半”的俞敏洪，不久前還是“網民公敵”，最近怎麼就變成“體面”的代名詞了。

我常跟狗蛋説，你不要一驚一乍的，顯得很不成熟。

昨天，狗蛋朋友圈的房產中介，不少在刷同一張地產股大漲的截圖。

配的文案都差不多，如“央行釋放一萬億，地產股集體大漲，房價即將回暖，沒趕上這波的客户一年又白忙”。

不管樓市怎麼變，總有一羣人喊你快點上車的初心永不變。

但買麪包的不用慌。

11月10日，本來是杭州第三輪集中供地裏，51宗用地繳納預約申請保證金的最後期限，但那一天，杭州市規劃和資源局發佈公告表示，推遲8天。

賣麪包的和賣麪粉的還在討價還價呢。