“蘿蔔快跑”訂單全球第一 從百度Q3看自動駕駛的春天_風聞

作者 | 白 望

編輯 | 陳 釀

北京時間11月17日，百度（NASDAQ：BIDU）發佈了截至2021年9月30日的第三季度未經審計的財務報告。

第三季度，百度實現營收319億元，歸屬百度的淨利潤（非美國通用會計準則）50.9億元，淨利潤（非美國通用會計準則）超出市場平均預期。

財務數據與高層表態都表明，Apollo三大業務場景將成為百度市值增長的彈性空間，分別是萬億級市場規模的Robotaxi、ACE智能交通與汽車智能化解決方案。

飛奔的“蘿蔔”

Robotaxi對百度的未來至關重要，不僅意味着將為其開拓一個全新的C端業務，參考IHS Markit的數據，2030年Robotaxi市場規模預計超過1.3萬億，這一巨大藍海市場足以承載起百度Apollo的未來。

不過該行業尚處萌芽階段，因此商業化訂單規模是目前最適用的研判尺度。

據百度透露“蘿蔔快跑”Q3訂單量11.5萬。根據過往訂單推算，Apollo蘿蔔快跑2021年下半年的累計訂單將會突破27萬單。Apollo超Waymo實現自動駕駛訂單量全球第一已毫無懸念。

蘿蔔快跑商業化進程有多快，看一看此前巨頭Waymo的數據便能想象。

根據公開數據，去年Waymo車隊規模為365輛，周均訂單數約為1000-2000單，平均每個季度的訂單規模在1.2萬-2.4萬單之間。

截至今年8月，車隊規模不過615輛，增長68%，粗略估算每季訂單在2.02-4.03萬單之間，不出意外今年全年訂單總數在16萬單上下。

蘿蔔快跑彎道超車的困難模式頗高， Waymo不僅商業化時間較早，而且兩家佈局城市的安全需求、道路情況以及複雜程度都不可同日而語。

即便困難重重，蘿蔔快跑第三季度的訂單數距離Waymo全年已經相當接近了。

與傳統網約車類似，Robotaxi考驗服務方的運營與規模化能力。最近一年，百度在上述兩個方面的推進速度明顯加快。

運營能力與傳統共享出行服務的差異明顯縮小。自去年10月10日在北京正式推出Apollo自動駕駛出行服務，到今年5月2日開啓常態化運營，運營時間從8：00-16：00延長為7：00-22：00，距離全天候只有一步之差。

傳統網約車市場中，人為因素是造成各類風險的重要源頭，且運營時間隨着司機駕駛時間增長而陷入安全與收益兩難，顯然，解決當前共享出行痛點，自動化與智能化是目前看來最理想方案。

解決了服務供應難題，百度在8月18日世界大會上宣佈進行自動駕駛出行服務平台品牌升級，意欲打開C端市場。

過去滴滴為了籠絡司機，投入不少資源地推，而百度通過線上能力即能觸達市場。由百度地圖、蘿蔔快跑App、百度App等多個國民級平台構成的入口矩陣，為規模化提供了線上支撐。

據悉，蘿蔔快跑預計將在2025年擴展到65個城市，到2030年擴展到100個城市落地。

顯然，蘿蔔快跑的商業化訂單大增只是前菜，其市場價值還遠未釋放，未來伴隨着更多城市的落地，蘿蔔快跑將進一步提升百度Apollo在資本市場的想象空間。

Robotaxi必須依靠商業化與規模化“兩條腿”走路，二者缺一不可。訂單與運營城市增加會為規模化提供正向的現金流，為後期良性運轉提供可能。

運營時間增加，也將提升既有存量市場。而自動駕駛車輛的利用率提升，前期高投入也會因成本邊際效應而被進一步攤銷。

因此，在現有階段，蘿蔔快跑的運營模式沒有明顯短板。

Robotaxi是起點不是終點

在Robotaxi這一萬億賽道之外，自動駕駛還有着更廣泛的應用場景。

根據乘聯會數據，今年1-10月新能源汽車滲透率約為13%，較去年5.8%的滲透率大幅增長，電氣化進程加速將明顯帶動智能化與自動化需求增長。

顯然，百度Apollo將從這個萬億級賽道獲得可觀的市場份額。

當前，百度Apollo正將自動駕駛技術降維賦能給車企，推動汽車智能化發展。

據悉，百度Apollo已推出了智艙、智雲、智駕、智圖四個系列的智車產品，通過提供“樂高式”汽車智能化解決方案切入市場。

這種“可定製化”的組合，讓主機廠可以根據自身需求選擇對應方案，且不會產生“要靈魂還是要身體”的疑慮。

今年10月，百度與威馬W6達成新一輪合作，新車將全面搭載ANP領航輔助駕駛系統，同時搭載了AVP自主泊車系統的威馬W6開啓大規模量產交付。

目前百度Apollo已經在自動駕駛、汽車智能化、智能交通三大領域擁有業內領先的解決方案，擁有全球生態合作伙伴超過210家。

百度Apollo自動駕駛全場景能力不僅在乘用車市場顯現，還拓展到幹線物流中的自動駕駛貨運，園區、碼頭、倉庫、礦場等封閉區域的無人車運輸。

由於場景相對單一且具有封閉性，智能礦卡這條千億級賽道被認為是最容易商用化的自動駕駛場景。

今年9月，百度與獅橋聯合打造的卡車新勢力——DeepWay推出的新能源重卡“深向·星途”第一代，而背後的H2H模式（點對點可替換）給出了一個高速幹線智慧物流解決方案。

在內蒙古伊敏煤礦，百度Apollo無人礦用卡車在三班連續作業情況下，其作業效率基本與人工齊平。在全行業數字化改造與下，專業無人載具擁有着不小市場規模。

此外，我們注意到作為智能交通城市解決方案，百度ACE智能交通已在24城落地，其中近一半來自復購，這意味着其落地效果已經得到廣泛認可。

當百度ACE智能交通的身影不斷出現在基礎設施智能化中時，有理由相信Apollo會因更好的親緣性，而“近水樓台先得月”，獲得更多訂單。

結語

早前有分析師用成熟、成長與前沿業務解讀百度各個業務，其中AI與自動駕駛一度被劃入了前沿業務。

Q3我們看到，Apollo平台的全場景能力正在凸顯其商業價值，存在多個市場前景廣闊的增長點。

從三季度“蘿蔔快跑”商業化訂單爆發，到今年以來自動駕駛解決方案不斷拓展“朋友圈”，乃至介入商用車、封閉園區、礦車等細分垂直市場，這些變化都在深刻改變百度的營收結構。

Robotaxi顯然是目前衡量Apollo平台能力與整個自動駕駛商業化的刻度計，而百度已經在週期和成本方面給出了令人信服的答案。

從測試到商用落地再到多城運營時代，不過只花了兩年時間。傳統網約車的歷史經驗表明，商業化與規模化最早的玩家往往就是最大的那家。

在成本側，今年6月，我們看到Apollo Moon無人車每公里成本又削減了60%，每車成本為48萬，已經具備大規模投放的市場條件。

如果加上前面提到的乘用車、商用車以及其他垂直市場，單靠Apollo，百度就已經提前預定了下個時代的巨頭席位。