手機芯片格局正在改變 國產替代任重而道遠_風聞

作者：李東耳

中國消費電子芯片市場要變天了？

據市場調研機構 CINNO Research發佈的數據，2021年第三季度，聯發科在中國市場上以微弱的優勢超越高通，成出貨量最高的芯片供應商，蘋果出貨量仍然位居第三，海思雖然出貨量大減，但依然是僅次於蘋果的第四大芯片企業，紫光展鋭出貨量同比增超百倍。

2021年10月，聯發科再度成為單月出貨量最高的企業。

中國手機芯片格局逐漸清晰

2021年下半年，中國手機芯片市場的格局逐漸清晰了，有兩家企業值得注意，一家是聯發科，另一家就是紫光展鋭。

CINNO Research的三組數據顯示，8月、9月單月的數據中，出貨量最高的依然是高通，高通9月的出貨量環比降低，但同比增59.2%；聯發科環比降17.4%，同比也降了2.8%。

來源：CINNO Research

高通和聯發科在9月出貨量環比降低的原因很簡單，iPhone 13在9月份上市了，作為安卓機的主要芯片供應商，9月受到市場影響也屬正常。從數據上看，9月也只有蘋果的出貨量實現了環比、同比雙增長。

僅從9月單月的數據上看，高通更佔優勢，但放眼到前三季度，高通與聯發科之間的差距已經非常小。

來源：CINNO Research

而從增速上看，聯發科第三季度出貨量同比增24.6%，在增速上較高通的32.1%要低。

到了10月，聯發科增速下降的問題再度凸顯。

據CINNO Research數據，2020年10月時，聯發科尚能以1000萬顆的出貨量穩居第一，高通在同一時期的出貨量僅為660萬顆，但在2021年10月，聯發科出貨量就同比降了16.8%，為840萬顆，高通10月出貨量則同比增21.5%至800萬顆。

數據來源：CINNO Research

由此可見，聯發科仍然是中國市場的頭部玩家，但增長已呈現頹勢。

聯發科能與高通分庭抗禮主要依靠的是低端機市場。據CINNO Research的數據，2021年10月，聯發科雖然在2000元以下機型中的市場佔比為54%，在2000-5000元手機市場中佔比為35%，環比均有所上升，但在5000元以上機型中仍未有聯發科天璣芯片的身影。

高通雖然在低端機上佔比不如聯發科，但是10月在2000-5000元機型中的市場佔比已達54%，5000元以上機型還是保住了5%的市場份額。

因此，聯發科想要保住在中國市場的第一併不容易，若聯發科不能進入5000元以上機型的供應鏈，未來與高通的市場爭奪大戰中或將失去更多市場份額。

紫光展鋭出貨量增長超百倍

在出貨量前五的手機芯片供應商中，紫光展鋭的增長速度格外引人關注。作為與華為海思唯二的中國大陸芯片供應商，紫光展鋭正逐漸取代海思成為主要芯片供應商。

紫光展鋭能獲得超百倍的增長，與華為海思出貨降低釋放出的大量市場有關。據CINNO Research的數據，2021年9-10月，海思的出貨量同比分別降74.8%、83.6%，從2020年第三季度的出貨量老大，淪落為如今的第四。

紫光展鋭雖然在出貨量上還無法和高通與聯發科比，但出貨量卻大幅增加，單月出貨量超100萬顆。與此同時，紫光展鋭的業績也大幅提高，據其微信公眾號數據，2021年前三季度，紫光展鋭銷售收入同比增117%，其中消費電子板塊銷售收入同比增89%，工業電子板塊銷售收入同比增148%，但具體銷售收入金額未公佈。

10月，紫光展鋭的出貨量雖然同比大增，但環比降11.1%。

根據CINNO Research的報告，紫光展鋭的出貨量之所以會在10月份環比下滑，主要原因正是搭載紫光展鋭芯片的榮耀Play 5T與暢玩20銷量的逐月下滑，其市場份額降至4.1%。

同時，雖然紫光展鋭在其官網表示，在中國移動（00941.HK）32萬片的5G通用模組產品集中採購中，共計6款搭載展鋭5G基帶芯片唐古拉V510的5G模組產品中選，並贏得42.12%份額。但CINNO Research的報告卻指出，短期來看，紫光展鋭在手機SoC方面的動作並不多，尚無搭載紫光展鋭芯片的新品信息。

不得不承認，紫光展鋭能在短時間內擺脱過去受到的偏見的負面影響，在2021年取得這樣的成績確實不易，但如何進入更多消費電子製造商的供應鏈中，仍然是個大問題。

2019年來，就有紫光展鋭想要獨立上市的傳言出現，但遲遲未有明確動作。在2021年4月獲得53.5億元的融資時，有消息稱紫光展鋭或將在2021年底衝刺科創板，不過就目前的情況來看，其IPO恐怕還需要等些時日。

國產芯片崛起要靠產業鏈多節點

根據CINNO Research的預測，2021年中國5G智能機市場中高通仍為最大手機處理器廠商，市場佔比預計增至35%。同時，隨着華為海思份額的萎縮，聯發科市場佔比預計增至33%。2021年，中國5G智能機手機處理器市場格局逐步由“三強” 轉變為“兩超一強”的競爭格局。

中國大陸芯片供應商想要實現突圍仍然困難。高通、聯發科兩家企業之外大部分市場還在蘋果手中，馬太效應或將更為明顯，中國大陸手機芯片供應仍然存在隱患。

在這樣的背景下，想要實現國產替代，僅靠紫光展鋭這一匹黑馬恐怕還不夠，需要的是更多芯片供應商的努力，共同尋找擴張市場的突破點，這個突破點或許在下游的晶圓製造商那裏。

繼華為、小米之後，中國主要的手機製造商vivo也開始研發芯片，雖然只是攝像芯片，但也意味着國產手機品牌中又一主要玩家加入了芯片自研的隊伍中。

但芯片研發本就不易，且想要實現國產替代，還需要下游的晶圓製造、封裝測試等多個環節的跟進。想要保證國產手機芯片能夠佔據更多的市場份額，如何保證芯片商的供應安全從而保證出貨量依然是個大問題。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）