破解“基金賺錢 基民不賺錢”困局 景順長城投顧業務展業在即_風聞

近兩年來，國內基金投顧業務穩步發展，基金投顧的價值也得到了越來越多投資者的認可。作為已獲投顧試點資格的機構之一，12月16日，景順長城基金表示，日前公司已通過了投顧業務的開業驗收檢查，正式獲准進行對外展業。

國內公募基金行業發展超過20年，但“基金賺錢，基民不賺錢”的痛點也日益凸顯，大部分投資者對投資收益並不滿意。景順長城等三家基金公司發佈的《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》顯示，截至2021年3月31日，主動股票方向基金業績指數過去15年累計年化收益率16.67%，同期全部個人客户的平均收益率8.85%。同時，根據“基民投基收益=基金損益+基民行為損益”等式，過去5年基民行為損耗接近-60%。

探究“基金賺錢，基民不賺錢”現象背後的成因，景順長城基金表示，基民在基金投資過程中主要面臨三大難題。第一，在投前環節，投資者做購買決策時，無法判斷基金風格以及合適購買時點，且由於對自身的風險承受能力認識不足，部分投資者最終選擇了與自己風險承受能力錯配的產品；第二，A股市場具有波動較大，牛短熊長的特點，投資者對市場的動態變化又極為敏感，頻繁關注基金短期業績表現，導致了投中的持有難；第三，投資者對基金投資相關動態信息的獲取和理解存在障礙，易出現投後評估難。“投前選基難、投中持有難、投後評估難”的三大難題，造成了投資者難踐行長期投資理念，易在不斷追漲殺跌中錯失了基金盈利的機會。

如何化解基民投基中的難題，景順長城基金指出，專業組合投資能力和全週期顧問服務相結合的投顧業務，將能夠有效幫助基民踐行理性投資和長期投資，提升投資收益和持基體驗。基於對基民所面臨現狀的深入洞察和分析，景順長城基金將以優化客户投資體驗為目標，利用完善的資產配置框架和基金研究成果，結合公司資產管理經驗和客户服務經驗，為基民提供更優的投顧服務。

在景順長城基金看來，基金投顧業務要做好“投”和“顧”，才能真正提升基民投基體驗。在“投”的維度，根據不同的投資目標，將投資策略進行細分，並在多維基金篩選模型指導下優選投資標的，匹配不同的投資場景和需求，為基民定製個性化的投顧組合。制定完善的策略維護流程，動態監控組合策略及客户賬户運作情況，不斷優化調整方案，保障投顧策略的穩定性；同時搭建全面的風控合規體系，覆蓋全部業務環節、服務過程和所有投顧人員。在“顧”的維度，結合客户需求的多樣性，設計了時間和風險相結合的策略匹配矩陣，並把適當性管理融入到業務各環節，保持對客户的持續關注；圍繞客户在投資流程中的各項痛點，設計了全面及時的陪伴服務體系，降低客户在投資過程中的認知障礙和心態波動，減少非理性交易，力爭提升客户的長期投資回報。

值得一提的是，景順長城在股票、量化、固收、資產配置等多個領域，在行業內均具領先優勢。同時，成立18年以來，景順長城建立了成熟的個人客户運營及陪伴體系，沉澱了一套面對淨值化產品客户的系統性服務方法並積累了豐富的服務經驗，後續將為基金投顧業務提供有效的支持。

景順長城基金投顧業務相關負責人對記者表示，基金投顧業務的推出具有多方面的意義。在微觀層面上，能引導和培育居民金融資產配置習慣，有助於投資者避免盲目選擇、頻繁申贖、“追漲殺跌”等行為。在宏觀層面上，財富管理機構採用專業、科學的服務為投資者取得收益，增強投資體驗的同時，也促進了行業的正向循環。目前，景順長城目前已完成投顧業務頂層設計和業務層面的佈局，包括組合方案、顧問能力、人員團隊等多個方面的準備，後續在業務開展過程中，將持續優化客户投資體驗，力爭為投資者創造長期價值。