左手論語右手算盤的職業投資人們_風聞
秦朔朋友圈-秦朔朋友圈官方账号-2021-12-17 19:07
文|姜峯
華燈初上的傍晚,深圳福田CBD核心區分外美好,乘着電梯緩慢攀升到香格里拉酒店的最高層,羣山掩映下的摩天大樓林立,來參加一場資管人和投資人的聚會,大家談論那日全球股市的行情,預測着下一波北向資金的走向,以及今年火爆的量化基金的多因子交易策略……
彼時,落地窗外緩緩駛來的直升機吸引了人們的視線,即便隔着窗依舊可以清晰聽見螺旋槳轉動的轟鳴聲,“哪位老闆又下班了”,我旁邊的R先生笑着對我説。
他早年在華爾街做量化交易,歸國十多年,先後在北京、上海工作,幾年前到深圳,我問他深圳投資人有何不同,他告訴我深圳人更激進,更願意搏一把,和上海投資人的控制風險、小心謹慎完全不同。
不得不説,城市基因和創富者的性格特質往往呼應。
説到投資人,在二級市場裏賺錢的這羣人是中國高淨值人羣中特殊的代表,我曾以為這是一個特別好的職業,不要廠房,不需要大規模的僱傭工人,幾個人,幾台電腦,就可以賺錢。
但多年下來,發現能夠活下來的人真的少之又少,因為他們是以另外一種形式去市場裏廝殺,在與一羣最聰明的人在最殘酷的市場裏鬥智鬥勇,手裏幾個億、上百億的資金指掌乾坤,他們面對的壓力不是來自有形的實體和人的管理,更多是內心的博弈,這場資金遊戲無疑是刀尖上舔血,看似輕鬆卻隨時可能送命。

職業投資人的心理修煉
這是低調而又神秘的一羣人。我和James是在一家上市公司考察時認識的。James是這家公司的股票投資人,大學讀會計專業,對數字天生有敏感性,很早就參與了資本市場。
他做股票、期貨、少量參與外匯,在不同市場尋找套利賺錢的機會。這個市場的每一個職業投資人,都有特別明顯的性格特點,他們不是合羣的人,很難找到同類。
投資決策一直不是羣體事件,他們必須領先或者逆於大多數人,獨立思考,並且非常堅定才能成功。而鍛鍊這種素質,需要的大部分是和投資本身無關的功夫和常識。
他指着西湖邊的的盲道説:“就像這個盲道,你閉上眼,往前走,要相信你的腿可以,不敢和害怕都是不自信的表現。必須要有自信,你遲疑一秒就會遲疑一分鐘,然後把猶豫當成習慣,而如果這樣就錯過了最好的交易時機。”他把自信的訓練,當成了自己的思維模型和生活方式。
他們非常懂得剋制,有紀律性,特別是在期貨市場裏的高手們。這是一個零和遊戲,市場上一個人賺的就是另一個人輸的。**“錢賺不完,但能賠完”**這似乎成為了他們風險意識的底線,要時刻保持警醒,當機立斷地下決策,好的時候大膽買入並持有,不好的時候要及時止損斬倉,或者靜心等待並觀望,再尋找那個最佳的介入時機。
馬元在深交所成立之初進入證券行業。憑藉天賦和好學,在短短几年內就賺到了億萬身家,周圍人都稱他是賺錢天才,可好景不長,他從巔峯跌入了谷底,負債一個億。
他常常講起當年那段從豪宅搬出住進城中村握手樓裏的橋段,那個進門就是牀,轉身都費力的狹小房間裏,卻裝着他東山再起的雄心。
二十年的投資經歷中,馬元歷經三次破產,之後又從困境中起死回生。
他説,金融市場玩的不是經驗,而是心理。每一次的起死回生都是一次心理上自我修正的過程,只有挺過來、走出來,人才能變得更加強大。
這些年,見了很多冒出來的黑馬,但過了幾年又銷聲匿跡,存活成為了最難的本領。但活下來的很多人,在大趨勢裏賺了大錢,在弱勢市場保存實力,才找到了一條適合自己的賺錢邏輯。
**所以,我一直認為,這羣人,首先需要的是強大的心臟。**你手裏操縱幾百萬、幾千萬、幾個億,所承受的心理狀態是不同的,需要操練,更需要經歷來自市場的教訓與洗禮。
在沒有硝煙的投資戰場上,投資人需要堅韌的意志和百折不撓的精神,要耐得住寂寞,人生的至暗時刻無人可以助力,都要靠自己挺過來。
他們要有能力過濾掉外界的干擾,堅持自己的判斷,既要“貪婪”又要謹慎,勇於嘗試各種途徑。每一次的試錯成本都極高,在不斷修正的過程中,不僅完善了交易模式,也修煉了自己的心智。


左手論語 右手算盤
在金融圈裏,經營型管理型的人才更多靠情商,需要和人打交道以及處理各種關係的能力,但這羣職業投資人一般不具備這樣的能力,他們大多是技術型的人才,只和市場做交易,他們的對手往往都是虛擬人物。正由於他們的專注,這羣人有的時候很單純,也很偏執,對自己的判斷有非常難以撼動的堅持。
漢諾貝克在他的《逆向投資心理學》中這樣總結:“投資大師格羅斯和巴菲特有一個共同的特點,就是他們都不居住在華爾街,遠離金融市場心臟曼哈頓下城的這條著名街道。在這條街道,身着黑色或者灰色西裝的生意人整天相互會面,做生意,交換股票和資金。好的信息來源、重要的熟人、非正式的聯繫和關係網,這一切都使得業務開展更容易。**對於交易者來説,如果每天都被思考、講述、相信和感覺同樣東西的人包圍,那你就很難擺脱這些思想、信仰和感覺,你就會被捲入盲從的浪潮。**也許,這正是比爾格羅斯和巴菲特成功秘密的一部分。他們都在遠離華爾街的地方做出決策,由此,他們可以逃避巨大潮流的影響。”
我認識的一些比較厲害的投資人也都選擇了和嘈雜的市場保持距離,他們棲居在杭州、大連等地,都天然相似的喜歡自然環境安靜優美地方的特質。
前幾天和一個做愛爾蘭移民的朋友聊天,我問他哪類人移民愛爾蘭比較多?
**朋友説,有一類非常集中,就是職業投資人。**他們出國,必須要帶電腦,必須要有網絡,必須要看盤。他長居國外,對這類人的賺錢方式沒有認知,對此也非常吃驚,但根據他的案例,和這羣人喜歡安靜自然的環境的特質有非常好的契合。
和職業投資人們聊天,和一般人不一樣,他們沒有必要去迎合或者配合任何人,因為的確不需要。如果找不到共同的話題氣氛會很尷尬,可一旦激發了他們感興趣的話題就會滔滔不絕,實屬寶藏級別。他們對經濟形勢的走向有前瞻的思考和判斷,對政治、歷史、人文都有研究,對新事物的風向也有深度洞察,因為這是他們賴以生存的、做出投資判斷的底層邏輯和基石。
很多職業投資人的愛好全然和投資無關,他們愛寫毛筆字,愛喝茶,研究瓷器。安靜的、陶冶情操的、佛系的生活方式,他們覺得白天交易就如同上戰場一樣,人會燥,需要去調劑,需要安靜,就如同一杯渾濁的水需要沉澱才能清澈澄亮,接近本真的自己,然後在動與靜、燥與冷之間去尋求平衡,週而復始。
聚會上,一位投資人發表2022年的展望:適時調整、 擁抱變化。市場瞬息萬變,行業飛速輪動,不改變就會被時代碾壓,在業績為王、只以淨值論英雄的資管市場,殘酷而現實,人人都在尋找一直留在牌桌上的生存和生長之道,有的聽從頭腦,有的跟隨內心。
投資是概率,任何人都不可能準確預測未來會發生什 麼。沒有一種投資方法可以應對變幻莫測的市場。如果僅僅只是為了賺錢,可能很難在投資這個行當中長久地走下去。
投資雖是博弈,更要熱愛。想要成為最後的贏家,有運氣的成分,但更多需要的是投入百分之百的精力與熱情,擁有苦行僧般的專注與堅持,在市場裏不斷歷練、摔打,並能在長期的痛苦中找到樂趣與價值。
**投資的最高境界都會上升到哲學命題,你的投資思路沉澱下來變成系統的投資邏輯,長久便昇華為投資哲學。**在理解市場之前,你必須一開始先了解自己,瞭解自己弱點和習慣。跟隨市場的節奏,調整的不僅是交易節奏和策略,更是起伏不定的內心世界。
再來説説,為何市場中沒有常勝將軍?就如同富豪榜上人的風水輪流轉一樣,人人都有黃金十年,擁有站在頂峯的高光時刻,但人總是有侷限,已經成功的方法經歷過市場的犒賞,怎麼捨得放棄,適應市場改變自己多麼艱難,失敗重啓需要代價和決心,所以江山代有人才出,每個黑馬都有上位的可能,誰知道下一個又會不會是自己呢?
那時,一位好友在台上演講,話到尾聲,他展示了藝術家徐小鼎的作品《剩餘價值》,巴別塔背景下左邊是傳統紙幣,右邊是電路板和芯片,來自傳統金融和數字資產靈感的通天對話,在“去貨幣化”的今天,紙幣在我們的概念之中逐漸從一件實物變成了我們手機中的數字,在藝術家的詮釋中,貨幣在不同的人那裏有不一樣的意義,對於大部分人來説,它代表着財富和權力;對於政治家來説,貨幣意味着上層建築;對於經濟學家來説,貨幣意味着經濟基礎;對於社會學家來説,貨幣意味着社會活動的方方面面。
用藝術家的視角反觀當下的金融世界,讓所有人陷入對未來的重新思考。
説到底,無論是誰都要找到一個平衡點,我們需要有一所房子,承載一切渴欲,驚天動地,爾虞我詐,追名逐利;與此同時,還需要有一個後花園,看清風明月,聽行雲流水,去療愈疲憊和受傷的心靈,去重新解讀和定義自己和世界的關係。
論語與算盤是被譽為“日本企業之父”的澀澤榮一先生提出的,他作為孔子的崇拜者用一生作為實踐,從道德修養與物質財富的關係出發,解讀人心社會與商業經營的和諧之道。
一邊是人文根基,一邊是財富之道;一邊是物質基礎,一邊是心靈歸宿。
“事在心上練,心在事上磨”, 我們很難説是你的思維境界決定了財富等級,還是對財富追求中的修煉提升了對事對物的重新認知,他們一直都是交相呼應、不可分割,同樣互相激發、相互反哺,如同如影隨形的孿生兄弟般齊頭並進,這應該是道法自然最好的樣子吧。

作者:姜峯,資深財經媒體人,中國高淨值人羣財富與家族文化傳承領域的觀察者、踐行者和記錄者。《財富思維:中國高淨值人羣的財富管理策略》作者。