商湯科技重啓公開招股，預計12月30日掛牌，基石投資者大幅增強_風聞

12月20日早間，商湯科技在港交所發佈公告稱，今日重啓公開招股，發行規模和定價區間與此前保持一致。商湯此次共發行15億股，招股價介於每股3.85港元至3.99港元，籌資約60億港元。該股12月23日中午12:00截止認購，預期將於12月30日掛牌。

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12月10日，美國財政部將商湯公司列入“非SDN中國軍工複合體企業名單”。這份清單由拜登政府在2021年6月份制定。被列入清單後，美國投資者將不能參與其公開市場股票及衍生品交易。

對此，商湯科技回應稱，對該決定表示強烈反對，認為該決定與相關指控毫無根據，並稱科技發展不應該受到地緣政治的影響，商湯將全力保護公司和相關利益方的權益。

商湯科技原本計劃12月16日公佈最終發售價、配售結果等信息，並於12月17日正式在港股掛牌交易。

12月13日，商湯科技發佈公告稱，其全球發售及上市將會延遲，公司仍致力於儘快完成全球發售及上市。

值得注意的是，今日該公司發佈的公告顯示，招股章程所載的基石投資者名單出現變動，已訂立若干新基石投資協議及原基石投資協議的若干修訂協議，基石投資者已同意，在若干條件的規限下，按發售價認購總金額約5.12億美元（約39.9億港元）可認購的相關數目的發售股份。

9家基石投資者分別為中國誠通旗下的混合所有制改革基金、徐匯資本、國盛集團、上海人工智能產業投資基金、上汽集團、國泰君安、香港科技園、希瑪眼科、泰州文旅。

此外，根據香港包銷協議的修訂協議，國泰君安證券（香港）有限公司及交銀國際證券有限公司不再擔任聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人及包銷商。除此之外，聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人及包銷商的組成維持不變。

AI獨角獸商湯科技再次啓動招股，港交所也將迎來年終最大規模硬科技IPO。全球發售文件顯示，2018年至今，商湯2018-2020年複合增長率達36.4%。2021年上半年，商湯營收從2020年同期的8.61億元增長至16.52億元，同比增長91.8%，毛利率由2018年的56.5%顯著提升至2021年上半年的73.0%，規模效應明顯。

有香港及國際資深股票評論家認為，商湯科技堅持選擇這一節點在香港IPO，對於提振資本市場意義重大。

資料顯示，2014年公司成立於香港，創始團隊源於2001年在香港創立的香港中文大學多媒體實驗室，成員包括湯曉鷗教授及實驗室的核心成員。擁有40名教授，領導3593位技術研發人材。包括250多位博士，及博士候選人。擁有8000個人工智能發明專利及申請。發表600份學術論文。在全球人工智能比賽中，奪得70多項冠軍。

根據招股書，2018年到2020年，商湯科技的研發投入分別為8.49億元、19.16億元、24.54億元，分別佔當期營收的45.9%、63.3%、71.3%；2021年上半年更是達到17.72億元，占上半年營收的107.3%，三年半共計在研發上累計投入近70億元。

全球發售文件顯示，商湯科技的人工智能軟件平台，主要應用四大領域：智慧生活，智能汽車，智慧商業，及智慧城市。客户超過2400家，包括250家財富500強企業及上市公司。119個城市，及超過30多汽車企業。本公司軟件應用於4.5億部智能手機，及200款手機應用程序。

商湯科技首創通用型AI基礎設施SenseCore商湯AI大裝置，實現多個行業的豐富應用場景落地及商業化實現多功能超高精度AI模型的大規模生產。在SenseCore平台上，商湯在四大領域搭建了標準化的軟件平台，實現人工智能模型的快速部署及商業化。

數據顯示，商湯在2018年至2020年收入的複合增長率為36.4%，毛利複合增長為52.4%。2021年上半年的毛利率更高達73%，2021年上半年收入和毛利增長都超過90%。2018-2021年，商湯科技總收入達99.8億元人民幣。

此外，還有評論認為，基於人才、技術以及商業化方面的領先優勢，讓商湯上市之路更有底氣。未來國內和香港的資本市場未來會承擔很重要的責任，商湯此時在香港上市，起到了“帶頭大哥”的作用，一方面激勵更多的硬科技企業登陸資本市場；另一方面，商湯赴港上市，也是持續教育市場的過程，讓市場認知硬科技股價值，提振香港市場的投資氛圍。商湯的港股IPO，值得期待。