中芯能賣給華為嗎？_風聞

轉自微博@芯謀研究顧文軍。

序：一個人的成功不叫成功，一羣人的成功才叫成功。同樣一個企業的成功不叫成功，一羣企業的成功才叫成功。我們不止有華為，還有幾千家芯片設計公司，幾百家設備材料公司。我們既要華為，更要為華！

近期，有一“專家”建議將中芯國際賣給華為，又是中芯又是華為、如此“大膽”地亂點鴛鴦譜，着實吸引眼球。因是圈外人士，半導體業內多當成笑料來看。這就像最近的段子，芯片大熱，菜場大媽、出租車司機都成了芯片專家。他們既沒有半導體的專業背景，更缺乏產業的經驗積累，從他們對產業的認知水平來講，講一些譁眾取寵的言論，博博眼球，是可以理解的。但我們更要從專業的角度來探討這專業的話題。

一，開放的晶圓代工是半導體產業的核心

半導體產業環節眾多，包括芯片設計、製造、封裝、測試、設備、材料、EDA/IP等，細分環節各司其職、相互支持、相互合作，形成一條完整而複雜的產業鏈。從產業規律來講，開放的晶圓代工是半導體產業鏈的核心，是重中之重。

簡單來講，代工業為下游提供製造服務、滿足產能需求，**是芯片設計公司將想法變為產品的最重要環節；**對於上游的設備和材料企業來説，**又是其產品由驗證到量產的最關鍵步驟。**如沒有開放的晶圓代工環節的承上啓下，從圖紙到現實，下游“巧婦”設計業難為無米之炊，上游設備材料業則連灶台都沒有了。

同時，全球半導體產業發達的國家和地區，在這一輪大發展中，更是着力發展製造業，尤其是開放的芯片代工產業。美國、歐盟、日本都在不惜重金投入製造業，大建Fab，包括“拉攏”台積電去本國建廠；美國商務部認為，如果美國境內沒有晶圓生產線，就構成國家安全威脅；美國要求台積電、三星等晶圓代工公司交出客户和產能等企業核心數據……這些都説明了半導體代工業在產業中的極度重要性。

按照某些“專家”的建議，假設中芯賣給華為，真的對華為更好嗎？真的對中國半導體產業更好嗎？其實，既不符合國際形勢，也不符合產業規律，更不符合國內產業現狀。

我們要正視現實，華為在美國的制裁下，如果接管中芯國際，相當於直接堵死了中芯國際從國際上尤其是美國購買設備、材料的艱辛之路，這在中國半導體仍然高度依賴國際供應商的現實情況下，無異於自殺！到時候華為缺的可就不僅僅是先進工藝了；產業規律來看，國際上的IDM公司都有數量巨大的單一產品，全球前幾大IDM公司，要麼有存儲器產品，要麼是CPU產品。

**但華為並不符合這一規律，尤其在美國製裁下，華為對芯片的需求也發生了質和量的變化；**如果將中芯賣給華為，且不説其與華為是否互補，後續運營能否成功，**至少中芯的開放性和平台性就喪失殆盡，這對中國幾千家芯片設計公司來説不亞於釜底抽薪！**他們所面臨的可不是產能危機，而是生死存亡！

二，被低估的中芯國際

“專家”有此高論，無非是腹誹中芯不能打，這是圈外人士最大的認知誤區。把戴着鐐銬發展的中芯，與美國要搶着補貼的台積電、英特爾們來比較；把現階段被嚴重限制的中芯，與正常狀態下中芯來比較。有這些錯誤認知，要麼是沒有良知，故意混淆黑白；要麼就是分析問題的水平太差，不僅常識欠缺，而且沒有分析問題的正確框架。

事實上，在目前艱難的外部條件下，中芯已經在各方面做得堪稱優秀。

相比於是市值最大、銷售額最大的大陸半導體公司，中芯國際的重要性仍遠被低估，它對中國半導體產業有着重要的基石、支撐和帶動作用。尤其在近幾年缺芯的情況下，中芯為本土設計公司提供了巨大的產能支撐。

中芯國際的大陸（含香港）客户銷售額從2017年的14.57億美元增長到2020年的24.81億美元，佔比從2017年的47%上升到2020年的63.5%（如下圖），無論數額還是佔比都呈直線上升態勢，表明中芯國際對中國設計公司的支持力度不斷加大。

在產能緊缺的時候，這種支持是救命的。必須強調的是，作為國內為數不多的國際化半導體企業，中芯國際也是眾多國際芯片公司的重要代工廠家，中芯國際為這些國際公司生產的芯片大多也服務了中國的終端產業，為中國產品走向全球，為中國產業鏈、全球產業鏈都做出了重要的貢獻。

而且中國大陸設計產業與其它地區不一樣， 2021年中國有幾千家設計公司企業，中小公司居多，在產能緊張的情況下，多數只能依賴中芯等大陸代工廠。

中國眾多的設計公司能把希望寄託在境外代工廠身上嗎？台積電前十大客户沒有一家大陸企業，產能緊張時海外代工廠直接把大陸的訂單取消。別説告狀，哭都沒門！這不僅説明了大陸設計產業的薄弱，更説明大陸設計公司在境外代工廠的優先級之低。

對境外代工廠來説，排優先級第一的客户羣體肯定是美國大客户，其次則是日本、中國台灣、歐洲公司，中國大陸公司只能“更在孫山外”，近幾年在海外代工廠裏開個賬號都是奢求。誰才是中國大陸設計產業堅強的後盾呢？唯有中芯國際和華虹這樣的大陸的開放的代工廠。

更關鍵的是，除去對產能的支持，國產設備材料的驗證離不開中芯國際。尤其近幾年，中芯國際一直積極支持國內設備和材料產業，這對國產設備材料產業的發展有着重要的推動作用。國內幾百家設備材料公司，其中大多數半導體領域的最大客户就是中芯國際，並且多數需要中芯來做他們的“小白鼠”，需要中芯給他們“baseline”。

尤其在缺芯時期，能指望境外代工廠給大陸企業做試驗田嗎？且不説產能緊張這一因素，這些境外代工廠本身不存在設備禁運的問題，國際設備巨頭的產品對他們來説“誘惑力”更強，粘性更大。政治、成本、性價比、感情、合作歷史等要素，境外代工廠都沒有動力去為大陸的設備材料廠商做驗證。這也是國內設備廠家在全球佔比僅為1.5%的重要原因。

圖：國內設備企業在全球競爭力不足

中國半導體產業要想突破，就必須製造業率先突破。唯有國產製造業突破，國產設備材料企業才能有所突破。在這方面，中芯和華虹等代工廠為中國半導體產業做出了巨大的貢獻，但他們的價值，卻被低估了！

三，中芯的委屈何人懂？

槍打出頭鳥。中芯衝在產業最前沿，遭受了美國的制裁，同時無形中也成為整個中國半導體產業的緩衝帶。當然，這是中芯作為龍頭企業應該承擔的責任，但我們必須看到中芯所做的付出，更不能讓中芯的委屈“絃斷有誰聽”。

特殊的形勢，敏感的產業，中芯處在兩難之中。在極難形勢下，中芯有兩種選擇：為了中國半導體產業，就必須積極擴產，那就繞不過和國際尤其是美國供應商合作，自然就必須要遵守美國的相關法律法規；或者中芯對美國硬氣説不，自身就難以生存，更談不上發展，進而國內產業承受更大損失。前者中芯忍辱負重，實現擴產，服務國內幾千家半導體公司，國內產業大範圍受益；後者玉石俱焚，但中芯迎來網上或者圈外一片“叫好”之聲，國內產業則失去支撐。我們需要哪個中芯呢？

作為一家遵守國際法則的公司，中芯過去，現在，未來肯定會繼續遵守國際法則，合規合法地運營，繼續融入國際半導體產業圈，繼續與國際上下游合作，通過國際化強化自己，服務產業。

中國芯片產業目前處境艱難，外有美國明目張膽的制裁，內有看似幫忙實則添亂的干擾，不僅如此，中國大陸代工業還承受着四重壓力，中芯國際也概莫能免。

**首先競爭對手在大陸降維競爭，本土芯片代工業遭遇雙重打擊。**台積電、聯電、力積電、海力士等競爭對手紛紛來大陸設廠，這意味着境外企業在中國大陸享有本土企業能享受到的所有好處：市場、人才、政府支持、甚至資本紅利。但是競爭對手在境外卻能享受人才優勢、國際合作、税收優惠、境外政府支持。國際競爭對手境外做高端，境內做低端，上下夾擊。不僅中芯，大陸的半導體製造業都面臨着競爭對手的降維打擊。

其次，在國內半導體資本活躍的情況下，創業企業多如牛毛，在資本急於求成的刺激下，國內創業公司將中芯國際視為理所當然的人才庫，在資本非理性的驅使下，開出高工資來挖人，這使得中芯人才大量流失。這裏只有中芯管理不善的原因嗎？

第三，**不像終端產業，半導體尤其是製造業對全球產業鏈高度依賴，尤其是具有“美國技術”的設備、材料、零部件和EDA等上游領域。**在華為被美國封鎖後，中芯是大陸依然活躍在國際上的最大、最重要的半導體公司，因此中芯被美國高度聚焦，一舉一動都放在放大鏡下檢視。同時，中芯也一直合規運營，其為了自身合規發展，未來也會更加重視合規。

現在，無論購買設備、原料，選擇客户，中芯步步艱險，猶如走鋼絲。在此形勢下，**謀發展的最大前提是求生存。**不像國際公司，可以左右逢源地利用國際國內的優勢政策，可以心無旁騖地聚焦產業，發展自身。中芯國際處在敏感的國際形勢下，在產業之外，必須考慮更多遵守國際國內法則，合法合規運營。

第四，中芯作為大陸最大的半導體企業，更由於其龍頭地位，又是科創板的明星企業，可謂萬眾注目。所以國人自然對中芯有極高的期望，無論官方還是民間難免有求全責備之苛。但這給中芯帶來了巨大壓力，無論是直接干預企業治理，還是輿論層面擾亂視聽，中芯壓力重重。這種希望中芯發展得更快、更強的樸素心理，絕對可以理解。但產業自有產業的規律，懷胎十月最快也要八九月，並不會因為關心的領導的級別更高了，媒體炒作的更多了，就能將孕期縮短為一兩個月。

或許之前中芯的坎坷歷史和人事變動，讓大家對中芯“恨鐵不成鋼”，誠然，中芯國際過去幾年在公司管理、文化建設、人才團結上做的有不足的地方，但這些“動亂”的背後，具體的原因呢？僅僅由中芯來背這個鍋嗎？很多時候，某些指責中芯“動亂”的聲音恰恰就是造成中芯“動亂”的力量，譬如這些偽專家！

四，華為不是萬能的

如果看國際影響力和業績，中芯沒有華為成功，但它們都是中國的優秀企業，對各自的產業做出了巨大貢獻，我們不能用非黑即白，褒此貶彼的簡單思維看待它們。中芯成為全球前五大代工廠商，正因為它的突飛猛進，招致美國製裁，這“美標認證”也恰恰説明了中芯的成功。中芯從1X納米到成熟工藝，均已量產。就算是被美國製裁後，其2020年收入增長25.4%，2021年預估全年收入增長將達到39%。屢創新高！

華為是國人驕傲，在通訊產業取得輝煌成就，但通訊和半導體還是有區別。**通訊更多是產品，更偏下游，市場為主；芯片更多是產業，更多是上游，供應鏈是生存鏈。**在半導體這個人類歷史上最國際化、複雜精細的產業面前，華為不是萬能的，更何況現在華為被美國製裁，被嚴重打壓。

或許華為在過去的巨大成功給了國人“華為無所不能”的印象，也給了某些專家這種認知。**但半導體不相信捷徑，更沒有捷徑，即便是華為，即便是我們中國！**在此過程中，學費、教訓、積累、時間，可能因為華為強大的管理能力有所減少、縮減或者縮短，但路還是要一步一步走。

據我所知，華為對半導體產業的理解、認知也是動態的，也是變化的。從樂觀到悲觀，再到迴歸現實，更加務實，也仍在摸索中。**去年9月份，我和華為創始人任正非先生交流時，我們也探討了中芯國際。任正非先生説，華為真心希望中芯國際發展得更好，不要因為華為受到牽連，影響了它為眾多別的中國公司做貢獻。**我想這不僅是任正非先生的高度和格局，更是他對華為、中芯、對中國半導體、對國際形勢有着深刻的認知！

如果覺得中芯國際做得不好要賣給華為，那不如中芯的企業是否都要華為來接盤嗎？中芯國際已經是全球第五大芯片代工企業，需要由華為來接盤，那別的代工企業呢？國內的存儲器產業與國際差距更大，是否也要賣給華為呢？設備、材料、EDA等這些在全球市場佔比更低的環節是不是都要華為來接手呢？

現實卻是華為在美國的制裁下，正在做減法，華為賣了榮耀，也有傳聞要出售服務器。在美國製裁之下經營一家巨型科技企業，不像嘴炮那樣“看人挑擔不吃力”。**華為做減法肯定是認識到自身的處境惡劣，認識到不可能靠自己做成所有的事情。**生存是第一位的，特殊時刻必須有斷臂求生的決心。理智來看，華為已經被美國徹底制裁，如果收購中芯會導致華為和中芯面臨更進一步的制裁，到底誰更願意看到這個多輸的結局呢？

五，總結

不可否認，中芯和華為，都是各自領域的佼佼者，也都是中國高科技產業的脊樑，也正因為如此，他們都被美國製裁。中國半導體產業需要華為的鳳凰涅槃、需要中芯的負重前行、需要華虹的低調務實、需要存儲器產業的韜光養晦、需要眾多實幹企業的多做少説，也需要國人認清現實，對中芯和中國半導體產業有信心、耐心和恆心。只有整個行業發展，中國半導體產業才能壯大。**中芯國際成功了，中國的半導體產業才能騰飛，而中國半導體產業騰飛了，才能助力華為鳳凰涅槃，浴火重生。**萬里長征走不了兩點一線的捷徑，芯光征途不能有短期速成的幻想，偉大事業更容不下自以為是的業餘！