繼紅杉、諾亞撤資後，還唄解散線下業務_風聞

作者 | 王月

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

數禾科技小微貸突遇至暗時刻。

「鐳射財經」獨家獲悉，還唄母公司數禾科技近期解散線下業務團隊，全國多個營銷中心關停。知情人士透露，數禾科技本次大規模撤銷線下業務，涉及重慶、成都、長沙、鄭州等地區，“線下業務員的辦單系統權限已經被關閉，等待領賠償金。”

數禾科技關停線下業務具體原因不明，但接近數禾科技的業內人士分析，數禾暫停線下業務，主要與小微貸產品小店邦展業違規相關。此前，數禾科技相繼推出還唄的升級產品還享花和小店邦，通過線下直銷團隊推廣，存在大量套路用户、侵犯消費者權益的亂象，用户投訴不止。

消費金融流量見頂，助貸機構紛紛押注小微貸，試圖找到資產擴張的突破口。數禾科技在2020年擴充線下地推力量，攜小店邦進軍小微貸領域，無奈一年後擴張止步，業務風險疊加，積重難返。

失去明星資本加持後，數禾粗放運營的助貸模式也讓資金方陷於合規漩渦。拆解數禾科技的助貸亂象，能看到它正面臨流量與風控的生態困局。

小微貸變套路貸

數禾科技線下直銷團隊主推的產品為小店邦，產品信息顯示，小店邦是數禾科技旗下一款專注小微商户的貸款平台，最高額度30萬，由重慶分眾小額貸款有限公司與數禾科技聯合運營。

小店邦與數禾科技旗下的其他產品關聯，是還唄、還享花的升級版本。有助貸從業者透露，數禾科技線下起初推廣的是還唄，後來擔心用户投訴影響還唄品牌，於是陸續上線了小店邦等產品。

在推廣小店邦過程中，數禾科技涉嫌欺騙誘導小微商户，以業務員冒充銀行身份、高額、免息等方式獲客，並未經用户同意強行完成授信及放款。「鐳射財經」瞭解到，小店邦線下業務員只有完成放款才能獲得佣金，提成在2%左右。

一位小店邦用户反映，小店幫業務員聲稱用芝麻信用分可以申請小店邦額度，業務員拿起用户手機申請了一筆37500元的貸款，告知用户信用分高可以免費使用5個月，期間不收取利息，三個月後還可以提前還款，提前還款也會減免利息。事實卻是，提前還款仍需支付利息。

實際上，小店邦的客羣較優質，一些煙草商户和個體工商户原本具備充足的貸款渠道，數禾科技為了獲客，不惜採取誇大及誤導宣傳的手段，嚴重侵害了消費者的知情權和自主選擇權。

數禾科技在小微貸業務上管理粗放，頻頻侵犯消費者權益，導致商户投訴量激增，用户體驗較差，這與小微貸的普惠性背道而馳。最終，數禾科技暫停線下業務，留下哀嚎一片的小微商户。

參照監管對金融消費者保護的要求，數禾科技的線下小微貸業務明顯不合規，背後的金融機構也難逃審查管理責任。小店邦主要放款資金由合作的銀行等持牌金融機構提供，包括上海銀行、中原消費金融、中信消費金融等；對於像煙草貸等資質特別好的客户，則由數禾旗下的分眾小貸放款。

對於數禾科技撤銷線下業務，有觀點認為並非因虧損，小店邦的息費水平不比其他平台低，並且業務員以放款為導向，放款即收費，前三個月無法提前還款，提前還款仍需支付利息。“展業不合規，投訴量過大，很可能是擊垮數禾線下業務的原因。”

線下小微貸業務如履薄冰。目前，一些頭部助貸平台格外注意線下業務的合規性，甚至在放款完成後，要求借款人錄像確認是自願申請，對息費和合同知情。

獲客和風控短板待補

獲客靠分眾，風控靠芝麻分，數禾科技難言業務護城河。

成立六年來，數禾科技憑藉創始團隊的資歷光環，吸引一眾明星資本入局，業務重心最終也落在現金貸上。2016年分眾傳媒出資1億元入股數禾科技，從此數禾科技靠分眾傳媒的資金、流量輸血開疆拓土，曲線拿下分眾傳媒旗下的網絡小貸牌照，陸續完成A、B輪融資，引入紅杉資本、信達、諾亞等實力股東。

資本逐利，一旦發現被投資的企業不具備長期成長性時，就會及時套現離場。如今，讓數禾科技引以為傲的明星資本也開始撤退，工商信息顯示，數禾科技的股東寧波梅山保税港區紅杉智盛股權投資合夥企業(有限合夥)(紅杉資本)、蕪湖俊振投資中心(有限合夥)(諾亞旗下歌斐資產)均於今年8月份退出。

從數禾科技的助貸生態看，資金、流量、風控均面臨困境。首先是資金方面，受商業銀行互聯網貸款新規影響，區域性銀行跨區域展業被限制，這意味着政策過渡期結束後，數禾科技如果不能拓寬國有行、股份行的資金渠道，可能就會遭遇資金供給難題。

數據顯示，數禾科技目前主要合作的金融機構為區域性銀行、消費金融公司等。這些金融機構一方面資金成本較高，另一方面受區域限制和資金用途限制。除了資金渠道不足、資金成本較高外，數禾科技線下違規展業也會增加機構資金風險。

其次是獲客，數禾科技缺乏自營流量平台，線上獲客主要依靠廣告投放、引流，線下地推獲客又難以持續，這將導致獲客成本增加。自主獲客是助貸平台降低獲客成本、拉昇增量的重要手段，也是沉澱數據、優化決策模型的基礎。

最後，數禾科技生態場景內的核心數據有限，這也會影響風控模型的精準度。多維度和持續更新的數據，是大數據風控的基礎，是搭建決策模型的前提，一個模型的好壞80%由數據驅動。數禾科技在數據源上的短板，讓它在開拓新業務時捉襟見肘，只能尋求外力相助，例如引入芝麻信用分補充風控能力。

在小店邦授信放款流程中，申請頁面就需要用户填寫姓名、身份證號、信用分、所在區域，其中信用分即指芝麻信用分。從申請流程看，芝麻信用分是小店邦重要的風控依據。

在數禾科技補齊資金、流量、風控短板前，更應該先建立合規生態，否則無法形成用户、場景、風控與資金的良性循環。就好像當數禾科技CEO徐志剛興致勃勃地談起普惠金融時，被小店邦套路的小微商户不知道他談的究竟是什麼。