環龍控股在港招股，預期1月11日掛牌上市，為中國市場五大造紙毛毯製造商之一_風聞

環龍控股(02260)於2021年12月29日-2022年1月3日招股，擬全球發售1.142億股，其中香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權。發售價為每股1.22港元-1.44港元，預期將於2022年1月11日(星期二)登陸聯交所。

編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據悉，環龍控股主要從事造紙毛毯的設計、製造及銷售。根據弗若斯特沙利文報告，於2020年按收益計，公司於中國的領先造紙毛毯製造商中排名第四，市場份額約為5.8%。造紙毛毯為用於造紙機的織物，在造紙過程中將紙張脱水、壓榨、成型及乾燥，併為擁有約30至180天替代週期的消耗品。

環龍控股為客户提供全面的造紙毛毯服務，從進行實地視察、就造紙毛毯的類型及規格向客户提供建議、到採購合適原材料作生產、進行質量控制、向客户交付造紙毛毯及提供售後服務。

值得注意的是，造紙毛毯的市場需求與紙張的需求息息相關。全球無紙化及環保倡議包括限制紙張使用、回收及重用，可能會減少對紙製品的需求，從而影響對造紙毛毯的需求。

據瞭解，環龍控股為合資格高新技術企業。於最後實際可行日期(2021年12月19日)，公司已於中國註冊99項專利。公司的產品以兩個自有品牌(VANOV及Gobear)銷售，根據採用造紙毛毯的造紙機類型，可分為五大類：包裝紙造紙毛毯、特種紙造紙毛毯、印刷造紙毛毯、生活紙造紙毛毯及漿板造紙毛毯。

於往績記錄期間，環龍控股的造紙毛毯可根據適用造紙機的運作速度主要分類為高速造紙毛毯；中速造紙毛毯；低速造紙毛毯。

根據董事的意見，高速造紙毛毯一般應用於其運作速度為每分鐘700米或以上(就包裝紙造紙毛毯及印刷造紙毛毯而言)及每分鐘600米或以上(就其他產品而言)的造紙機;而低速造紙毛毯一般適用於每分鐘300米或以下(就包裝紙造紙毛毯和印刷造紙毛毯而言)及每分鐘200米或以下(就其他產品而言)的造紙機。中速造紙毛毯一般適用於高速和低速以外運行速度的造紙機。

公司於截至2020年12月31日止三個年度及截至2021年6月30日止6個月的收益分別約為人民幣1.594億元、人民幣1.673億元、人民幣1.828億元及人民幣7650萬元。於截至2020年12月31日止三個年度及截至2021年6月30日止6個月，年/期內溢利及全面收益總額分別約為人民幣3720萬元、人民幣3510萬元、人民幣4100萬元及人民幣1430萬元。

環龍控股、獨家保薦人及獨家全球協調人已與訂立基石投資協議，基石投資者已同意在若干條件的規限下以發售價認購合共4000萬港元可購買的若干數目的發售股份。基石投資者包括龔朝暉及陳雄。假設發售價設定為1.33港元(即發售價中位數)，將分配予基石投資者的股份總數將為3007.2萬股。

根據發售價每股發售股份1.33港元(即發售價中位數)計算及假設超額配股權未獲行使，全球發售的所得款項淨額預期約為1.024億港元，董事目前擬將該所得款項淨額40%用於購買機器以就產能擴大計劃的第二階段升級上海生產基地及成都生產基地；20%將用於加強公司的研發能力；10%將用於尋求策略性收購；20%將用於償還若干未償還的銀行借款從而減少公司的債務；10%將用於營運資金及其他一般企業用途。