科大訊飛擬向實控人定增26億，市值三年後再破千億

觀察者網·大橘財經訊（文/呂棟 編輯/尹哲）歲末年初，科大訊飛股價半個月漲近30%。隨後一份面向實控人的定增計劃，讓該公司股價再度被推高，並最終突破三年前的高點，市值也再次站上千億。

1月18日晚間，科大訊飛披露非公開發行股票預案，面向公司實控人、董事長劉慶峯及其控制公司言知科技，擬募集資金總額不低於20億元且不超過26億元。扣除發行費用後，募集資金將全部用於補充流動資金，本次非公開發行將由發行對象全部以現金方式認購。

根據發行預案，本次定增發行價格為33.58元/股，參照定價基準日前20個交易日該公司股票交易均價的80%，而科大訊飛1月18日收盤價為43.97元/股，此次發行價相對收盤價折價約24%。

消息披露後，部分投資者認為，劉慶峯此時增持有“變相套利”之嫌。但也有投資者認同公告中的説法：實控人增持彰顯對人工智能行業和該公司未來發展前景的堅定信心，有利於科大訊飛長期穩定發展。

相比各種説法，股價更能反映出市場信心。公告發布次日，科大訊飛盤中一度漲停。今天，科大訊飛股價創下歷史新高，市值突破1100億元。

科大訊飛股價信息

實控人慾借定增提升話語權

根據公告，劉慶峯本次擬認購金額不低於18億元；言知科技擬認購金額2億元；限售期為18個月。

雖然公告稱募集資金將用於補充流動資金，但觀察者網查詢發現，截至2020年三季度末，科大訊飛賬上貨幣資金仍有31.41億元，流動資產合計為136.68億元。

科大訊飛本次定增的背景是該公司股權結構較為分散，沒有任何單一股東或一方持股比例超過20%，不存在控股股東。劉慶峯目前和一致行動人科大控股合計控制科大訊飛16.17%股份的表決權，處於較低水平。

因此，提高實控人持股比例、鞏固公司控制權，成為此次定增目的之一。

公告截圖

科大訊飛表示，該公司從事的人工智能行業屬於國家重點發展的戰略新興產業，是國內人工智能行業的領軍企業之一，擁有穩定的控制權對該公司能否保持長期健康發展非常重要。

“通過認購本次非公開發行股票，劉慶峯的持股比例及公司實際控制人控制的表決權比例均可得到提升，進一步增強公司控制權的穩定性，鞏固實際控制人的控制地位。同時，實際控制人認購公司非公開發行股票彰顯其對人工智能行業和公司未來發展前景的堅定信心，有利於公司長期穩定發展。”公告中稱。

按照非公開發行股票數量上限測算，本次定增完成後，劉慶峯控制表決權的比例將變為18.99%，仍為控制表決權比例最高的一致行動人股東。

與此同時，在科大訊飛看來，人工智能將是引領未來發展的戰略性突破口，隨着該公司經營規模的不斷擴大，特別是行業應用落地的進程加快，營運資金需求也日益增加。

公告指出，通過本次定增，一方面，使該公司的資金實力獲得進一步提升，有利於其在快速發展的人工智能行業搶抓戰略先機，同時該公司面臨宏觀經濟波動的抗風險能力將得到加強。

在此之前，科大訊飛曾於2017年3月定增募資3億元，已按計劃使用完畢；2019年7月，科大訊飛曾定增募資29.27億元，截至2020年12月31日，該公司累計使用募集資金24.91億元用於相關項目，剩餘4.26億元。

科大訊飛基本信息 啓信寶截圖

應收賬款持續攀升

官網介紹，科大訊飛成立於1999年，自成立以來，長期從事語音及語言、自然語言理解、機器學習推理及自主學習等核心技術研究，並保持國際前沿技術水平；2008年，該公司在深交所掛牌上市。

定增公告顯示，科大訊飛業務保持高速發展態勢，2017年-2019年，該公司營收分別為 54.45億元、79.17億元和 100.79億元，三年營收複合增長率為36.06%；同期淨利潤分別為4.35億元、5.42億元、8.19億元，分別同比增長-10.27%、24.71%、51.12%。

2020年初，科大訊飛部分業務受到新冠疫情影響，但隨後該公司根據疫情帶來的需求，也推出不少教育醫療類產品，例如推出AI線上教學平台免費提供“停課不停學”服務等。

當年半年報顯示，科大訊飛教育領域產品營收達13.97億元，佔營業收入比重32.12%，同比增長超過30%；智慧醫療領域產品營收達0.74億元，佔營收比重為1.71%，但同比增長664.83%。

科大訊飛不同產品佔營收比重（最後一欄為同比增減幅度） 2020年半年報截圖

2020年前三季度，科大訊飛實現營收72.84億元，同比增長10.82％；實現淨利潤5.54億元，同比增長48.36％；實現扣非歸母淨利潤0.84億元，同比增長20.25％，計入當期損益的政府補助約2億元。

該公司預計，2020年全年實現淨利潤約為10.65億-13.93億元，同比增長30%-70%。

而在營收和淨利潤持續增長的同時，科大訊飛也面臨着資產負債率和應收賬款持續攀升的問題。

2017年-2020年前三季度，科大訊飛應收賬款分別為18.27億元、26.46億元、35.92億元、53.08億元、52.71億元，資產負債率分別為30.68%、40.39%、46.34%、41.62%、44.77%。

“i問財信息截圖”

本文系觀察者網獨家稿件，未經授權，不得轉載。