巴菲特搭檔芒格:市場過度投機很危險,不會去買比特幣
张菁娟
【文/觀察者網 張菁娟】“我無法在跳蚤和蝨子間分出高下。”“股神”巴菲特的黃金搭檔、97歲高齡的查理·芒格(Charlie Thomas Munger)如此評價近日飆升的特斯拉股價和比特幣熱潮。
2月24日,芒格在其擔任董事會主席的每日期刊公司(Daily Journal Corp.)年度會議上發表講話。席間,他對近期金融熱門話題的點評十分犀利,比如他嚴厲批評“拔網線”當事人、炒股軟件羅賓漢“賺髒錢”,直接抨擊火爆美股市場的SPAC,“如果狗屎能賣的話,投行業可能真的會去賣。”
芒格認為股市環境有泡沫跡象,反映出一些投資者的一種“危險”心態,即像賽馬一樣賭股票,他同時建議投資者遠離比特幣。

《每日期刊》年會現場 查理·芒格(右) 視頻截圖
“不知道特斯拉和比特幣哪個更糟”
在年會現場的採訪中,芒格表示,“比特幣實際上是黃金的一種人工替代品,我並不認為比特幣最終會成為世界的交換媒介。它的波動性太大,不能很好地充當交換媒介。”
採訪中,當被問及是否覺得“特斯拉完全稀釋後的企業價值達到1萬億美元”和“比特幣價格突破5萬美元”十分瘋狂時,芒格援引《莎士比亞集》編注者塞繆爾·約翰遜(Samuel Johnson)的話,“我無法在跳蚤和蝨子間分出高下”,形容他在面對這兩種選擇時的感覺,他並不知道哪個更糟。
據報道,在過去的一年時間裏,特斯拉股價創下驚人的漲幅,達到了743%,目前,其市值約為6890億美元。在特斯拉宣佈購買價值15億美元的比特幣後,比特幣價格在更是在過去一週繼續飆升至5萬美元以上。
芒格在被問及是否會效仿特斯拉,將比特幣納入資產負債表時,堅定地表示,“我從來不買黃金,也從來不買比特幣,《每日期刊》也同樣不會追隨特斯拉的腳步進軍比特幣市場。”他同時還建議其他人效仿他的做法。
值得一提的是,這並不是芒格第一次就比特幣發表負面言論,他一直是比特幣懷疑論者。
據CNBC報道,2017年11月,芒格發表了對加密貨幣的看法,他認為投資比特幣是個愚蠢的主意、是瘋狂的泡沫,把投資者引誘至一夜暴富的虛幻當中,他將比特幣比作瘟疫,稱人們應該像躲避瘟疫一樣,遠離比特幣的陷阱。
2018年,芒格在接受採訪時表示,比特幣讓他想起了奧斯卡·王爾德(Oscar Wilde)關於獵狐的言論,“不可言説之人追求不可食之物”。獵狐活動緣起於16世紀的英國,最初是農民為了控制狐狸數量,召集當地獵户騎馬跟隨狐犬獵殺狐狸,之後慢慢演變為富人的消遣活動,並且不會被食用。
對芒格來説,**比特幣只不過是“毫無價值的人造黃金”,**人類有能力創造出更多的比特幣,他們告訴你規矩,但自己卻不能遵守。在受到足夠刺激時,不好的事情就會發生。

查理·芒格接受採訪 視頻截圖
“它肯定會糟糕地結束,但我不知道這一天什麼時候來”
此外,芒格還就遊戲驛站(GameStop)、特殊目的收購公司(Special Purpose Acquisition Corporation, SPAC)和其他熱門話題展開討論。
芒格指出,前段時間,由於美國散户投資者通過網絡論壇集結,通過抱團買入對沖基金做空的股票,致使GameStop的股價一路飆升,累計漲幅曾達1600%以上。這反映出一些投資者持有一種“危險”的心態,他們像賭****賽馬一樣押注流動性強的股市,散户的集中買入造成了空頭擠壓,使得該公司股價一度在一週內飆升了400%,而鼓勵那些有賽馬賭徒心態的人去賭股票是非常愚蠢的行為。
對於“拔網線”的當事人,炒股平台羅賓漢,芒格指責其賺錢的方式是“骯髒的”,是在吸引那些毫無經驗想要賭博的新手。對於羅賓漢的運營模式,在芒格看來,無佣金交易是投資界最令人“噁心”的謊言之一。他稱,羅賓漢的無佣金交易不是免費的,“這是一種非常可恥的、低級的方式;誰也不應該相信羅賓漢的交易是免費的。”
如今,火爆美股市場的SPAC亦受到了芒格的猛烈地抨擊。根據投資百科全書(Investopedia)的解釋,從本質上看,SPAC其實是一間空殼公司,上市後從投資者處籌集資金,然後再去尋找標的公司合併上市。因此,當投資者炒作SPAC時,基本上是在為沒有估值或實際業務的公司進行投機。芒格表示,如果沒有這樣的公司存在,這個世界會更加美好,這種流行是非常令人惱火的泡沫現象。
**“如果狗屎能賣的話,投行業可能真的就會去賣。”**芒格無奈地説。
當被問及現在的市場是否會遭遇與上世紀90年代末科技泡沫同樣的命運時,芒格肯定地回答道,“是的,我認為它肯定會糟糕地結束,但我並不知道這一天什麼時候到來。”
此次年會共進行了近兩個小時,期間芒格還向股市投機者發出了警告,暗示股市環境有泡沫跡象。
他強調,“許多投資者正在瘋狂地購買股票,經常使用信貸,僅僅是因為他們看到股票價格上漲,這是一種非常危險的投資方式。”
芒格表示,市場瘋狂的繁榮、股價飆升正令人們失去理智,蜂擁買進股票,這種情況在市場經濟中時常發生,面對這樣的市場,自己多年的原則便是靜觀其變,在過去,自己並非通過在瘋狂的投機熱潮中購買股票而致富,如今也依舊如此。他呼籲股東們保持理智。
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