打骨折？打四折！聞泰科技24.2億元吃下歐菲光華南廠

觀察者網訊（文/周昊 編輯/周遠方）3月29日晚，觀察者網從聞泰科技（600745.SH）處獲悉，公司已宣佈與歐菲光（002456.SZ）就收購特定客户攝像頭業務達成一致，聞泰科技將以24.2億元的對價完成對歐菲光特定客户攝像頭業務的收購交易，相對於之前《收購意向協議》定價原則，差不多打了四折。

聞泰科技方面表示，在3月7日發佈的《收購意向協議》中，最初確定的收購價格是10*A+B，A=廣州得爾塔影像技術有限公司 2020 年度經審計後淨利潤，B=經營性資產的交易價格，大概測算總價約60億元。

公告顯示，聞泰科技此次擬以現金方式購買歐菲光持有的廣州得爾塔影像技術有限公司100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的與向境外特定客户供應攝像頭相關的設備，其中廣州得爾塔100%股權交易價格以評估值為基礎，經協商確定為17億元；江西晶潤擁有的標的設備的交易價格以評估值為基礎，經協商確定為7.2億元。交易作價合計為24.2億元，僅為測算總價的40.33%。

觀察者網此前報道，廣州得爾塔為歐菲光在2016年11月以15.8億元價格從索尼手中購得。藉助此次併購，歐菲光切入了蘋果供應鏈，並一直為蘋果供貨至今年3月。

3月16日晚，歐菲光對外公告稱公司於近日收到境外特定客户的通知，特定客户計劃終止與公司及其子公司的採購關係，後續公司將不再從特定客户取得現有業務訂單。

至此，歐菲光徹底從蘋果供應鏈中出局。

此次聞泰科技對外宣佈最終收購價格，預示着聞泰科技、歐菲光、蘋果三方已就此次交易達成共識。

中國市場研究機構賽諾的電子分析師李剛表示，攝像頭是手機、IoT（即物聯網Internet of Things，下同）、智能汽車等領域未來主要的技術方向，攝像頭高端化、雙攝、三攝等技術創新帶來不斷增長的巨大產業機遇。歐菲光的攝像頭業務在蘋果中國產業鏈當中也是最核心、價值最高的部分，其稀缺性和重要性不言而喻，可以説是整個蘋果中國產業鏈皇冠上的明珠。而成為蘋果供應商至少需要2年時間，此次聞泰科技大手筆收購歐菲光蘋果業務所有資產，説明聞泰科技早已經獲得蘋果供應商資格，並即將藉助新增的攝像頭業務成為蘋果主力供應商之一。

李剛認為，聞泰科技收購歐菲光攝像頭業務，標誌着聞泰在原有半導體IDM和通訊產品集成兩大業務領域的基礎上，開拓了光學這個全新的賽道，進一步拓寬了業務版圖，形成從芯片設計、晶圓製造、封裝測試，到光學器件（攝像頭）、手機、平板、筆電、IoT、汽車電子等產品研發和製造於一體等完整產業鏈。

據聞泰科技公告透露，目標資產擁有專業、高效的技術研發團隊，為境外特定客户攝像頭模組的重要供應商。本次交易完成後，公司將進一步拓寬業務版圖，在攝像頭模組產品領域與特定客户開展合作，形成完整產業鏈，從而更好的抓住5G、IoT、智能電動汽車領域需求快速增長的發展機遇，促進公司業績長期可持續增長。

觀察者網亦從消息人士處獲悉，作為手機ODM龍頭，2020年聞泰科技出貨手機1.3億部，僅從攝像頭業務來看，共有前攝1.3億個，後攝3.9億個；聞泰科技此次以低價完成對歐菲光華南廠的收購，而且歐菲光此前即為聞泰科技供應商，雙方未來在手機攝像頭領域的合作會進一步加深。

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