監管連續出手，鐵礦石暴跌7.5%

【文/觀察者網 呂棟 編輯/周遠方】伴隨着政策性監管的加強及多頭平倉離場，持續多日的“黑色系”大漲行情終於落下帷幕。5月13日，大宗商品全面調整，“黑色系”遭遇大拋售，鐵礦石大跌7.5%，動煤、錳硅跌超4%，焦煤、焦炭、橡膠跌超3%，螺紋、熱卷、PTA跌超2%。

看到鐵礦石價格暴跌，最為沮喪的非澳大利亞莫屬。當地時間5月12日，澳大利亞天空新聞電視台（Sky News）主持人坦言，中澳之間的緊張關係將會影響澳大利亞的主要採礦業，“如果真的發生了（鐵礦石價格從目前的每噸逾230美元降至50美元），那將是國家經濟災難”。

大宗商品價格信息

受市場預期和炒作過度影響，再加之供給端高度集中，主導權掌握在賣方手中，近期鐵礦石價格一度漲至230美元/噸的歷史高位。5月11日，標普全球普氏數據表示，62%品位鐵礦石（普氏IODEX）上漲16.8美元至每噸229.55美元。受此影響，中國進口鐵礦石的均價也“水漲船高”。據中國海關總署披露的數據，2021年前4個月，我國鐵礦石進口均價為每噸1009.7元，同比大增58.8%。

在此背景下，5月12日的國務院常務會議要求，要跟蹤分析國內外形勢和市場變化，做好市場調節，應對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響。加強貨幣政策與其他政策配合，保持經濟平穩運行。

中國政府網截圖

在此之前，交易所方面已頻頻出手。5月11日至12日期間，我國主要期貨交易所——大連商品交易所、上海期貨交易所以及鄭州交易所等，先後採取提高鐵礦石合約交易限額和保證金等方式，抑制鐵礦石瘋漲。

除此之外，中國鋼鐵工業協會也多次展開行動。2020年，中鋼協分別兩次會見海外三大礦商和我國三大主要交易機構等，推動鐵礦石定價機制的改革；5月9日，中鋼協承諾將加大國內外鐵礦石的開發開採力度，提高鋼鐵工業資源保障能力。

中鋼協副會長駱鐵軍5月9日表示，鐵礦石價格居高不下的主要原因，在於供給端高度集中，主導權掌握在賣方手中。此外，市場預期和炒作成分很大。他呼籲，要在市場機制失靈的情況下，發揮政府引導作用，有效遏制鐵礦石價格不斷上漲勢頭。

大商所官網截圖

隨着過去兩天大商所調高鐵礦石期貨合約漲跌停板幅度與交易保證金，以及將鐵礦石期貨標準品鐵品位從62%下調至61%並引入滾動交割，鐵礦石投資的風險收益比正驟然“轉向”。

據21世紀經濟報道，一位國內大宗商品投資型私募基金交易主管表示，本週前，預計買漲鐵礦石期貨有機會在承受30%虧損風險的情況下博取逾60%的回報，但在監管政策出台後，未來鐵礦石期貨投資將變成在承受50%虧損風險的情況下，博取50%的回報，“我們已決定逐步減持鐵礦石期貨多頭頭寸”。

因此，多頭集中平倉離場也成為鐵礦石暴跌的重要原因之一。近1個月鐵礦、動煤、玻璃、熱卷等品種漲幅均超過30%，短期商品漲幅過大，多頭獲利豐厚。一位期貨公司黑色系期貨分析師透露，隨着監管部門將繼續採取措施遏制市場炒作行為，加之下游鋼材交易因價格偏高而趨於平淡，將很大程度制約鐵礦石上漲幅度。

5月13日，《經濟日報》援引業內專家指出，由於國內工業品供應能力充足，加之需求端不存在過熱現象，國際大宗商品價格階段性衝高不會動搖國內物價穩定大局，特別是對民生商品價格影響可控。

sky news報道截圖

目前看來，在監管方面連續出手後，鐵礦石價格正有所降温。而鐵礦石價格下跌，最高興不起來的恐怕就是澳大利亞。眾所周知，鐵礦石一直都是澳大利亞最大的出口產品，出口額一度佔該國出口總額的30%，而中國是其最大買家。5月初，高盛分析師曾指出，在中國環保新規下，我國對鐵礦石的需求可能會有所下降。屆時，高漲的商品期貨價格降温，這對於澳元匯價將會起到進一步的遏制作用，澳元或將面臨更大下行壓力。

5月13日，在中國商務部舉行的例行新聞發佈會上，針對暫停中澳戰略經濟對話機制的問題，發言人高峯表示，近期以來，澳聯邦政府對中澳經貿合作項目和既有成果進行無理限制和打壓，損害兩國互信，嚴重影響企業開展互利合作的信心。中方有關部門不得不作出正當和必要的反應，澳方應為此承擔全部責任。高峯強調，中方敦促澳方客觀、理性看待中澳合作，公平公正對待中國企業，停止干擾兩國經貿合作的錯誤行為，採取行動推動中澳關係健康發展。

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