A股大反攻!兩市成交額時隔3個月再上萬億
吕栋宁静致远。
(觀察者網訊)5月25日,A股三大股指全天單邊上揚,上證、深證、創業板指均創出本輪反彈新高,兩市成交額時隔3個月再度站上萬億,券商板塊再度迎來爆發,中信建投、中金公司等多隻個股漲停,銀行、保險等金融板塊同樣表現不俗,成為帶動股指上漲的核心力量。
此外,貴州茅台、瀘州老窖、中國中免、萬華化學等一批行業權重股均表現搶眼。盤面上,白酒、軍工、保險、證券、國產軟件等板塊漲幅居前,農業、碳中和、天然氣等板塊跌幅前列。北向資金截至A股收盤淨買入超217億元、淨流入近248億元,均創歷史新高。
截至收盤,滬指收報3581.34點,漲2.40%,成交額4722億元;深成指收報14846.45點,漲2.34%,成交額5343億元;創業板指收報3227.36點,漲2.79%,成交額1795億元。
香港市場方面,恒指收漲1.75%,報28910.86點;恒生科技指數收漲1.62%。券商股領漲,中金公司漲超10%,中信建投漲超9%,藥明生物漲近6%,港交所漲超5%,騰訊控股、小米均漲超4%。

“喝酒吃藥”行情再現
今天上午(5月25日)最先帶動市場上漲的為釀酒板塊,且主要集中在白酒大市值龍頭股。行情數據顯示,釀酒板塊多隻龍頭股大幅上漲,瀘州老窖盤中漲幅超過7%,自3月低位以來反彈幅度已超過50%,最新市值重新站上4000億元大關。
釀酒板塊市值最高的貴州茅台上午也大幅上漲,該股盤中漲幅超過4%,創出最近兩個多月新高。眾所周知,釀酒板塊是機構扎推的板塊之一,今年走勢波動劇烈。
以申萬白酒指數為例,該指數過去一年多來總體一路上漲,但在今年2月份至3月份期間一度急速調整,從1萬點以上跌至7000點以下,短期調整幅度超過30%,不過此後重拾升勢,逐漸逼近前期高點。
與釀酒板塊類似,醫藥板塊早間也是最早啓動的板塊之一。共同藥業盤中漲幅達到19.99%,觸及漲停。科興製藥盤中漲幅超過16%,方盛製藥、豐原藥業、葫蘆娃、未名醫藥、金花股份等多隻股票盤中漲停。
概念板塊方面,國產軟件板塊大幅走強。易聯眾大漲超過10%,常山北明盤中一度拉昇觸板,潤和軟件、卓易信息、金山辦公、中國軟件等繼續走高。消息面上,華為官方微博今天上午預告鴻蒙操作系統及華為全場景新品發佈會,該發佈會將於6月2日舉辦。
方正證券認為,市場上漲主要有四方面原因:
一是大宗商品價格明顯回落,政策層面從國常會到各部委均出台措施管控遏止大宗商品價格上漲,通脹預期得到明顯緩釋;
二是流動性處於階段性寬裕的窗口期,十債利率一度達到3.09%,下破永煤事件之後的低點,各項短端利率處於相應政策利率下方;
三是人民幣匯率持續升值,升破6.4關口,與此同時美元指數走低,帶來人民幣資產配置價值凸顯,外資大幅流入,此外央行副行長劉國強表示未來人民幣匯率雙向波動成為常態,央行對人民幣匯率漲跌波動的容忍度大幅提升;
四是存在重要時間節點維穩預期,從歷次維穩行情來看,大多出現指數權重搭台,題材唱戲的格局。
值得注意的是,在指數大漲的同時,北向資金也加大了掃貨力度,截至收盤,北向資金今日淨買入金額為217.23億元,這一數據超越北向資金2019年11月26日創造的214.3億元,刷新歷史新高。
經歷數個月盤整磨底後,近期A股再現反彈勢頭,一些機構對於後市的判斷也逐漸樂觀,部分甚至喊出了“大盤將衝擊4000點”的驚人預判。
5月24日,國泰君安證券研究所所長黃燕銘表示,滬指已經在3300-3500點持續橫盤近3個月。往後看,震盪行情還將延續但不會長久,後面將是震盪後的拉昇,蟄伏6年,市場有望挑戰4000點。“拉昇行情的核心驅動力在於風險評價的下降。而隨着投資者風險評價的下降,選股思路應當是選擇業績從不確定走向確定邊際變化最大的股票。市場將出現藍籌股普漲格局,差異在於中盤藍籌領跑,大盤藍籌跟隨。”
太平洋證券認為反彈可以更樂觀,不過對以茅指數為代表的核心資產的反彈之旅並不持樂觀態度。展望後市,國內市場短期無憂,市場風險偏好處於修復期,上半年仍處做多窗口。週期股短期步入高波動區域,但全程來看機會並未結束,依然值得逢低積極佈局。除此之外,大金融板塊長期滯漲,且業績與估值匹配度較高,具備良好的配置價值。
山西證券認為,醫藥板塊短期調整基本結束,板塊基本面向好將帶來其未來強勢走勢,可繼續重點關注,建議投資者繼續重點關注其中的防疫概念板塊、創新藥和仿製藥板塊和中藥板塊。服務業消費需求有望繼續釋放,未來隨着夏季的到來,線下活動將進一步豐富,建議繼續關注影視、休閒服務、食品飲料等消費板塊。
另外,受益於碳中和長期邏輯的光伏板塊推薦邏輯不變,看好垂直一體化佈局及在儲能領域具備領先優勢的光伏龍頭企業。最後,建議關注半導體板塊。行業一季度盈利超預期,板塊估值處於歷史低位,長期增長確定性較高,未來行業高議價能力龍頭或將獲得更多資金關注。
興業證券研報則指出,進入4月,美聯儲主席鮑威爾延續傳達鴿派立場,一再強調寬鬆立場,表示等通脹和就業達到目標後再考慮加息問題,淡化通脹擔憂,10年期美債收益率從1.74%回落至1.6%附近,市場對流動性收縮的擔憂有所緩解。今年北向資金流入表現強勁,超出市場預期,但符合我們預期,今年外資流入有望達到2000-3000億的數量級。
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