美國還敢制裁新疆光伏？看來是上次的虧還沒吃夠 -何處擊
文/公眾號：鐵拳何處擊
主筆：知非
編輯：何處擊
來源：觀察者網guancha.cn
周身上下都是拳，挨着****何處何處擊。
拜登操作猛如虎，這回依然二百五。
美國人民最吃虧的地方，就是他們的領導人總是吃不夠虧。
這不，前兩天，拜登打着“人權”的旗號，宣佈制裁4家新疆的光伏企業。
之前搞新疆棉，搞得中國國潮品牌紛紛崛起，這個故事何師父上一期講了。
這一次，他們可惹上了更惹不起的存在——光伏。
美國要制裁我們，聽起來似乎很可怕，但是仔細分析幾個案例，你會發現根本不是這麼回事。
美國總統拜登上任才半年，已經跟中國新疆磕上了好幾回。不過這次制裁新疆光伏的操作，實在讓人看不懂，老何覺得，這又是拜登迷惑行為+1。
為什麼這麼説？過去十年，新疆光伏產業迅速崛起，到今天，已經佔據了全世界將近一半的光伏原材料產能。
中國對光伏領域的統治，就像美國對芯片的統治一樣。
拜登制裁新疆光伏，簡直就是我制裁我自己。
更迷惑的是，歐美國家“我制裁我自己”的故事，歷史上早就上演過一遍了。
十年之前，中國光伏還是金玉其外、敗絮其中的泡沫行業，究其原因，就是中國一直沒有掌握這個製造業的核心科技。
於是，歐美象今天對待中國的芯片一樣，開展了“卡脖子”套路。一場接一場的有針對性制裁，讓中國光伏業蟄伏了很久。
然而，十年過去，中國人重新崛起並統治了這個行業。
何師父講光伏的故事，就是想説明，針對中國的“卡脖子”固然令我們難受，可也是令人奮起的好機會！
這就不能不感慨美國的體制就是好啊，換了個對歷史沒啥記憶的人上來當總統，才能操作得這麼猛如虎。
01 中國光伏有多強？
這次美國製裁的4家中國企業，分別是合盛硅業、新疆大全、東方希望和協鑫，這些企業的總部並不全在新疆，但在新疆都有大量產能。
它們的主要產品之一，叫做多晶硅，是生產光伏電池片的原材料。
光伏行業，有一個很長的上下游產業鏈。從多晶硅，到電池片，再組裝成電池，最後安裝到發電站。
美國製裁的，就是這個產業鏈的最上游，也是新疆最強的一環。
新疆的多晶硅產業有多強？比挖掘機還強！
公開資料顯示，2021年，中國的多晶硅產能預計達到56.7萬噸，佔全球85%以上，其中新疆又佔到全國的57%。
也就是説，單單一個新疆，就貢獻了全世界48.5%的多晶硅產能。
2020年全世界前10大多晶硅製造商，中國佔了7個，前面提到的大全、協鑫和東方希望，分別排名第3、第4和第6。排第1的也是中國企業，叫做通威。
其實不光是原材料環節，中國在光伏全產業鏈上，都已經處在絕對壟斷地位。比如，2019年，全球前10的光伏電池片企業，幾乎全部來自中國。
電池組裝環節，2019年中國大陸佔到全球產能的78%。
02 那些年的光伏往事
中國光伏產業能有今天的輝煌，絕不是一帆風順，中間摔過大跟頭。而且是從高高的山頂上，直接跳崖的那種。
但是中國的強大就在於，逆境中非但不絕望，還有着誓要成為全球第一的革命浪漫主義精神。
咱們今天都説，中國製造業利潤低，但是在十多年前，作為製造業的光伏行業，可是誕生過好幾個中國首富的。
其中最有名的，叫施正榮。
施正榮
一個人白手起家，做到中國首富，需要多長時間？施正榮告訴你，只要5年。
施正榮的人生，是知識改變命運的典型。出生於鎮江一個貧困家庭的他，從小就是個學霸，後來留學澳大利亞，師從光伏技術的頂級大牛馬丁·格林。
2000年，帶着手上10多項太陽能電池技術專利，施正榮回國，創立了日後大名鼎鼎的光伏企業無錫尚德。
2002年，尚德第一條電池組件生產線投產，產能相當於中國過去4年光伏電池產量的總和，出道就是中國第一。
2005年，無錫尚德上市。那一年的12月30日，施正榮在記者的提議下，坐在辦公室裏，拿計算器算了一下自己的身價，算出來是16.8億美元。
當時的中國首富是榮智健，身價16.4億美元，於是，施正榮創業五年登上首富寶座。
無錫市政府也靠着投資尚德，4年賺了十幾倍，成為那個年代的風投之王。
2010年，尚德出貨量達到世界第一。
春風得意的施正榮，留下了一句名言：“從此以後，我再也不掙一分錢，我就花錢。”
據説，施正榮擁有奔馳、寶馬、賓利等十餘輛豪車，根據財富和權力給人排名，見什麼人開什麼車。
可惜，錢來得快，去得也快。
2011年，美國對中國光伏電池組件發起反傾銷和反補貼的雙反調查，加徵了最高可達249%的關税。歐盟很快也如法炮製。施正榮的光伏帝國瞬間崩塌，一年就虧了10億美元。
2013年，無錫尚德宣告破產，施正榮跌落神壇。
過山車一般的尚德股價
不過這場財富屠殺裏的最大輸家，並不是施正榮。有內部人士爆料，施正榮早就在進行資產轉移，掏空上市公司。
但是尚德破產時，拖欠了170億元債務，涉及到500多家債權人。很多在高點投資尚德的企業，全都血本無歸。無錫國税局也查出尚德漏繳税款。
施正榮一夜之間，從城市英雄，變成了人人喊打的“無良資本家”。
03 卡住中國脖子的多晶硅
無錫尚德的突然死亡，直接原因是歐美製裁，間接原因是施正榮經營不善，但歸根結底，是因為中國企業不掌握核心科技。
**當時有一個詞形容中國光伏產業，叫做“兩頭在外”。**意思是説，上游的原材料、電池片生產，和下游的銷售市場，都在國外。
中國人只會做中間最沒有技術含量的組裝環節——粗暴一點説，就是拿膠水把電池片、玻璃罩粘在一起。
光伏電池的核心技術，在於上游的原材料和電池片生產。
光伏的原材料和半導體芯片是一樣的，也就是我們前面提到的多晶硅。
只不過光伏用硅的純度只有99.999999%，小數點後面6-9位，電子級硅的純度則要達到12位以上。
中國半導體產業的落後，也反映在多晶硅上。
中國直到2005年，才能生產太陽能級多晶硅，至於電子級多晶硅的量產，是2018年的事了。
在此之前，全球多晶硅產業，主要被美國和德國把持，代表企業是美國的海姆洛克（Hemlock），以及德國瓦克（Wacker）。
光伏技術起源於美國，但德國算得上是貢獻最大的國家。1990年開始，德國開始對光伏產業進行高額補貼，尚德這樣的電池組裝企業，基本就是被德國政府的補貼養肥的。
雖然組裝很賺錢，但多晶硅才是真正的暴利環節。
2008年，多晶硅的生產成本，只有每公斤20美元，售價卻接近500美元，利潤率堪比販毒。
2000年至今多晶硅價格走勢
那時候的全球光伏產業鏈，跟其它大部分行業一樣，都是歐美賺大錢，中國當苦力。中國拿到的多晶硅價格，甚至比市場價更高。
在這麼高的原材料價格下，中國不可能在國內推廣光伏發電，尚德的銷售市場，全是德國、美國這樣的發達國家。
人家一制裁，你就死定了。
04 歐美製裁改寫歷史進程
然而，歐美對中國的制裁，徹底改寫了歷史的進程。原本捅向中國的一把利劍，卻把歐美自己捅殘了。
制裁的導火索，是2008年金融危機。
金融危機後，德國政府一下子沒錢了，大幅削減光伏補貼，光伏裝機量迅速下降。
受衝擊最大的，當然是不掌握核心技術的組裝環節。中國企業成本低，還能勉強維持生活，德國本土企業可就受不了了。
當時全球最大的電池組裝企業，是德國的Solar World，“光伏世界”。
這家企業的老闆阿斯貝克（Frank Asbeck），也是個奇葩，號稱“太陽王”，搶了路易十四的名頭。
Solar World老闆阿斯貝克
他賺的全是政府補貼的錢，但做人一點都不低調，真的過上了封建國王的生活，擁有兩座古堡，以及350公頃的私人森林，是當時德國人最痛恨的資本家。
補貼削減後，Solar World陷入嚴重虧損，阿斯貝克不想辦法改進技術，降低成本，卻完全歸咎於中國低價產品的競爭。
於是，他開始到處攛掇給中國捅刀子。
2011年，Solar World先後在美國和歐盟，發起對中國企業的訴訟，導致歐美對中國展開雙反調查，斷絕了中國產品的出口之路。
尚德等中國電池組裝企業，都遭到沉重打擊。
但中國政府也不是吃素的，立刻做出反擊，針對歐美的多晶硅產業，也發起了雙反調查。
前面我們説過，2005年，中國開始生產太陽能級多晶硅，但是成本和質量上，還是比不過歐美巨頭，導致本土企業拿不到訂單。
甚至有國外企業對中國惡意傾銷，自己成本20美元，卻以15美元的價格賣給中國。
中國正在犯愁呢，結果歐美的雙反，剛好給中國送上口實。你不仁在先，就別怪中國不義了。
另一方面，中國也開始對國內光伏產業進行大力補貼，從生產設備到製造工藝，都有了突破性進展，打通了全產業鏈的國產化。
2011年-2014年的3年中，中國多晶硅生產成本由250元/公斤降至150元/公斤，部分先進企業成本已低於120元/公斤。
多晶硅行業每年新增產能：美國曾是霸主，2011年之後進入中國時代
反觀歐美多晶硅企業，在金融危機和失去中國客户的雙重打擊下，陷入嚴重虧損。
美國海姆洛克，當時是全球最大的多晶硅生產商，結果它耗資12億美元新建的一條生產線，2014年還沒正式投產，就宣佈關閉了。
到2018年，中國的多晶硅產量從9.3萬噸增加到25.4萬噸，徹底告別了進口依賴。海姆洛克卻從世界第一，掉到了第九，並且成本遠高於其他國家。
多晶硅行業每年新增產能：美國曾是霸主，2011年之後進入中國時代
美國的光伏電池產量，也僅能滿足美國本土需求的30%。
因為雙反，美國人還不能從中國進口便宜的電池，不得不購買更貴的韓國產品。
總結一下，2011年-2018年，美國發起的多晶硅貿易戰，本想用大棒子錘中國，結果用大棒子捅了自己一個菊花殘，順便養肥了棒子。
德國稍微好一點，瓦克比較識時務，跟中國政府達成長期價格協議，保證不對中國傾銷，算是保住了高端市場，但整體上已經不復往日榮光。
2011後，瓦克多晶硅營收一路下降
至於Solar World這個關税戰的始作俑者，因為不思進取，在失去了中國競爭對手後，還是沒法賺錢，最後終於倒閉了。
而且Solar World臨死前，還坑了美國人一把，欠海姆洛克一大筆債務都沒還上。他覺得自己是太陽王，結果活成了太坑王，和懂王倒是有卧龍鳳雛內個味兒了。
05 中國多晶硅的核心競爭力
美國是光伏技術的發明者。誕生於美蘇太空競賽的光伏，也是當年美國科技霸權的象徵。然而經過雙反大戰，美國的光伏霸權地位，早已移交給中國。
2020年，中國光伏累計裝機量253吉瓦，美國只有93.2吉瓦。未來幾年，預計中國每年的新增裝機量，也都是美國2-3倍。
全球光伏每年新增裝機量預測
這是一場可能事關未來百年國運的能源競爭，美國人當然不能甘心失敗。他們首先想到的，就是復興最上游的多晶硅產業。
特朗普執政期間，就對中國多晶硅發起了201調查。2017年，特朗普批准對中國多晶硅徵收特別關税，導致中國對美多晶硅出口驟降97%。
中美第一階段貿易協議，美國也曾強行要求中國進口美國多晶硅，但中國沒有妥協。
拜登口頭上跟特朗普不共戴天，實際行動上，卻延續了特朗普的政策。制裁新疆只是個開頭，今年3月30日，8位美國參議員還提出過一個《把中國排除出太陽能法案》，要求禁止採購一切產自中國的光伏電池片。
這個法案要是能通過，堪稱行業地震，流氓程度直逼制裁新疆棉事件。
問題是，有了政府撐腰，美國多晶硅企業就真能恢復元氣嗎？
現實是殘酷的，特朗普制裁中國多晶硅以來，美國多晶硅企業的狀況反而每況愈下。
2018-2020年，海姆洛克的營收分別為11.58億美元、7.79億美元、4.58億美元，下降幅度驚人。
海姆洛克營收狀況（摘自母公司康寧2020年報）
海姆洛克擁有的生產線，總產能3.6萬噸，還開着的只剩1.8萬噸。
美國第二大多晶硅生產企業REC，原有產能2.5萬噸，目前已關停在美所有產能。
德國瓦克在美國的子公司，反而以2萬噸的產能，成了美國最大多晶硅廠。
但瓦克同樣經營艱難，2018年之後一直在虧損，去年還因為美國工廠爆炸，一次性損失了1.24億美元。
2018年開始，瓦克陷入嚴重虧損，全球前三地位即將不保
同時期，中國企業過得有多滋潤，就不用説了。以行業老大通威為例，2016-2020 年，光伏業務營收年均增速接近40%。2020年，通威股份的全年營業收入超過440億元，淨利潤高達36億元。
通威淨利潤穩步增長，鞏固着多晶硅龍頭地位
美國多晶硅的失敗，是因為中國傾銷嗎？
2019年，美國進口硅料佔國內總需求比例僅為1.9%，説明中國企業已經不構成對美國的競爭。美國企業還在虧損，肯定不能賴到中國頭上。
美國企業的問題，還是自己成本過高。
比如説，瓦克在美國田納西的工廠，投資成本大概摺合每萬噸83億人民幣。而同期中國新特能源的投資成本，只有11億左右。
過去十年，中國多晶硅企業崛起的根本原因，不是貿易保護，而是技術進步帶來的成本飛速下降。
2010年以來，中國多晶硅產能投資成本快速下降
如果美國企業還是不思進取，只想讓政府保護，註定還要被中國吊打。
而且，美國製裁中國多晶硅，勢必要抬高國內市場價格，豈不是讓美國電池企業更難過了？
面多了加水，水多了加面，一輪又一輪制裁下來，只會推高美國光伏發電的總成本。
拜登為了追趕中國，誇下海口，到2030年要達到500吉瓦的光伏裝機量，比現在增加4倍多。
可惜他不明白，光伏這玩意兒，可不比美元，您想起來印個4萬億，想印就能印。
靠腳踏實地一點點造出來的東西，您早就玩不過我們中國啦。
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參考資料：
《全球Top10多晶硅製造商最新排名》，北極星太陽能光伏網
Solar PV Trade and Manufacturing A Deep Dive，BloombergNEF
《低成本和融資能力雙輪驅動，多晶硅強者恆強》，華安證券
《多晶硅供需反轉，國內龍頭盡享紅利》，財通證券
《Wacker硅料成本上升，22年底前或退出》，中泰證券
《多晶硅行業深度報告》，申萬宏源
《去產能第一槍打響 光伏硅料將進入價格上行期》，興業電新
《無錫人最恨的中國首富，回來了！》，華商韜略，楊凱
《施正榮財富七年蒸發186億 分析稱仍是隱形富豪》，新京報，吳敏
《施正榮“歸去來”》，黑鷹光伏
《走近＂光明皇帝＂：施正榮》，和訊，項鵬
《多晶硅反擊戰：從受制於人到後發制人》，科技日報，劉垠
《阿斯貝克：靠國家發財的歐洲光伏大佬》，中國經濟週刊，侯雋
German Sun King’s SolarWorld to file for insolvency，Reuters
Hemlock permanently closing Clarksville plant, walks away from $1.2B investment，Nashville Business Journal
《Hemlock就多晶硅供應合約起訴SolarWorld》，北極星太陽能光伏網
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