鐵拳何處擊：寧德時代，當代“賭神”？它賭對的是國運！
文/公眾號：鐵拳何處擊
主筆：知非
編輯：何處擊
來源：觀察者網guancha.cn
周身上****下都是拳，挨着何處何處擊。
説起中國股市，很多人都是恨鐵不成鋼。美國股市市值最大的企業，都是蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉這樣的科技企業，可是A股呢，除了茅台yyds，就是各種銀行加平安保險，一眼望去全是金融資本。
老百姓都盼着實業立國，科技興邦，可咱們A股的科技企業，什麼時候才能站起來？
最近，A股前5大公司裏面，終於有了一家科技製造業公司，它就是300750寧德時代。
先跟不炒股的小夥伴解釋一下，寧德時代是全世界最大的汽車鋰電池生產商，現在中國生產的電動汽車，一多半都在用它家的電池。在新能源時代，它絕對是中國手裏的一張高科技王牌。
寧德時代的總部在福建寧德，創始人曾毓羣，也是土生土長的寧德人，現在財富已經超過馬雲。錢多事少離家近，曾毓羣至少佔了兩條，堪稱真正的人生贏家。
不過老何這篇文章，沒拿寧德時代半點好處，也不是為了吹捧曾毓羣。這個財經故事背後，有着遠比一個人、一家公司更宏大的邏輯，那就是中國製造業崛起的秘密。
01 當代“賭神”曾毓羣
説回寧德時代的老闆曾毓羣。
曾老闆被業內人士譽為“賭神”，當年他的辦公室裏掛着四個大字，“賭性堅強”，完美概括了他的性格。
很多人説，寧德時代的成功，靠的就是“賭”。因為，鋰電池的技術聽起來不如芯片那麼高精尖，但你可別小看它。這個行業的難度在於，技術路線變化日新月異，迭代極快。很多行業裏曾經的大佬，因為發展錯了下一代產品的技術方向，很快就從巔峯墜落。
而寧德時代，恰恰每次都能押對方向，彷彿是一個穿越者。
但是在老何看來，僅僅這麼歸納寧德時代的“賭運”，還是格局太小。如果對比一下美國同行的失敗，你就會發現，背靠國家和廣大羣眾的“人民戰爭”，才是中國鋰電池崛起的真正法寶。
咱們先來回顧一下，寧德時代是怎樣在A股封神的。
今年6月4日，寧德時代收盤市值首次突破1萬億，到7月8日，又漲了30%，達到1.3萬億，超過招商銀行，成為A股市值第四的企業。目前依然穩穩站在1.25萬億左右，與招行基本相當。
寧德時代佔創業板的權重，已經達到15%。在它的帶動下，創業板指數只花了11年時間，在7月13日盤中，已經超越了30年曆史的老大哥上證綜指。“中國版納斯達克”，終於不再是那個盛產“明天回國賈躍亭”的地方了。
自從2018年6月上市以來，寧德時代短短3年時間，股價漲了18倍還多。誰要是從那時候拿到現在，財務自由不是夢。
曾毓羣的財富也是水漲船高，今年5月的福布斯富豪榜上，他已經超越李嘉誠，登頂香港首富。按最新股價，他的身家更是接近500億美元，超過了馬雲。
寧德時代能有今天的風光，離不開曾毓羣的三次豪賭。
時間回到1999年，那時曾毓羣還是香港新科的一名高級工程師。這家企業是當時全球最大的硬盤磁頭供應商，母公司是日本TDK。曾毓羣30歲出頭就有這樣的成就，已經非常了不起了。
但是，不安分的曾毓羣，放棄了這個成熟行業，跟老領導一起成立了一家新公司，叫ATL，從此一頭扎進了鋰電池這個大坑。
沒錯，那時候的鋰電池，真的是個大坑。當時，筆記本、手機等移動設備市場還根本沒法跟台式電腦相比，鋰電池用途有限。而且技術還被日本人壟斷，ATL只能從美國貝爾實驗室手裏，購買了一個不成熟專利。
説不成熟都算客氣了，實際上，貝爾賣給他們的電池技術，會出現嚴重的發熱和鼓包，根本不能用，ATL眼看就要賠得血本無歸。
幸好，曾毓羣是個技術大拿，自己重新研發了大部分的生產流程，終於解決了鼓包問題。
更幸運的是，ATL剛好搭上了蘋果崛起的順風車，先後成為iPod和iPhone的電池供應商，很快成為了全球最大的手機鋰電池供應商。
可是這個曾毓羣啊，沒有就此放棄工程師生涯，更沒有象邁瑞醫療的徐航那樣改行去蓋豪宅。
他依然專注鋰電池研發，並且轉型去做動力電池了。2011年底，寧德時代新能源科技股份有限公司登記成立。
寧德時代成立之初，就拿下了寶馬的訂單，但是在整個行業裏，仍然只是三流水準。當時國內最大的動力電池企業，是比亞迪和比克、沃特瑪等等，而在國際上，日韓企業更是甩中國幾條街。
寧德時代的後來居上，還要感謝曾毓羣的第三次豪賭，也就是對技術路線的押注。
鋰電池的正極材料，一直就存在很多種技術路線，比較主流的一種叫磷酸鐵鋰，另一種叫三元材料。以比亞迪為代表的國內電池廠，大部分選擇了更廉價的磷酸鐵鋰，但是曾毓羣青睞的，卻是成本高、續航更強的三元正極。
隨着電動車逐漸被中高端市場接受，三元電池在2016年之後迎來爆發，到2019年，已經佔到了國內市場的65%。一些死守磷酸鐵鋰路線的企業，比如沃特瑪直接就被打垮了，寧德時代也順理成章，成為國內鋰電池老大。
02 電動車真神萬鋼
曾毓羣的“賭神”之路，固然值得敬佩，但是説到底，一個人的命運啊，既要靠自我奮鬥，也要靠歷史的進程。
美團王興曾經轉述過，曾毓羣本人對“賭性堅強”的解釋：“光拼是不夠的，那是體力活，賭才是腦力活。”
也就是説，曾毓羣的“賭”，絕不是簡單的押大小，而是藴含着對時代的深刻判斷。
跳出單獨一家企業，我們就會看到，中國的新能源汽車行業，無時無刻不在被國家政策的手，決定着前進方向。
我們前面講過，曾毓羣進入鋰電池行業，是從ATL開始的。由於這個行業資本開支很大，2005年，公司已經賣身於曾毓羣的老東家——日本TDK，成了一家日本獨資企業。當時的寧德時代尚未獨立，只是ATL旗下的動力電池部門，所以嚴格來説，也是日資控制。
但歷史的進程，在2008年出現了重大轉折。
2008年春天，時任中國科技部長的萬鋼，到訪美國舊金山。因為萬鋼也是中國致公黨主席，他此行的一個重點，是拜訪舊金山的致公黨成立舊址。
距離舊址50公里以外，剛好就是特斯拉的總部。幾個隨行的朋友對萬鋼説，你一定得去看看。
萬鋼本人就是一位汽車專家，曾在奧迪工作十年，被評為汽車工業界十大科技精英之一，後來回到祖國，擔任同濟大學校長，以及國家“863計劃”電動汽車重大專項首席科學家。
走上仕途之後，萬鋼更是對中國新能源政策發揮了重要影響，是行業背後真正的大神。
萬鋼第一次拜訪特斯拉，就跟馬斯克成了好朋友，還親自試駕了剛剛問世不久的Roadster。
資料圖：這是萬鋼2014年第二次參觀特斯拉時的照片
這款續航400公里的跑車，科幻程度吊打當時流行的日本混動車，想必給萬鋼留下了深刻印象，堅定了他對純電路線的信仰。此後，萬鋼曾多次在公開場合，把特斯拉作為電動車行業的標杆。
回國後的萬鋼，很快推出中國對新能源車的大規模補貼。而且，這次中國吸取了過去“市場換技術”的教訓，要求拿補貼的企業，自己掌握核心技術。
怎麼個掌握法呢？大家知道，一輛電動車包含三大主要系統，分別是動力電池、驅動系統和控制系統，中國的補貼政策規定，車企要拿到補貼，三者之一必須完全國產。
曾毓羣這才抓住契機，帶領動力電池部門獨立出來，成立了完全屬於中國人的寧德時代。
而三元正極路線的勝利，首先要感謝國家政策。
這張圖是2012年中國主流電池廠的技術路線，可以看到，大家基本還是以磷酸鐵鋰為主。
這是因為，當時國內新能源車根本賣不上價。
2009年，中國推出了新能源車“十城千輛”計劃，希望用3年時間，讓十個大城市的新能源車保有量超過一千輛。後來這個計劃擴大到25個城市。
也就是説，如果計劃實現，到2012年，中國至少應該有2.5萬輛新能源車。
可是在國家的高額補貼下，這個計劃還是推不動。到2012年，私人購買的新能源車只有4400輛，離目標差了十萬八千里。
地方政府為了完成指標，只好自掏腰包，買了2.3萬輛新能源公交和出租車。其中真正在路上跑的，也只有1.1萬輛。
不過，山東人倒是把根本沒人要的電動車，玩出了花。一種所謂的慢速電動車，也就是俗稱的“老頭樂”，居然在沒有補貼的情況下，在山東賣出了10萬多輛。
濟南國際車展上，“老頭樂”是永遠的王
不管是公交車，還是“老頭樂”，大家對性能沒啥要求，最重要的就是便宜、安全，所以磷酸鐵鋰大行其道，一點都不意外。
2015年的幾次電動公交燃燒事故，還導致工信部在2016年初，直接停止了對三元電池的補貼。這幾乎讓寧德時代一步跨進了深淵。
但是，包括萬鋼在內的技術專家們，卻堅定站在三元電池一邊，認為性能才是王道。所以到2016年底，工信部發布新的動力電池技術規範，反而大幅加強了對三元電池的支持，相關企業瞬間從地獄到天堂。
從此，押對了技術路線的寧德時代一路開掛，稱霸國內動力電池行業。
03 工人才是真無名英雄
在中國新能源車崛起的歷史大潮裏，寧德時代貢獻了技術，政策專家保障了方向，但是老何必須要説，中國千千萬萬的工人，才是真正的無名英雄。
因為無論是技術，還是政策，都不足以讓一家企業成功。美國人給我們提供了一個最好的反面教材。
今天，鋰電池行業基本是中日韓三國爭霸，但是論先天條件，美國才是最好的。
20世紀初，美國一直是全球最大的新能源車消費市場，能佔到全世界三分之二以上。
2010年之前的全球新能源車銷量分佈，中國甚至都沒法在柱狀圖上體現出來
再看技術路線，傳統燃油車三強——美國、日本、歐盟裏面，歐盟壓根就沒打算造電池。歐盟的新能源發展戰略是：利用在汽車工業領域的優勢地位，以標準建設為切入點，力圖主導全球電動汽車及動力鋰電池市場。
説人話就是：老子只管做PPT，幹活找亞洲人就行了，最後利益怎麼分，還是我説了算。
日本以豐田為代表的車企，則沉迷於油電混動和氫燃料電池，這條線路目前也已經基本被他們放棄了。
只有美國選擇了純鋰電池路線，養肥了日本和韓國的鋰電池製造業。
美國人也認真考慮過自己生產鋰電池，但是他們輸得很慘。
美國鋰電池行業的領軍人物，其實誕生在跟寧德隔海相望的台灣，他的名字叫蔣業明。
2001年，在麻省理工學院擔任教授的蔣業明，已經是全球最頂尖的材料學家。他成立了一家鋰電池企業，叫A123。
2005年，A123研發出一種納米磷酸鐵鋰技術，據説5分鐘之內就能充電90%，壽命還能提高10倍。
2008年，A123憑藉這項技術，進軍動力電池領域。美國《財富》雜誌把它列為“15家即將改變世界的公司”之一。
剛剛上台的奧巴馬一看，這簡直就是美國製造業之光啊。
奧巴馬自己也是電動車的狂熱支持者，很快就批准了對A123的2.5億美元財政補貼。
誰能想到，恰恰是奧巴馬的支持，殺死了美國的鋰電池產業。
奧巴馬除了支持新能源，也心心念念要重振美國製造業。他給A123開出的條件，是必須把工廠帶回美國。
A123其實最初是一家專注研發的小公司，早期給電動工具生產電池，代工廠全在中國，美國本土根本就沒有這個製造能力。
可是台灣人蔣業明被奧巴馬一忽悠，也信了美國製造的邪，聲稱：“我是一個美國公民，這是一個美國公司。毫無疑問，我希望將所有的生產也都留在美國。”
就這樣，2010年，A123在美國汽車城底特律開了第一家工廠，奧馬巴親自去捧場。
結果大家肯定都猜到了，A123的美國工廠慘遭失敗。理論上説，A123的磷酸鐵鋰電池，應該比三元電池更便宜，但是實際上呢，A123的電池成本，高達每千瓦時1000到1500美元，特斯拉用的松下三元電池，才只有320-420美元。
貴還不保證安全，A123發生了好幾次火災事故，直接把當時跟特斯拉齊名的另一款電動跑車菲斯科·卡瑪給搞拉胯了。
美國權威的汽車測評機構買了一輛菲斯科·卡瑪生產的車試駕，當場拋錨，最後查出是A123的電池生產工藝不過關。
這裏順便説一句，據説卡瑪的名字源於印度語，意譯過來的大致含義是：善有善報。確實有文化！
2012年3月，A123承認電池質量不過關，花了5500萬美元，對問題電池進行召回。
這樣一來，A123的財務狀況一塌糊塗，從來就沒有賺過錢，而且虧損金額穩步擴大。到2012年一季度，更是虧損了超過1.2億美元，很快宣告破產，被中國萬向集團收購。
A123經營現金流一直都是負的，全靠外部輸血
A123臨死之前，還被中國人羞辱了一把。
2012年4月1日，A123突然宣佈改名B456。大家開始還以為是愚人節玩笑，後來才發現是真的，而且據説是萬向集團的收購條件之一。
B456是啥？是美國一種常見的滅火器型號。
這意思似乎是提醒消費者，行車不備滅火器，親人眼淚往下滴！
就是它
美國鋰電池行業既不缺人才，也不缺政策支持，起點還比中國高，為什麼最後失敗了？因為現代大工業，聽起來只是鋼鐵水泥機械臂，實際上，它依然是高度依賴工人的能力和素質。
老何來講個類似的故事。
人類掌握鍊鋼技術，已經有悠久的歷史了，但是在1865年，鋼鐵還是一種非常昂貴的產品。直到英國人亨利·貝塞麥發明了一種新的鍊鋼工藝，直接將鍊鋼成本降低了80%，鋼鐵這才和石油一起，引爆了第二次工業革命。
貝塞麥沒有多少資本，也不是了不起的科學家，但他生在一個開鑄造作坊的家庭，對金屬鑄造工藝有着深刻理解。
有時候，科技的進步，不是非要有了不起的原理突破，而是依賴於熟練工人日復一日的工藝改良。
不信，你再去看蒸汽時代、電子時代、互聯網時代的發展史，都有類似的故事在發生着。
在2000年以後，中國工人生產着全世界85%的鋰電池。量變基本都能積累成質變，這是中國製造業崛起的一個隱秘邏輯。
寧德時代逢賭必贏的背後，其實是中國工人的艱辛的付出，和中國製造業不可阻擋的崛起大潮。
21世紀初的鋰電池需求結構
即使到現在，寧德時代已經是全球裝機量最大的鋰電池生產商，但如果只論電池的能量密度，寧德時代與日本松下仍有微小差距。
松下獨家掌握的鎳鈷鋁三元電池，比起寧德時代的鎳鈷錳電池，在原材料成本上也仍然佔優。
從這個表格不難看出，寧德時代和比亞迪這兩家中國電池的領軍廠商，在人工費一項中，只有松下的三分之二，只有韓國LG和三星的一半。
04 補貼裏的“人民戰爭”
除此之外，中國所有的納税人，也為中國新能源車行業做出了自己的貢獻。
根據中金公司測算，2010年至2019年的十年間，中國國家層面已發放的新能源車補貼合計超 1200億元，同時另有約241 億元的公交運營補貼。
如果再加上地方政府的配套補貼，總額可能達到2000-3000億人民幣。
相比之下，奧巴馬的新能源雄心，總是不斷被共和黨人阻撓。2009年，奧巴馬把新能源作為金融危機後刺激政策的核心之一，計劃到2015年生產100萬輛電動車。但最後國會通過的《美國復興和再投資法案》裏，實際給新能源車和電池廠商的補貼，總共不過24億美元，約合100多億人民幣。
特朗普就更不用説了，對奧巴馬推廣節能燈泡都有意見，覺得自己的膚色“被照的很橘”，新能源車補貼更是擱置不理了。
在2010年之後，中國迅速超過美國和日本，成為全球最大的新能源車消費市場，佔全球份額已經超過40%。
中國納税人補貼的企業裏，當然也有不少騙子。比如蘇州金龍被查出騙補5.19億，總經理跳樓自殺。
更奇葩的，是一家叫海特集團的企業，花了340萬，幫時任財政部副部長非法代孕，生了兩個兒子，換來1.8億新能源補貼。
但是這麼多補貼砸下去，總歸能砸出幾個真正幹事業的優秀企業，中國領跑新能源行業，也就順理成章了。
對中國人來説，高科技製造業是一場不能輸的戰爭，可以説，是中國老百姓集合了全國之力辦了大事，換取本土科技企業的生存空間。
美國這個老大帝國，就沒有這樣的動力了。拜登試圖重啓新能源補貼，提出了2.3萬億美元的“基建法案”，其中1740億美元直接投向電動車和充電樁等。
然而，口號喊得再響，也得先解決錢從哪來的問題。拜登身為“中產階級代言人”，又要堅持“不向年收入40萬美元以下的人籌集一分錢”。
於是，經過國會一番辯論，這個補貼規模已經大幅縮水到150億美元，杯水車薪。
美國政府在給老百姓發錢上很大方，在支持科技創新上卻總是很小氣，我們不能説這種模式就一定不對。只能説，中國人選擇了一條更艱苦的道路，每個人多付出一點，用“人民戰爭”的力量換取國運的上升。
希望像寧德時代、比亞迪、蔚來、小鵬等等企業，不要辜負了人民的信任，更不要錯過這個千載難逢的國運時代。
豪賭國運，猛幹實業，一定不會令所有人失望的！
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參考資料：《寧德時代深度系列報告（一）：全球鋰電王者，時代趨勢標杆》，開源證券
《2013 鋰電池年度策略：新能源汽車進入實質階段》，華創證券
《新能源汽車：補貼臨近收官，成長交棒市場》，中金公司
Father of China’s electric-car industry says his friend Elon Musk set to challenge local market，Bloomberg
《“十城千輛”落空 新能源汽車新徵途》，21世紀經濟報道
《億元動力電池補貼與代孕產子酬謝：原國家統計局長受賄細節曝光》，華夏能源網
《蘇州金龍被曝新能源騙補5.19億，總經理今年3月跳樓自殺》，澎湃新聞
《“大躍進”式兵敗 美國A123破產被併購背後》，能源評論，陳小虎
《剖析美國電動車政策"頂層設計":允許失敗》，車雲網，王雲龍
《技術缺陷致鋰電龍頭A123申請破產保護 新能源汽車推廣行路難》，每日經濟新聞，鍾舒
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