A股成交“八破”萬億 公募看好科技創新板塊

1月13日A股市場震盪回調，兩市成交額放大到1.23萬億元，連續八個交易日破萬億元。公募機構普遍認為，當前資金面具備明顯支撐，市場情緒有望繼續升温，機構資金會持續追逐有基本面支撐的優質標的，可通過佈局新能源、雲計算、5G、人工智能、創新藥等科技創新板塊來把握結構性機會。

分化明顯

Wind數據顯示，13日兩市成交1.23萬億元，連續八個交易日破萬億元，同時也是八個交易日中的最高值。13日北向資金淨流入27.12億元，連續6個交易日淨流入。

在板塊輪動之下，個股分化明顯。Wind數據顯示，13日兩市共2982只股票下跌，1074只股票上漲。前海聯合基金指出，2021年以來，高景氣度板塊龍頭獲得資金持續增配，但同時大量非熱點板塊和中小股票下跌，市場“二八”分化明顯。

景順長城基金投研團隊指出，從市場結構上看，股指持續震盪上漲，個股卻多數出現下跌，這意味着市場結構分化較大。當前行情並非普漲行情，資金在選擇標的方向上仍是有的放矢，有基本面支撐的板塊表現更佳。

基於此，景順長城基金投研團隊預判，在市場情緒仍然較為火熱、資金面具備明顯支撐的背景下，短期市場情緒有可能繼續升温，考慮到市場整體估值水平已不低，建議投資者留意波動風險。

結構性機會仍存

2021年以來，上證綜指、深證成指、創業板指累計上漲幅度分別為3.62%、6.18%、5.53%。景順長城基金投研團隊指出，近期的上漲行情主要是由資金面所驅動。新年以來基金髮行仍然較為火爆，這有望為市場帶來更多的流動性支撐。

前海聯合基金認為，新年以來市場整體表現較為積極，高景氣度板塊龍頭獲得資金持續增配。在開年配置資金完成倉位切換後，預計市場後續走勢將相對均衡，結構上各個板塊都有輪動上漲的機會。

前海聯合基金權益投資部總經理何傑表示，目前中國經濟基本面已逐步恢復，海外經濟的預期也有所向好。2021年預期投資收益率下降，但在經濟轉型過程中，仍有較多結構性機會。隨着機構投資長線化，未來市場仍將有較長時間的長牛、慢牛行情。

金鷹基金權益投資部副總監陳立表示，站在當前的時間窗口，權益投資或正在迎來一個新的大時代。全球資產配置的比較優勢、證券市場深化改革等積極因素，都將有利於權益市場的中長期發展。

前海開源基金公司員工持股委員會主席、聯席投資總監曲揚表示，目前全球流動性比較充裕，海外疫情仍在不斷蔓延，對經濟有負面影響。國內經濟恢復相對較快，人民幣資產的吸引力有所提升。2021年估值很難再經歷整體擴張，但市場仍會存在一些結構性機會，繼續看好受宏觀因素影響小、有內生增長潛力的朝陽行業龍頭公司。

佈局科技創新賽道

在後市佈局上，景順長城基金認為，短期建議繼續注重結構，結合行業景氣程度及估值等因素來選股。關注基本面和景氣度向好的相關板塊，例如化工行業中的部分細分行業。

何傑表示，2021年將繼續挖掘以新能源、雲計算、5G、人工智能、創新藥為代表的科技創新領域，以及滿足美好生活需求的醫療服務、品牌消費、大眾消費等方向，還有受益於供給側改革、市場份額和ROE持續提升的傳統週期龍頭。

前海聯合基金認為，長期配置思路上建議關注以下幾個方向：一是受益於科技創新週期的優質行業，如5G、雲計算、半導體、智能手機產業鏈；二是長期仍有較大發展空間的內需核心資產，如消費、醫藥等；三是高端製造行業，如新能源、高端裝備等；四是估值合理、宏觀經濟復甦且自身競爭力顯著的週期行業龍頭。

“電子、計算機、傳媒行業正在迎來良好的發展機遇。”景順長城基金ETF投資部投資總監、景順長城中證科技傳媒通信150ETF基金經理崔俊傑表示，在電子行業方面，國內電子企業整體已基本恢復至正常狀態，下游需求快速復甦。而隨着我國步入數字化時代，信息化、數字化程度不斷加深，軟件重要性日益凸顯。在政策疊加數字化時代的雙重驅動下，計算機行業也將有很大發展空間。