2021關鍵年，消費金融行業如何用好政策“大禮包”？

2020年是消費金融行業發展史上的一個分水嶺。

2021年，站在 “雙循環”發展格局之下，消費已成為擴大內需、拉動經濟的關鍵引擎，消費金融也已成為支持居民消費和實體經濟的基礎設施性行業。

行業分化，競爭加劇變革

2020年，市場主體及服務能力在一年之內迅速擴容——小米消費金融、陽光消費金融、螞蟻消費金融在內的5家消費金融公司獲批籌建，部分金融科技公司也通過參股消金公司搶佔賽道。中國銀行業協會發布的《中國消費金融公司發展報告(2020)》顯示，截至2020年6月末我國消費金融公司為26家，註冊資本433.4億元，資產規模4861.5億元，貸款餘額4686.1億元，服務客户達1.4億人次。

非常時期，促消費、拉動內需成為我國“雙循環”格局下的核心主題，消費生態也面臨轉型和重塑。基於新科技、新技術形成的“新消費”趨勢正在形成，多樣化的參與主體、業務模式、服務方式，將為我國消費金融市場帶來深度變革。

在此背景下，消金公司也正逐步從規模擴張向高質量發展轉型，在存量市場展開精細化作戰，在場景、技術等方面不斷迭代升級，以高效的金融服務能力拉動消費增長，服務“內循環”。

利好不斷，持牌合規是核心

金融業的健康發展離不開合理監管和合規經營。近幾年，監管層不斷強調“所有金融活動必須依法全面納入監管，持牌經營”，去年至今消費金融行業相關政策陸續出台，快節奏地完善監管框架，排雷解患，引導行業健康可持續發展。

目前來看，不管是監管政策還是行業資源，都在不斷向持牌機構傾斜。

例如，2020年7月，銀保監會下發《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》，將商業銀行互聯網貸款業務及圍繞商業銀行線上貸款業務的其他生態和業務一同納入了監管範疇。不僅讓互聯網消費金融業務今後變得有據可循，也將推動消費金融公司不斷向合規靠攏，加快產品創新及線上化轉型。總體上，《辦法》有利於消金公司依規審視自身，對外部合作方式及對象、風控審核機制等方面依規排查摸底；同時也為其預置了今後展業的行為框架和邊界。

再例如，11月2日一行兩會就《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見，對網絡小貸公司的經營範圍、註冊資本、槓桿率等設置了明確門檻，某種程度上將限制花唄、借唄等一系列“互聯網巨頭系”消金產品的運行及規模，從而將更多用户引流至信用卡、消金公司等持牌機構。

與此同時，銀保監會對消金公司及汽車金融公司適度放開了部分監管要求。根據《中國銀保監會辦公廳關促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，監管對兩者進行了適當降低撥備監管要求、拓寬市場化融資梁道、增加資本補充方式三方面調整。

業內人士表示，這將給予消費金融經營更大的靈活性和包容度。適當降低撥備監管要求將極大程度釋放貸款損失準備金，加大貸款核銷力度，有效提升信用風險控制能力；“廣泛的融資渠道能夠幫助消金公司顯著降低融資成本。”馬上消費金融相關負責人表示，同時也有利於公司根據自身需要，完善自身業務發展和風險防控能力。

此外，今年1月銀保監會發布《消費金融公司監管評級辦法（試行）》，對消金公司進行評級管理，將監管評級結果為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級，評級結果數值越大表明機構風險越大。

業內人士表示，監管啓動對消金公司評級是繼銀行等持牌金融機構之後又一次行業性的監管評級舉措，有助於進一步促進消金公司的規範化經營，對消金公司的健康持續發展構成重大利好。

“經過兩年的治理整頓，消費金融公司正取代網絡小貸公司成為產業資本佈局消費金融行業的平台。”蘇寧金融研究院副院長薛洪言認為，正值新的消費金融公司陸續開閘之際，監管評級體系的推出有望削弱行業“利潤至上”的經營導向，中和“唯規模論”、“唯盈利論”導向下引發的種種問題，對於引導行業有序發展具有重要意義。

數字化能力是核心競爭力

宏觀環境與監管政策等外部因素驅動之下，消金公司的內部改革正在加速。

過去這些年，大數據、雲計算、區塊鏈、人工智能等技術已逐漸滲透進消費金融的全業務流程，數字化趨勢不可逆，技術已然成為消金公司戰略版圖中必須攻下的一城，也是打硬仗時不可或缺的核心競爭力。

但究竟應依靠外採賦能還是自主研發，始終未有定論。外採可以在短期內降低成本，讓專業的人做專業的事；自主研發費時費力，但能借此構築防火牆，增強競爭力，且長遠來看投入產出比更高。

隨着監管對持牌金融機構的技術外包管理要求越來越高，消金公司自建技術研發系統將成為主流。

當然，消費金融的數字化發展，並不是完全拋棄線下，而是 “線上線下”雙輪驅動。“消費金融將加速探索垂直化發展模式，延伸到從生產製造、物流運輸、批發零售到終端消費的整條產業鏈，推動消費互聯網和產業互聯網的深度融合。”

中行研究院認為，2021年，在消費以及消費金融需求明顯回暖的背景下，相關金融機構將進一步拓展客户羣體：北上廣深等一、二線城市的金融服務接近飽和，消費金融業務將進一步向年輕人以及中低收入羣體延伸；在三四線城市以及更為廣闊的縣域將成為消費金融拓展空間的重要領域，成為消費金融機構的關鍵戰場。