中介機構“穿新鞋”不能再走老路

安 寧

在穩步推進股票發行註冊制改革的過程中，中介機構作為“看門人”的責任和能力正受到市場的檢驗，能夠與時俱進地跟上註冊制的步伐，還是仍然用“新瓶裝舊酒”的思維得過且過？答案非常明顯！

近日，中國證監會主席易會滿在中國發展高層論壇圓桌會上發表主旨演講時九次點名中介機構。易會滿指出，最近，在IPO現場檢查中出現了高比例撤回申報材料的現象，據初步掌握的情況看，並不是説這些企業問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機構執業質量不高。從目前情況看，不少中介機構尚未真正具備與註冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。易會滿還強調，證監會正在做進一步分析，對發現的問題將採取針對性措施。對“帶病闖關”的，將嚴肅處理，決不允許一撤了之。

筆者認為，在註冊制推進的過程中，中介機構的責任更大了，要求也更高了，但部分中介機構跟不上註冊制的步伐，這必然會成為改革路上的障礙，“穿新鞋走老路”雖然容易，但卻走不到終點，偏離正確的方向太遠，想回頭都很難，最終將被市場淘汰。

充分、真實、及時地披露信息，是註冊制改革最核心的特徵之一。中介機構的勤勉盡責、誠實守信也是註冊制改革的成敗關鍵因素之一。因此，壓實中介機構責任對註冊制改革以及資本市場的高質量發展都意義重大。

在監管層持續強化壓實中介機構責任的同時，新證券法和刑法修正案（十一）也從法律層面進一步壓實了中介機構的法律責任。新證券法在行政、民事責任方面對中介機構的違法違規行為形成威懾力，而刑法修正案（十一）明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責任。同時，對於律師、會計師等中介機構人員在證券發行、重大資產交易活動中出具虛假證明文件、情節特別嚴重的情形，明確適用更高一檔的刑期，最高可判處10年有期徒刑。

筆者認為，在資本市場深化改革，特別是註冊制穩步推進過程中，中介機構必然將發揮越來越重要的作用，“不説假話不做假賬”是中介機構最基本的“紅線”要求，同時，中介機構要儘快提高執業質量，強化把關責任，既然已穿上了註冊制改革的“新鞋”，就要走出一條“新路”！