壓實中介機構“看門人”責任 更好保護投資者合法權益

本報記者 包興安

為進一步提升監管工作成效，壓實資本市場證券中介機構“看門人”責任，防範證券中介機構涉嫌違法違規行為的市場風險，更好地保護行政許可申請人的權利。3月26日，證監會就修改《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》（以下簡稱《許可程序規定》）公開徵求意見。

巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴對《證券日報》記者表示，保護好中小投資者的合法權益，是資本市場的出發點和落腳點。壓實中介機構“看門人”責任，是監管的進一步強化，同時增加了中介機構違法成本，切實體現出資本市場對違法行為“零容忍”的要求，有利於進一步規範中介機構行為，更好地保護行政許可申請人的權益，從而更好地保護廣大投資者特別是中小投資者的合法權益。

早在2018年，證監會就對《許可程序規定》進行過修改，統一了各證券中介機構被稽查立案與行政許可掛鈎機制政策，有效保護了非涉案行政許可申請人的合法權益。整體來看，《許可程序規定》規定的證券中介機構被稽查立案與行政許可掛鈎機制政策，在強化證券中介機構責任、節約監管資源、防範市場風險等方面發揮了積極作用。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示，中介機構是證券行業行政許可申請的第一道審核關口，在行政許可申請的早期就可以對信息進行一輪篩查，同時中介機構亦有保證信息真實有效、準確客觀的義務和責任，所以需要讓證券中介機構行動起來，在行政許可申請的早期對信息披露做到勤勉盡責，這是壓實中介機構“看門人”責任，也是強化信披質量的重要一步，有助於切實保護投資者合法權益，助力資本市場更好地發揮服務實體經濟的功能。

盤和林表示，本次《許可程序規定》修改，首先，明確了項目複核的責任問題，誰有權利複核，誰沒有權利複核，針對個人和機構提出了相應的規則。其次，強調了勤勉原則，明確複核意見虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏將按規定給予處理。此外，對無責任中介機構的責任給予免除，包括製作材料、尚未結案等中介機構的權責問題。《許可程序規定》將進一步規範中介機構的複核行為，為行政許可審批減少信息不對稱阻力。

記者注意到，結合新證券法，本次《許可程序規定》修改增加了一條，即“證券公司、證券服務機構及其從業人員按照本規定第十五條第三款、第二十三條第二款進行復核的，應當勤勉盡責，嚴格履行法定職責。複核意見存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，依照《證券法》第一百八十二條、第一百八十四條、第二百一十三條規定處理。”

根據新證券法第一百八十二條，保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責的，責令改正，給予警告，沒收業務收入，並處以業務收入1倍以上10倍以下的罰款；沒有業務收入或者業務收入不足100萬元的，處以100萬元以上1000萬元以下的罰款；情節嚴重的，並處暫停或者撤銷保薦業務許可。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，並處以50萬元以上500萬元以下的罰款。

郭一鳴表示，新證券法加大了保護投資者合法權益的力度，對虛假記載等行為的處罰條款給中介機構帶來了強大震懾力。隨着《許可程序規定》的修改，對中介機構的要求更高，中介機構必須以更高的標準來要求自己，保護好投資者合法權益。