券商押注三大行業 緊抓龍頭不放鬆

上市公司2020年報陸續披露，券商重倉股成為市場關注的焦點。Wind數據顯示，截至4月6日記者發稿，已有70家A股上市公司前十大流通股東名單中出現券商身影，券商持股數量合計9.29億股。

從變動情況看，2020年四季度，券商共增持8只個股，減倉12只個股，同時新買入40只個股。從持倉行業分佈看，按照證監會行業劃分，計算機、通信和其他電子設備製造業，以及通用設備製造業、醫藥製造業三大行業持股最為集中。展望後市，券商看好相關板塊行業龍頭的配置價值及估值修復行情。

新買入40只個股

Wind數據顯示，截至4月6日記者發稿，已有70家A股上市公司前十大流通股東名單中出現券商身影，券商持股數量合計達9.29億股。

券商都重倉了哪些個股？

梳理發現，截至2020年底，中信證券躋身17家A股上市公司前十大流通股東之列，其持倉總市值超過139億元。從持倉標的看，市值排名前三的分別是中信建投、贏合科技、太平鳥；截至4月6日收盤，其最新持倉市值分別為125.57億元、2.78億元、2.11億元。

持倉市值規模較大的券商還有中國銀河證券。截至2020年底，其重倉大華股份、南方軸承、中環環保、成都路橋4家A股上市公司；截至4月6日收盤，中國銀河證券對上述標的最新持倉市值分別為14.04億元、7763.1萬元、1.08億元、1447.56萬元。

從整體持倉變動情況看，2020年四季度券商共增持了8只個股，減倉12只個股。具體來看，光大證券大幅加倉恆順醋業995.88萬股，截至2020年底，持股數量增至2600.56萬股。梳理發現，恆順醋業2020年一季報顯示其十大流通股東中尚未出現光大證券身影，到了當年二季度，光大證券已成為公司第四大流通股東；截至2020年底，光大證券更是進一步升至公司第二大流通股東。

2020年四季度券商加倉百萬股以上的個股還包括昇興股份、贏合科技、戴維醫療。其中，贏合科技獲得中信證券和招商證券聯合加倉，加倉數量分別為371.03萬股和169.48萬股。

與此同時，中國銀河證券2020年四季度大舉減持大華股份超800萬股，瑞普生物、北大荒、魯商發展3只個股也遭券商減持百萬股以上。

從新進持倉看，2020年四季度券商合計新買入40只個股。中國寶安獲中信證券新買入1602.43萬股，皖通高速獲國聯證券新買入近1390萬股。傲農生物2020年四季度獲得中信建投、中金公司、申萬宏源、中信證券4家券商聯合買入，截至2020年底，4家券商分居傲農生物第四、第六、第七、第八大流通股東，持股總數高達2855.14萬股。

看好行業龍頭配置價值

從持倉風格看，券商重倉的70只個股涵蓋了29個行業。其中，計算機、通信和其他電子設備製造業，以及通用設備製造業、醫藥製造業三大行業最為集中，涉及個股分別達9只、7只和7只。軟件和信息技術服務業以及非金屬礦物製品業所涉及個股分別為5只和4只，數量也相對較多。

不過從市場表現看，2021年以來，市場波動加劇，計算機、通信、醫藥製造等不少板塊持續調整，直至最近半個月部分行業才出現階段性企穩。展望後市，券商重倉板塊能否繼續為券商帶來豐厚的投資收益？

安信證券計算機行業分析師呂偉指出，近期多家信創行業龍頭企業發佈2020年年報或業績預告，多家公司實現了業績的高速增長。今年以“信創+網安”構成的“大安全”將是計算機板塊業績高增長與持續性最為確定的主線，持續推薦行業龍頭核心標的。

在萬聯證券通信行業分析師夏清瑩看來，2021年全球數字化進程將全面提速，海量的終端將提供龐大的數據輸入，數據的價值將變得前所未有的重要。在投資方面，短期建議關注運營商和部分龍頭設備商的估值修復行情。隨着5G用户滲透率的提高和2021年5G新基建建設的提速，相關賽道龍頭配置價值凸顯。長期推薦關注產業鏈中游確定性和成長性均較強的光模塊、物聯網模組以及衞星互聯網板塊。

對於醫藥板塊，華金證券醫藥行業分析師王睿認為，3月下旬以來醫藥板塊反彈明顯，核心資產企穩反彈表現較好，一季報預期業績表現較好的公司走勢強勁。本輪調整後，大部分龍頭公司估值趨向合理，基本面並未發生變化，長期佈局的時點逐步顯現，仍看好業績穩定的核心資產。另外，具備性價比且質地較好的二三線公司也將受到市場較高關注。4月進入年報和一季報密集披露期，建議關注業績高增長的公司。