持倉157家公司 QFII繼續加大A股配置

總體倉位增長近30% 15家持倉市值超10億元

截至目前，上市公司年報披露接近半數。同花順數據顯示，截至4月6日記者發稿，已有1246家上市公司發佈了2020年年報，作為重要機構力量的QFII共現身157家上市公司的前十大流通股股東。從行業來看，QFII在去年四季度明顯加大了對化工、有色等週期板塊的配置，而此前被作為首選的科技、醫藥等板塊倉位則有所降低，但整體依然較重。

順週期板塊獲QFII增持

從總體來看，QFII在2020年四季度對A股上市公司投入進一步加大。同花順數據顯示，截至4月6日，QFII針對157家上市公司的持股數量達到19.37億股，相比去年三季度的14.47億股增長33.86%；持股市值為590.97億元，相比去年三季度的455.81億元增長29.65%。而在這157家獲QFII重倉的上市公司中，共有廣聯達、中國重汽等33家獲得增持，安徽合力、一汽解放等37家遭到減持。北新建材、金融街等16家上市公司持倉未發生變化。此外，TCL科技、杉杉股份等71家上市公司獲QFII新進。

從行業整體持倉而言，同花順數據顯示，在28個申萬一級行業中，QFII持倉市值最高的五大行業分別為醫藥生物、電子、計算機、建築材料和機械設備，持有證券數量分別為22只、22只、7只、5只和12只。其中，醫藥生物持倉市值最高，達135.85億元，電子、計算機行業持股市值也在80億元以上。QFII持股市值增幅最大的為計算機行業，相比去年三季度增長超30億元。新進方面，除電子行業外，化工、有色等順週期行業也較獲外資青睞，新進上市公司數量較多。

值得注意的是，從最新數據來看，QFII對醫藥板塊的態度出現一定分化，2020年年末在醫藥生物行業的總體倉位相比去年三季度大幅縮水191.33億元，持有證券數量減少32只，而在增持和減持的公司中，醫藥股也頻繁出現。例如，在新產業、奕瑞科技、心脈醫療、信立泰、北陸藥業被增持的同時，復星醫藥、泰格醫藥等公司則遭到QFII減持。

個股層面，就持股數量而言，截至2020年末。QFII的三大重倉股為TCL科技、江蘇租賃與廣聯達，持股數量均超過1億股。其中，廣聯達獲得了QFII的快速增持，持股比例從三季度末的4.13%快速升至了10.44%，當前持股數為1.03億股。

知名機構調倉路徑浮現

隨着年報披露，瑞士銀行、摩根大通、高瓴資本、阿布扎比投資局等知名QFII機構的持倉方向也浮出水面。總體來看，醫藥、科技等行業內的績優上市公司仍為佈局首選，而週期類公司在去年四季度也獲得了知名機構的廣泛佈局。

瑞士銀行是截至目前持有A股市值最高的外資機構，為103.04億元，共現身包括廣聯達、日照港、杉杉股份、藥明康德、健帆生物在內的34家上市公司的前十大流通股股東，其中有7家上市公司持股數量超過1千萬股。

摩根大通銀行持股27家A股上市公司，持股數僅次於瑞士銀行，持股總市值合計23.01億元。已發佈的數據顯示，在這27只個股中，僅有華熙生物、天合光能、心脈醫療、新強聯4只個股為去年三季度所持有，其餘23只均為摩根大通在四季度的新進個股，所屬行業涵蓋電子、有色、醫藥等多方面。

阿布扎比投資局則出現在8家上市公司的前十大流通股東中。其中，中國軟件計算機應用類公司的前十大股東中在四季度首次出現了阿布扎比投資局的身影。此外，工程機械公司中聯重科、房地產股招商積餘也在四季度得到了阿布扎比的新進持有。

高盛集團目前出現在廣聯達、鵬鼎控股、華熙生物、密爾克衞4家公司的前十大股東名單中，這4家公司均為高盛集團四季度新建倉持有。高瓴資本早在2019年三季度就對水泥股海螺水泥進行了建倉，長期以來始終位居該公司第七大股東的席位。

展望後市，儘管三月以來市場出現較大幅度震盪，不少機構仍看好今年二季度的投資機會。中信建投指出，中國經濟維持在景氣狀態下運行，預計市場將在4至5月出現短暫反彈，核心資產逐步進入估值盈利匹配區間，而高鐵、景區等疫情恢復板塊持續佔優。中泰證券則表示，海外因素對我國資本市場影響較為有限，國內投資者更應將重心放在我國經濟核心動能等內生因素上。因此，當前位置仍看好A股整體市場，特別是在二季度的投資機會。