中證協加強公司債承銷報價內部管理

4月7日晚間，中國證券業協會（下稱“中證協”）面向各公司債券承銷機構發佈了《公司債券承銷報價內部約束指引》（下稱“指引”）的通知，該指引將自2021年5月7日起正式實施。

為維護公司債券市場良好生態，促進公司債券市場健康發展，中證協在前期《公司債券承銷業務規範（修訂稿）》中，就公司債券承銷報價內部約束增補了相關規定，並徵求了行業與監管部門的意見。2月26日，《公司債券發行與交易管理辦法》發佈，《公司債券承銷業務規範》作為配套自律規則，也將作全面修訂。

因此，協會將前期增補內容根據意見反饋情況進行修改完善，形成了此次指引，作為引導行業合理報價的專門性規定。

根據指引，承銷機構應當建立公司債券承銷報價的內部約束制度，加強承銷報價內部管理。同時，承銷機構應當明確公司債券項目成本核算方式、承銷報價內部約束線、報價形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內容，並報送協會。

另外，公司債券項目報價在內部約束線以下的，承銷機構應當履行內部特批程序，並在內部特批程序履行完成後3個工作日內向協會提交專項説明，專項説明應當載明低於內部約束線的原因。公司債券承銷報價內部約束制度如有變動，應當在3個工作日內向協會報告。協會將在報價低於內部約束線的項目中根據報價高低篩選相應承銷機構，進行現場檢查。檢查範圍不限於報價低於內部約束線的項目。

指引同時強調，承銷機構及其相關人員違反本指引規定的，協會將視情節輕重採取自律措施，記入協會誠信信息管理系統。